datayes!pro总结了2月26日点击顶部的战略研究报告。关键要点：
指数连续8个正值，行情怕涨; 不过，从全年来看，目前仍是底部，**或将迎来年度拐点。 在底部基本确认下，研究判断的核心逐渐转向方向选择。 指数有8个连续阳势，从历史角度看，多日连续阳势的底部往往预示着下一个***当前投资者预期市场将提供第二个买入点，部分投资者认为宏观环境没有改变，不足以催化全面反转; 但我们认为，从资本市场的重要性、宏观经济政策的力度、海外经济的复苏来看，今年宏观和市场出现年度拐点的可能性很高。 市场调研和判断的核心不是政策、经济、市场的短期博弈在1-2个月内，去猜测几个月后市场整体会调整多少点，而是调整结构，通过什么样的配置，在下一个拐点变化，才能取得更好的回报。 配置方向可能与2016年首次小盘股增长的价值相似。 从目前的配置来看，小盘股的增长包括海外AI产业辐射的计算机电子，然后**价值包括更强的核心资产和分红（央企+高门槛龙头）。 具体来说，建议关注财通战略的三大投资组合：“超跌增长小白马”、“不能跌的核心资产”、“央企市值管理”。
配置策略：短期小盘成长恢复高弹性，中期风格将转向核心资产和股息。 排名方面：1）短期内，以科技创新为代表的成长型小盘股估值和盈利双击几率最强，现阶段中标率也较高，重点关注人工智能相关电子、计算机等海外产业布局的板块。2）中期核心资产和股息更强劲。消费医药等核心资产的胜率和赔率均为中高，且一直处于相对“下行”状态，下行风险较小，目前低位芯片吸收窗口期在窗口期。 高分红企业（央企+高壁垒龙头企业），在经济复苏疲软到复苏启动阶段，长期稳经营+高分红回报，往往有持续的超额业绩。 从结构上看，消费红利相对估值上升空间较大，引发关注。
关键要点：
市场思维：春季喘息进入第二阶段。 1）缩水做空，A股仍处于春季躁动的喘息窗口期。2024年春节前一周，A股从大幅下跌中逆转。 由于量化策略在前期受到重创，面临赎回等压力，会给市场带来一定程度的收缩，但不会改变市场情绪。 2）在市场触底反弹逐渐明朗的过程中，通常是“在小市场搭台演戏最好”。以2012年和2019年初为例，上证综指率先企稳，但在随后的过程中，中小盘股普遍轮动补涨。 3）全球制造业周期的反弹将有助于企业盈利触底反弹。从全球经济的“金丝雀”韩国出口总额、美国和法国的PM初值来看，全球制造业周期有望回升，这将为企业盈利带来改善。 4）2月政策大幅加强，流动性踩踏解除，短3000+两个交易日临近，春季躁动喘息进入第二阶段。
行业配置建议：我们认为“产业升级”和“发展支撑”是2024年的两大投资主线我们认为，应重点关注数字中国和制造业强国两大板块，建议重点关注能源安全和金融强国，为发展提供支持。 1、数码中国，建议关注半导体、电脑、媒体; 2、制造强国，建议关注汽车、工业机床、工业机器人和消费电子;3、能源安全，建议关注煤炭、核电、光伏和风电; 4、财力，建议关注券商和银行。
关键要点：
航空航天工业是由导弹、火箭、卫星、航天器、深空探测器等空间设备组成的高新技术产业。 当前，航天事业已成为全面维护世界战略基石、推动科技进步、服务经济社会发展的重要力量。 它既是国家意志和综合国力的集中体现，也是大国博弈的战略高地。 近年来，全球航天事业迎来了几大变化：航天工业与国防工业的联系变得空前紧密，在技术日益成熟的背景下，各国航天工业的性质迎来了巨大的变化，美国、俄罗斯、法国和日本相继建立太空力量，谋求太空霸权; 商业航天逐渐成为国际航天事业快速发展的新动力，商业航天公司SpaceX运载火箭技术的成熟和完善，直接重构了国际商业发射的市场竞争格局，龙飞船的成功发射和返回，创造了全球商业载人航天产业的历史性突破。 例如，SpaceX的低轨卫星互联网星座StarLink正在密集部署，而OneWeb和Leosa等公司则因技术风险高、市场不明朗或资金不足而破产。
在美国等西方发达国家的技术封锁下，我国航天事业始终坚持自主可控的发展方向。 一方面，在成为太空强国的目标下，中国航天事业“国家队”不懈努力，取得了不少成绩。 一批中国自主研发的航天装备在国庆70周年阅兵式上首次亮相，标志着我国导弹装备建设步伐加快，装备实战水平进一步提升; 近年来，航天发射次数居世界第一，进入太空能力跃居世界前列，多项重大航天项目取得决定性成果：2020年长征五号B运载火箭首飞成功; 中国首个全球导航卫星系统北斗三号建成并正式开通; 行星探测任务“天问系列”中的首个火星探测器“天问一号”成功发射，高分专项和探月工程三步走计划进入最后阶段，天宫空间站将开始建设。 另一方面，在落实商业航天相关扶持政策和国家将卫星互联网纳入“新基建”战略的推动下，商用航天市场的“多窈”吸引了无数商业航天企业争抢腰间，开展了多项商业航天发射实验，大量商用卫星星座计划相继提出。 我们认为，上述现象预示着中国航天事业的新时代即将到来，在这个航程星辰大海的航天新时代，对航天防务装备的需求有望迅速增加，国家队与商业航天将齐头并进，协同快速发展， 并带动航空航天业整体市场规模继续快速增长。2020年8月，中国航天工业“国家队”主体航天科技集团与航天科工集团签署深化战略合作协议，将以打造世界级航天企业集团、世界级航天防务集团为目标，加速各领域深度融合， 共同提升中国航天的国际竞争力和国际影响力，共同维护国家利益。两大航天央企战略合作的深化，充分表明中国航天“国家队”将率先形成合力，引领中国航天事业的高度繁荣发展。