继ChatGPT之后，**生成模型SORA掀起了一条“泉水河”，再次引爆了AI产业链，算力、光模块、AI芯片等都表现出色。 随着人工智能大模型的应用赋能千行百业，对“底层燃料”算力的需求将超乎想象，而AI芯片作为算力体系的核心，正在吸引众多科技巨头加大投资力度，有望加速半导体产业链的发展。
对此，诺安**科技集团早在2023年的**定期报告中就预见到了这一趋势，其中指出：“随着ChatGPT的出现，人工智能突飞猛进，将影响我们几乎所有的行业，或者将成为未来最强劲的行业趋势。 与GPT模型类似，SORA也是一个扩散模型。 随着用户数量的增长，对数据处理和传输的需求也将大幅增加，这进一步证明了在多模态时代，算力的重要性不言而喻，而AI芯片是解决这一问题的基础支撑。
同时，尽管中国芯片板块的表现略弱于国际市场的强劲表现，但中国分析坚信，中国芯片行业长期上升发展趋势不变。 他们指出，海外算法模型正在快速迭代，AI应用正在不断拓展到各个领域，计算芯片技术也在快速发展，整个行业都在快速发展。 随着算力需求的几何级增长，计算硬件的需求，以及消费电子市场需求的恢复和AI新需求的增长，芯片行业的周期拐点可能会出现。
在实际投资策略上，中和科技超市的不同**子公司针对芯片行业的不同细分市场进行了布局。 基于全球半导体景气周期向上开启和国产芯片替代的长期趋势，管理人认为，未来国内芯片板块有望实现业绩和估值的双增长，现阶段的投资更具成本效益。
中分析优化配置**，重点投资芯片国产化领域，经过连续几年的快速增长，目前估值已进入合理区间。 **经理认为，国产晶圆代工厂不仅加快成熟工艺扩产步伐，而且在国内设备厂商的支持下，持续推进先进工艺的研发，芯片设备国产化率的快速增长有望有力推动设备材料和EDA板的需求超出市场预期。
中分析的正回报**专注于人工智能整个领域的布局，包括算法、应用和算力。 **经理坚信未来人工智能产业中长期不可逆转的发展趋势，并将继续紧跟行业发展步伐，密切关注并继续投入该领域。
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