你对蝴蝶期权策略了解多少？

用一句话总结：蝴蝶策略是看涨价差和熊市价差。 蝴蝶期权由三个相同类型的期权组成，到期时间相同，合约之间的行权相同。

同类型的期权可以形成蝴蝶价差，但蝴蝶期权只是由一系列看涨期权或看跌期权组成，不能同时存在，无论是看涨期权还是看跌期权。

也就是说，蝴蝶价差的补足方式有四种，分别是：多头蝴蝶期权（看涨期权的多头仓位和看跌期权的多头仓位）; 蝴蝶期权中的空头头寸（由看涨期权组成的多头头寸和由看跌期权组成的空头头寸）。

投资者判断多空头寸的标准是看他们在开仓时是出去还是收钱。

在多头蝴蝶期权中，低价期权和期权（看涨期权或看跌期权）各卖出一个期权，中间价期权（看涨期权或看跌期权）卖出两个期权，但所有四个期权必须属于同一类型。 然而，空头蝴蝶期权的交易操作与多头头寸相反。

蝴蝶交易策略允许交易者从货币对波动性较低的预期中获利。 如果市场波动性较低，并且交易者认为货币对**在一段时间内不会波动太大，则可以实施此策略。

最大潜在利润仅限于收到的期权费。 最大潜在损失限于B和A之间的差额减去收到的期权费。 在蝴蝶交易策略中，时间衰减对交易者有利。 交易商希望所有期权在终止时一文不值。

这种预期允许交易者创建蝴蝶交易策略并从货币对的极低波动性中获利。 通过增加没有内在价值的看涨期权和看跌期权**的行权，交易者可以增加他的潜在利润，但同时他也增加了他的潜在损失。