个人养老金制度试点一年多，在促进个人养老金供需平衡、保障居民养老金需求方面发挥了重要作用。 下一步将是推动个人养老金制度全面实施，进一步优化制度设计，打破个人养老金制度发展瓶颈。
人力资源和社会保障部近日宣布，目前在36个城市和地区实施的个人养老金制度运行顺利，并取得了积极成果。 下一步将是推动个人养老金制度的全面实施。
个人养老金制度试点一年多，在改变我国养老金体系第一支柱“一户主导”的现状，促进个人养老金供需平衡，保障居民养老金需求方面发挥了重要作用。
从个人的角度来看，个人所得税纳税人可以享受税收优惠。 一方面，我国个人所得税实行累进税率，向个人养老金账户缴纳1.2万元，从综合所得或营业所得中扣除，可以缩小所得税基数，降低所得税税率。 另一方面，投资所得不征税，领取的个人养老金不计入综合所得，个人所得税按3%的税率单独计算缴纳，这也是个人所得税的最低边际税率。
从金融机构的角度来看，相关银行和其他金融机构都可以受益。 参与者可以购买储蓄存款、理财、商业养老保险、公开发行等金融产品，相关银行和金融机构可以获得长期稳定的存款，有利于其投资和经营。
对于金融市场来说，个人养老金账户中的资金只有在退休后才能提取，相当于市场上的长期稳定资金，市场波动会相应放缓。
当然，个人养老金制度也有一些地方需要完善。 例如，低收入和中等收入者的参与积极性较低。 我国个人所得税起征点为5000元，收入较低的员工无需缴纳个人所得税，缺乏投资个人养老金的积极性。 同时，个人养老金投资的回报也不理想。 一段时间以来，资本市场的波动导致个人养老金公募投资收益流失，这无疑对刚刚试点的个人养老金体系及其参与者产生了负面影响。
推动个人养老金制度全面实施，需要进一步优化制度设计，打破个人养老金制度发展瓶颈。 一是提高基本养老金制度中个人账户资金的回报率，增强缴费积极性。 目前我国个人账户资金的回报率并不高，因此可以考虑为个人账户设定最低利率，同时尽可能将个人账户资金投入到回报更高、风险更低的项目上。 二是做一个坚实的个人账户。 在人口老龄化的背景下，一些国家的年轻人缺乏为现收现付的社会集合账户支付的积极性，因此这些国家将社会集合账户转变为个人账户，为年轻人保留账户，并确保未来本金和利息得到偿还。
作者：林双林，北京大学汇丰商学院教授，北京大学中国公共财政研究中心名誉主任）。
*：经济**。