1：Microsoft FY24Q2业绩速报。
盘后交易时段，Microsoft股小幅下跌03%，其24财年第二季度业绩基本符合市场预期，略高于每股收益（EPS）。 Microsoft本季度营收达到620亿美元，同比增长18%，环比增长16%，成功超过彭博社普遍预期的611亿美元和15.1同比增长9%。 其中，Azure云服务业务表现良好，营收同比增长30%，环比增长28%，但略低于彭博社预测的28同比增长4%，但仍呈现稳定增长态势。 每股收益为278 美元，比去年同期增加 19 美元6%，明显高于彭博分析师的共识**。
毛利率方面，Microsoft总体保持稳定，符合上一季度和彭博社的预期。 尽管Surface硬件有所下降，但各业务的收入表现大致符合市场预期。 在即将到来的财报电话会议上，市场最关注的是Microsoft对Azure未来增长率的指引。 鉴于Azure是上个季度唯一一家实现增长的云服务提供商，这表明人工智能技术确实推动了企业云支出的增长。 不过，由于Microsoft未必会详细拆分AI业务的占比，因此下个季度云服务的整体增速及其优化趋势将是一个关键关注点。
此外，Copilot在生产力工具方面的渗透率也备受关注。 Copilot渗透率的提升将有助于提高Office业务的ASP（平均销售额**），而Microsoft是否会在财报发布会上披露财富500强企业的渗透率或个人产品的渗透率等增量信息，将是评估Office业务增长势头的重要参考指标。
在资本支出和租赁费用方面，Microsoft本季度的资本支出+租赁总额为115亿美元，高于上一季度的112亿美元。
2：AMD第一季度业绩指引。
AMD在盘后交易中股价上涨5%，主要是因为其第一季度营收指引低于市场预期的约6%。 AMD第四季度营收为617亿美元，基本符合彭博社普遍预期的61亿美元。 然而，第一季度营收指引引发了市场担忧，尤其是数据中心业务的同比下滑和明显低于预期的指引，这可能部分受到英特尔Meteor Lake竞争的影响。
财报发布会上，投资者将密切关注AMD对GPU销售的指引和AIPC（加速处理器卡）的发展趋势，尤其是AMD是否会上调2024年的GPU销售目标，还将关注云服务客户的软件进展，以及7040和8000G系列芯片的具体出货量。
3：谷歌23年第四季度业绩速报。
谷歌的股价在盘后交易中上涨了6%，虽然云业务超出了悲观的预期，但其广告收入和盈利能力未能达到市场预期。 谷歌第四季度总营收为863亿美元，同比增长13%，超过彭博社预期的853亿美元和123亿美元同比增长3%。 其中，广告收入为655亿美元，略低于彭博社普遍预期的658亿美元; 谷歌云收入同比增长25%，好于彭博社普遍预期的22%同比增长4%。
然而，谷歌的盈利表现并不令人满意，其资本支出（CAPEX）同比飙升45%至110亿美元，远超市场预期的98亿美元，并预测2024年资本支出将继续增长。 营业利润率降至27%，低于市场预期的277%。
此外，谷歌还透露，新一代Gemini项目-Ultra即将发布，这也成为市场上的一大亮点。
注：本文数据及观点均由天丰海外团队提供，仅供参考。
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