**从@VisualChina。
在此前对2023年新能源行业形势的回顾和梳理中，公司提到，随着四季度降价潮愈演愈烈，供需矛盾进一步加剧，可能没有少数光伏、风电企业业绩面临进一步压力（产能过剩危机下， 2023年的风电和光伏就没有那么“漂亮”了）。今年1月，多家光伏、风电上市公司公布了业绩预测，部分龙头企业四季度业绩“爆款”，引起广泛关注。 去年四季度，光伏产业链四大环节（硅料、硅片、电池片、组件）中，下游跌幅更大，年初领跌的上游多晶硅较其他板块有所企稳。 四大多晶硅企业（通威股份、协鑫科技、新特能源、大全新能源）之一。大全新能源 （688303.）sh）2023年盈利预测已经公布，公司业绩公布它高度依赖多晶硅销售所以自去年一季度以来，由于硅料大幅下滑，公司营收和净利润同比出现下滑**；从前三季度来看，大全新能源营收同比下降47%81%，同比减少6609%；从年度业绩预测来看，公司2023年净利润预计为57亿元至58亿元，同比减少6967% 至 7019%，扣除非净利润572亿至582亿元，同比减少6961% 至 7013%；从第四季度单季度净利润来看，预计环比下降为06% 至 151% 之间。对于业绩变化的原因，大全新能源也解释得非常清楚，2022年上下游光伏产能将错配，多晶硅**将始终处于高位，但同时产能将继续上升; 2023年，行业周期性库存消耗将受到新增产能叠加的影响国内多晶硅供应量大幅增加，带动了多晶硅的快速下滑，虽然公司销售额持续加大，但仍导致业绩同比大幅下滑。去年12月中旬，大全新能源正式宣布，将投资建设新疆石河子市“大全新材料产业园项目”，提高工业硅业务占比，从而优化公司主营业务结构，实现产品结构多元化，增强综合竞争优势和盈利能力。 对冲降价风险，打造更强的财务报表（光伏行业危机下，谁逆势扩产？）。如果大全新能源第四季度净利润下滑仍是意料之中的，那么硅片企业业绩“爆棚”。至今仍让不少修炼者感叹“没想到”。 1月26日晚间，硅片双寡头之一TCL中环 （002129.）sz）（另一大寡头是隆基绿能）披露业绩预测，预计2023年净利润为42亿元至48亿元，同比减少296% 至 384%；根据这一计算，公司四季度出现亏损，亏损范围约13亿元至20亿元。TCL在公告中解释道问题4光伏产业链主营产品快**至非理性区间，公司主营业务盈利承压。 此外，产品的快速下滑和参与公司股权处置导致的一次性账面亏损，对第四季度业绩产生了较大的负面影响。此外，晶云通（601908.，在硅片领域也有较多的布局SH）去年四季度也扭亏为盈，单季度亏损超过1亿元。公司在公告中还提到，硅片产品**承压，波动较大，对公司整体盈利能力产生负面影响。
电池和模块公司作为不列颠哥伦比亚省航线的领先公司之一，爱旭股份（600732SH）业绩也遭受重创，第四季度亏损约11亿元，全年净利润下降66%71%-68.43%。对于业绩变化，爱子表示，2023年，公司技术将继续进步，销量稳步增长，但新产能投资和运营将带来管理费用的增加，销售费用也将大幅增加四季度，行业竞争尤为激烈，光伏产品快速发展，公司主营业务电池及组件产品计提固定资产减值和存货下降，这对第四季度业绩产生了重大影响。 隆基绿能是BC路线的另一家龙头，没有达到需要披露的业绩范围，也没有发布业绩预测。
此前，晶科能源（688223SH）。走TOPCON技术路线的企业，在迭代N型而不是P型时，前三季度表现总体不错，但第四季度，其盈利能力仍面临较大压力。自晶科能源例如，该公司的盈利预测显示，其2023年全年净利润预计为725亿元至795亿元，同比增长14692% 至 17076%公告还表示，2023年，公司将实现N型组件出货量的快速增长，带动经营业绩较去年同期大幅增长。 事实上，N型TOPCon的产能释放不仅支撑了晶科的业绩，也让其组件出货量超越隆基绿能，重回行业头把交椅（2023年光伏组件出货量前10名将出炉，晶科将超越隆基重回榜首）。 但如果那是如果仅从第四季度来看，晶科的净利润为896亿元-1596亿元，环比下降36%-65%。。另一家走topcon路线的领导者是天合光能（688599SH）第四季度净利润也环比下降超过50%。据中国光伏行业协会（CPIA）统计，截至年底，组件中标价格低于1元，N型组件投标价格普遍低于成本线。 作为与应用端直接接触中最悲惨的一环，组件厂商所承受的压力可想而知。 在业绩不佳的情况下，许多公司股价在2024年初走高，股价再度暴跌，TCL中环股价跳空跳空，开盘走低跌停停**，此后一直持续**，截至2月2日**11日53元，较年初开盘价已下跌26元3%；TCL中环的表现也引发了整个行业的焦虑，进而叠加了**表现因素，1月29日，光伏板块整体暴跌，除了TCL中环、晶科（也在本交易日前公布了业绩）、隆基、晶澳太阳能等龙头都发挥了主导作用，爱旭股价同日也下跌， 而在公司业绩公布后，其股价进一步下跌，随后进入大幅**趋势。这次大跳水对许多光伏股造成了沉重打击，至今没有任何改善。
不过，在光伏概念股方面，下游电站设备厂商在持续高装机容量、成本压力降低的情况下表现良好，其中最典型的代表是逆变器龙头阳光电源（300274SZ），预计2023年公司实现归母净利润93亿元至103亿元，同比增长159%至187%，第四季度业绩支撑也较为强劲，业绩预测后次日股价也上涨近5%。
风电公司也因公布领先业绩而遭遇股价暴跌。
1月30日晚间，五大上市风电厂商之一明阳智能（601615.sh）根据公告，该公司预计2023年实现净利润354亿比53亿元，同比减少8466% 至 8975%；扣除后的净利润为154亿比23亿元，同比减少9261% 至 9505%。截至第三季度报告公布时，公司前三季度净利润仍为1228亿元，据此计算问题4至少损失近7亿元。明阳智能宣布受行业周期影响风电行业进入竞争激烈阶段，风电机组投标总数下降，尤其是陆上风电投标价格大幅下降。公司在此期间交付的风电机组由于行业波动的影响而普遍下滑，导致公司风机销售毛利率同比下降。 此外，公司海上风电订单交付延迟，因不可抗力因素影响具体项目实施进度，导致本期海上风电机组销量较去年同期有所下降。 公司原计划在第四季度完成电站产品交易，但因客观原因推迟了主要交易标的，导致公司电站产品利润低于预期
同样在1月30日，另一家主要上市的机器制造商电力风力发电 （688660.）sh）还发布了业绩预测，表示2023年，公司归属于母公司的净利润将出现亏损，预计亏损幅度在12亿元至13之间4亿元之间虽然电风电前三季度亏损超过6亿元，但四季度亏损翻了一番，还是有些出乎意料。 该公司公告称，预亏损的主要原因是：受国内风电市场持续激烈竞争影响，市场竞价**持续下滑公司平均销售额**较上年同期大幅下降，将提供一定数额的亏损合同亏损准备。 同时，公司部分区域离岸销售订单项目受进度影响，未能按计划实现销售收入因此，报告期内公司营业收入下降，导致营业利润相应下降。 此外，据该公司介绍，虽然积极推动产品规模化，但调整了技术路线，降低了连锁成本然而，成本的降低一直无法跟上销售额的下降
业绩公布次日，明阳智能开盘跌停，电风电也下跌92%，并在2月1日和2日继续大幅下跌，股价创下历史新低。 其他尚未公布业绩的行业领导者包括金风科技（002202）。SZ）、韵达股份（300772深圳）也下跌了3%以上。
虽然近两年以光伏、风电为代表的新能源企业股价表现不佳并不新鲜，但很少遇到如此大的业绩和股价双杀。 不过，从2024年初来看，至少光伏硅材料、硅片、电池已经企稳或企稳，风电业内人士也认为，至少2024年降价会明显放缓。 （本文首发）上Titanium**app， 作者胡佳萌编辑刘阳雪
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