实时到账“、”0兑换手续费“、”每日最高快速兑换金额15万元“......英国《金融时报》记者注意到，近期，多家银行推出“快速赎回组合”理财产品，备受投资者关注。
“快速赎回组合”是指通过组合提高快速赎回限额，使理财产品的快速赎回限额超过10000元的上限。 据记者不完全统计，招商银行、兴业银行等10余家银行已推出“快速赎回组合”理财产品，3家银行合并快速赎回额度最高可达100多万元。
组合方式增加“快速赎回”金额
过去，T+0兑换是在工作日15：00之前兑换的，当天就可以到账。 在当前营业日交易时间**或一般赎回期间，利息将要到下一个营业日才会累积或记入账户。 来自北京的黄女士告诉记者，今年以来，她购买的理财产品的赎回规则进行了调整。
2024年6月11日，原中国银保监会、中国人民银行联合发布《关于现金管理理财产品管理有关事项的通知》（以下简称《通知》），其中规定：对于单个投资者在单一销售渠道持有的单只产品，单自然日赎回金额上限设定为不高于10000元，赎回周期由T+0变更为T+1。
从2024年开始，新规定将正式实施。 随着理财赎回浪潮下规则的改变和客户偏好的变化，许多银行为了打破局面，正试图绕道“币种兑换组合”。
记者注意到，部分现金理财产品支持快速赎回功能，即投资者在提交赎回申请当日即可获得赎回金额，但赎回金额不得高于万元上限。 为满足投资者大规模灵活申购和赎回的需求多家银行通过不断叠加“货币兑换组合”中的相关产品数量，提高了“快速赎回”额度。
“快速赎回组合”看似是理财产品，但实际上是由多种底层产品组合而成，既包括银行理财产品，也包括币种产品，每个底层产品的每日最高快速赎回金额可达10000元，因此，投资组合快速赎回的上限是根据底层产品的数量来确定的。
以招商银行为例，招商银行“快速赎回+”专区共有150种底层产品（包括币**和理财产品），按照每款产品最高快速赎回10000元计算，购买该产品的快速赎回金额高达150万元以上。
“快速赎回组合”的另一个亮点是智能分配功能。 根据规则，投资者可以一键将资金划转至特区内的多个理财产品，通过智能配置机制，银行可以保证客户可以购买单款产品，最高可达10000元。 同时，快速转账规则显示，7天年化收益率将按从高到低的顺序进行分配，**7天年化收益率最高的产品达到10000元后，7天年化收益率次高的产品将进行分配。 配股后，既能保证投资者达到最高回报率，又能最大化流动性。
专家认为，基于现有的监管规则，“快速赎回组合”实际上通过创新的分配模式等兼顾了盈利能力和流动性，以满足部分投资者的需求，同时，在极端情况下，也可能引发流动性风险，投资者需要提前意识到。
在极端情况下，需要防范风险
“快速赎回组合”理财产品可以从两个方面来理解。 中国银行研究院研究员李一帆对英国《金融时报》表示，从“快速赎回”层面来看，投资者购买此类产品后，可以在申请赎回当日获得赎回金额，从而达到资金流动性更快回笼的目标;从“投资组合”层面看，该等产品本质上由多个底层产品组合组成，根据监管要求，底层产品的数量和类型对“快速赎回组合”的每日最高快速赎回金额有影响。
专家认为，“快速赎回组合”的存在有其合理性。
现金理财新规实施后，现金理财产品的快速赎回金额不能超过1万元，这种组合兼顾盈利能力和流动性，有效满足了部分投资者的需求。 兆联首席研究员董希苗对英国《金融时报》表示，同时，从合规角度看，现行的赎回限额规定主要针对单一产品，而不是针对产品组合，因此不存在此类产品组合的违规行为。
除了流动性外，溥仪标准研究显示，该投资组合销售的现金管理产品大多收益率高于市场平均水平，这也是“快速赎回投资组合”受到投资者青睐的原因之一。 风险和回报是投资的“一回事”投资此理财产品组合是否有任何风险？如何防范风险？
在正常情况下，此类产品不会对银行理财公司和**公司造成流动性压力，但在极端市场情况下，如市场情绪波动较大或投资者集中赎回，如果投资者大规模购买同一家银行理财公司或**公司的产品，不排除存在流动性风险。 董希苗说。
业内专家认为，对于“快速赎回组合”理财产品，风险防范可以从监管层面和个人层面入手。 李一帆认为，在监管层面，可以逐步优化调整申购和赎回限额、底层产品的数量和类型，引导金融机构更加合规地开展业务，避免集中赎回对金融机构造成此类产品的流动性冲击，造成市场过度波动。
在个体层面，投资者需要逐步树立长期投资、净值投资和理性投资的观念，同时在投资前充分了解赎回要求和底层产品情况，尽量避免“追涨杀跌”等非理性行为，从而进一步增强风险防范意识。
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**：金融时报 客户 记者：于佳欣 编辑：段家喜 邮箱：fnweb@126com 关注《金融时报》*** 获取更多独家新闻