AI时代已经到来，AI电脑正逐渐成为这场技术革命的主战场。
智通财经APP获悉，2024年1月9日至12日，全球消费电子展（CES 2024）将在美国拉斯维加斯举行，展示全球最新高科技趋势。 参展企业有4000+家，包括英伟达、英特尔、AMD、戴尔、联想集团（00992）、惠普等行业巨头，各自展示AI芯片和PC产品，其中联想的AI PC观众抢眼。
在CES上，联想集团发布了40多款基于AI的设备和解决方案，其中包括10多款AI电脑，例如全球首款可以在笔记本电脑和平板电脑模式之间无缝切换的ThinkBook Plus Gen 5 Hybrid，以及全球首款商用AI电脑ThinkPad X1 Carbon AI。 中证建投发布研报称，CES 2024引领人工智能技术创新趋势，看好AI+X多领域赋能，联想作为港股AI PC唯一标的受此消息影响，9日大幅开盘，上涨453%。
事实上，AI PC正在催生行业超级周期，联想集团率先进入游戏，在先发优势和领先优势下，有望成为最大的受益者。
AI PC催生了行业超级周期。
为什么AI PC会在行业中引发一个超级周期？
我们知道，人类社会经历了农业革命、工业革命和信息技术革命，每一次革命都带来了多个技术周期，这些技术周期应用于不同的商业形态，从引入、扩散、成熟到衰落。 自1980年进入信息技术革命以来，技术迭代催生了不同的商业周期，如互联网、计算机和智能手机，每个周期也孕育了巨大的商机。
事实上，信息技术革命的底层逻辑是半导体，而芯片在数据存储、处理、算力和流量传输方面起着举足轻重的作用。 以2009年为分界线，芯片迭代开启了智能时代，传输速率从3G、4G到5G，场景从手机、电脑到物联网，技术周期不断缩短。 2023年，AI将登上舞台，AI将赋予芯片“智能”，开启新的技术周期。
值得注意的是，AI作为一项人工智能技术，并不是一个新词，过去技术发展不是很成熟，算力无法支撑场景的应用，但在2022年11月，OpenAI在美国发布了人工智能模型ChatGPT，2023年，它将掀起一股AI应用浪潮， AI将正式落地。人工智能具有划时代的意义，在社会生产力和运营效率方面带来了质的飞跃。
AI革命带来了巨大的商机，目前AI应用比较火爆，市场上的热门投资主题主要是智能汽车和PC。 自动驾驶技术已经成为各大车企决战的制高点，但AI在路况判断和预测方面仍有很大的学习空间，安全性仍是大多数用户的首要考虑因素。
AI PC将是AI应用的主战场，主要有以下几点：一是PC更适合当下的AI应用场景，满足各种办公需求; 二是联想率先推出AI PC产品，也拥有业界最强的AI PC产品阵容，英特尔、高通等巨头纷纷推出AI PC芯片，PC有了升级的基础; 第三，PC技术沉寂多年，参考过去传统手机，新事物的出现往往带动需求的爆发，进而带动AI PC的全面普及。
数据**：IDC，天风研究院。
2024年，AI电脑需求爆发式增长，推出后将迅速取代传统PC市场，就像当年智能手机浪潮一样，据IDC**称，到2027年，AI电脑的渗透率有望达到81%。 如果根据 2021 年（仅考虑峰值和库存替代），全球出货量为 349亿台，IDC**的渗透率为283亿台AI电脑，因为比传统PC更贵，预计市场规模将超过2万亿元，如果考虑动态增量，市场规模会更大。
港股的“独特性”值得期待。
早在CES展会上，惠普、戴尔和联想集团都展示了各自的技术和产品，但联想的10多款AI电脑是整个展会中最引人注目的。 根据中证建设投资的研究报告，同行将推出的产品大多是边缘AI，比如戴尔推出的XPS 14 9440和惠普推出的多款游戏主题产品，融合了众多AI元素，联想在AI PC领域处于领先地位。
事实上，如上所述，技术革命的底层逻辑是半导体，联想与英特尔有着长期的合作关系，在AI PC的研发过程中处于市场领先地位，因此能够引领行业变革，率先转型为AI PC产品。 联想PC产品市场占有率常年保持全球第一，稳定在24%，用户群体非常庞大，AI上线后将迅速占领股市。
值得注意的是，联想集团多年来一直在AI布局，并持续加大研发投入，以保持其技术处于全球领先水平。 该公司的PC产品占其收入的60%以上，预计AI PC将带动出货量高增长，从而带动业绩增长。
ISG和SSG业务是公司的双引擎，其中三大SSG业务保持两位数增长，全面AI强化了行业赋能能力，刺激了更广泛的市场需求，加速了行业的智能化和数智化。 联想打造全业务AI+产品，站在时代风口浪尖，以更好的产品实力，激活库存替代和增量市场需求，在先发优势下保持公司行业领先地位。
除了走在AI硬件的最前沿，联想集团董事长兼CEO杨元庆表示：“在AI生态方面，联想处于最能面对客户的位置。 此外，杨元庆还表示，如今的用户越来越需要自然语言交互、调用应用，在安全和隐私方面，联想非常重视用最好的技术来保护个人隐私数据和个人隐私。
联想集团上市时间比较早，可以说经历了多个科技周期，在整个周期中一直保持着市值的上行通道，但周期中的上涨是最可喜的。 例如，在数据传输速率周期方面，在3G和4G周期中，公司市值从2009年到2014年连续六年上涨，涨幅超过4倍，在5G周期下，从2019年开始的五年内涨幅超过1倍。 如今，在AI PC的长期周期下，该公司的市值表现值得期待。
事实上，已经有大笔资金提前部署联想集团，以南向基金为例，2023年1月初，南向基金的一等价值只有1668亿港元，增至63。 截至2024年1月8日3亿港元，增加2795%。作为AI PC的领头羊和港股的唯一标的，2023年也是行业元年，投资者纷纷投下了信任票。
AI电脑超级周期下，联想集团有望成为市场基金的“香”，无论是从趋势投资还是价值投资的角度来看，2024年让我们拭目以待。