今年1月，办公厅印发《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》，提出支持金融机构依法依规发展养老金融业务，丰富个人养老金融产品，加强养老金融产品研发，提供养老理财规划， 基金管理等服务。业内人士认为，白银经济的发展意味着养老金行业迎来了更大的发展空间，也为金融服务养老行业带来了机遇。
目前，我国养老金融的发展现状如何？保险基金在养老产业领域如何运用？就相关问题，记者采访了业内人士和专家。
产品供应持续优化。
中国是世界上老年人口最多的国家，截至目前，60岁以上人口近3亿，预计到2035年，中国60岁以上人口将超过4亿，占总人口的30%以上。 专家认为，发展养老金融是应对人口老龄化影响的重要一环。 养老金融的发展直接关系到老年群体的获得感、幸福感、安全感。
作为我国养老保险体系“第三支柱”的重要制度设计，个人养老金体系于2022年11月在北京、上海等36个地方启动实施。 人力资源和社会保障部相关负责人近日表示，截至2023年底，我国已有超过5000万人开设了个人养老金账户。 目前，36个城市和地区实施的个人养老金制度运行顺利，一期工作取得了积极成效，下一步将是推动个人养老金制度全面实施。
个人养老金实行个人账户制，缴费完全由参保人自行承担，参保人自主选择购买符合要求的储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募等金融产品，实行全套积累，并按照国家有关规定享受税收优惠政策。 据全国社保公共服务平台披露数据显示，截至目前，个人养老金产品数量已增至741种，其中储蓄产品465种，**产品183种，保险产品70种，理财产品23种。
招商银行已建成集“社保账户、企业年金、个人养老金等养老基金”于一体的“个人统一视角”养老金主账户，并将在此基础上继续构建涵盖“储蓄养老金+支出养老金”的养老金金融服务体系。 目前，招商银行已开立个人养老金账户500多万户，推出个人养老金产品160余款，缴纳金额超过70亿元。
招商银行个人养老金客户的平均年龄为36岁，越来越多的年轻人树立了养老意识，开始为老年人推广这种超长期投资。 招商银行相关负责人表示，这是对银行开户、产品组织优化能力、系统化运作的巨大考验; 只有真正站在客户的角度出发，建立并不断提升服务能力，才能在帮助客户做好养老准备中发挥作用。
中华人民共和国国家金融监督管理局财产保险监管司司长尹建高表示，自2021年9月试点以来，已有约47万投资者认购养老理财产品，规模超过1000亿元; 自2022年11月试点以来，专项养老储蓄存款已有约20万人，余额近400亿元。
以上数据表明，监管部门在引导养老保险机构聚焦主业转型发展，服务我国多层次、多支柱养老保险体系建设方面取得了一定成效。 尹建高表示，未来，国家金融监督管理总局将进一步优化个人养老金相关金融产品供给，根据个人养老金制度特点，研究完善相关业务监管规则; 及时总结经验，持续推进商业养老金融试点; 稳步推进养老保险公司转型发展，引导和推动公司充分发挥专业优势，更好地参与和服务我国多层次、多支柱养老保险体系建设。
同时，虽然全国开立的个人养老金账户数量在增加，但实际缴款资金相对较低。 如何提升养老金融产品的吸引力，不断提高居民存款积极性，是一个亟待解决的问题。 近日，中国人民银行辽宁省分行副行长陈敏安撰文建议，相关机构可以适当借鉴美国、日本、德国等国家实施的个人免税储蓄账户、住房反向抵押贷款、长期护理保险等养老产品，不断创新推出我国养老金融产品， 推动全生命周期**产品发展，把握老年人需求，延伸老年人金融服务内涵，推出财富管理、健康管理、智慧服务、生活消费等综合功能性服务产品。构建个性化、定制化的金融服务体系，提升养老金融产品供给效率。
商业养老保险正在升温。
近年来，专属商业养老保险的概念和作用逐渐为消费者所熟知。 据了解，专属商业养老保险是以养老为目的的个人养老保险产品，年龄在60岁及以上。 产品设计分为两个阶段：积累期和收货期，收货期不少于10年; 采用账户化管理，账户价值计算和收费公开透明。
2021年，专属商业养老保险将在浙江省（含宁波市）和重庆市试点，包括中国人寿保险股份有限公司***中国人寿保险股份有限公司***在内的6家寿险公司参与试点。 2022年，扩大专属商业养老保险试点区域和参与主体，试点区域扩大到全国，参与主体还将在原有6家试点企业的基础上，允许养老保险公司参与试点。 2023年10月，国家金融监督管理总局发布《关于促进专属商业养老保险发展有关事项的通知》，明确了相关业务要求，进一步扩大了经营专营商业养老保险业务的机构范围。
多年来，专属商业养老保险规模稳步增长。 据国家金融监管总局数据显示，截至目前，专属养老保险保单数量约74万份，累计养老储备超过106亿元。 其中，新行业、新业态、灵活用工的职工8万余人次投保。
专属商业养老保险是一种长期锁定资金，专用于个人养老金渠道的保险产品，具有保险简单、支付灵活、收益稳定等特点，其核心目的是为消费者提供养老保障。 中信保诚人寿保险北京分公司业务经理王娟表示，随着人口老龄化进程的不断加快，养老保险市场需求逐渐增加，专属商业养老保险作为长期储蓄和养老保障产品，具有广阔的市场前景和发展潜力。
业内人士普遍认为，专属商业养老保险从试点到常态化业务，将使更多的寿险企业能够经营专属商业养老保险，有利于增加养老保险第三支柱的供应，更好地满足消费者的多元化需求。
值得注意的是，近日，2023年独家商业养老保险结算利率陆续发布。 从目前在售的独家商业养老保险产品来看，稳定账户的结算利率为21% 至 4Aggressive 账户为 15%，结算率为 25% 至 425%，比 2022 年有所下降。 不过，从市场反馈来看，专属商业养老保险的年化结算利率大多远高于最低保证利率，大多数消费者对结算利率的下降也表现出更宽容的态度。
结算利率下调是行业趋势。 2023年，受债券利率下调、股票市场波动等因素影响，保险机构投资端收益下降，进而传导至负债端，主要寿险产品利率水平下调。 王娟表示，虽然结算利率有所下调，但其“保证+浮动”收益模式在处理养老金问题方面仍有优势。
王娟表示，专属商业养老保险受到新行业、新业态、灵活用工的广泛欢迎，因为部分产品的保险费用门槛低，支付灵活，而且个人经济紧张时可以暂停支付，养老保险账户不会作废。 此外，独家商业养老保险产品通常侧重于长期规划，长期投资优势更明显，更适合追求稳定长期收益的投资者。
养老产业保险资本布局。
近日，国家金融监督管理总局深圳监管局会同深圳市卫健委等部门印发《深圳市医疗养老融合高质量发展行动方案（2023-2025年）》，鼓励银行保险机构利用信贷保险资金积极对接养老服务优质项目。加强与医疗卫生保健行业的合作。
中国保险学会党委副书记、副会长龚明华表示，保险基金规模大、投资周期长、回报要求低，而养老行业运行稳定、周期波动小、现金流稳定，两者天作之合。 投资养老行业的保险机构可以将刚性养老需求与低频险需求相结合，形成新的销售场景，促进相关保险产品的开发和销售。 “保险投资也可以向上对接医保、长期护理保险、养老保险等产品，向下对接慢病管理、医疗、养老服务等健康养老产业，拉长产业链，形成保险与养老保险主业协同发展的新格局。 龚明华说。
据了解，目前，保险机构在养老行业已形成重资产、轻资产、轻重投资组合三种模式。 在重资产模式下，保险公司整合投资者、开发商和运营商的角色，投资于持续护理养老社区的建设和运营，提供全面的健康管理、护理和医疗服务。 这种模式一般投资额大，投资周期长，实行统筹规划，设施统一配置，形成规模经济。
以中国人寿为例，在养老产业投资布局上，中国人寿充分发挥金融央企实力，加快完成20至30个中心城市的投资布局，加大养老床位和服务供给力度，已在天津、苏州、三亚等地完成， 国寿佳源，是中国人寿集医疗、健康、养老等资源于一体的优质复合养老社区及养生住宅基地。在健康领域投资布局方面，中国人寿已建立总规模达500亿元**的大健康产业，聚焦健康大产业链，加大对医疗器械、生物制药等领域的投资布局，从而投资聚集医疗资源，推动健康产业生态圈建设。
在轻资产模式下，保险公司通过租赁物业、委托管理以及与成熟的养老金机构合作等方式参与养老行业。 轻重模式的结合将上述两种方式有机结合，保险机构自行构建部分养老共同体，同时与第三方签订合同，合作或投资养老机构的股权。 据中国保险业协会数据显示，截至2022年底，商业保险机构养老社区项目数量已达105个。
保险机构在养老行业投资参与方面也存在诸多困难和挑战，如养老行业发展仍处于探索期，盈利模式尚不明确; 养老行业缺乏专业人才; 地方支助政策尚未实施，私营和公共部门受到区别对待。 为此，龚明华建议，保险机构应制定并实施养老产业投资参与的长远规划，加强产品端、支付端、服务端的协调，推动保险与“医药、医药、养护、养护”融合。 保险机构应根据自身实际情况，灵活多样地确定投资和参与养老产业的规模、渠道和方式，提供差异化服务。 中小保险机构可以建立养老金融服务联盟，充分发挥各自区位优势，共享和交换资源，提供跨区域养老服务，实现合作共赢。 （经济**记者吴亚东）。
*：经济**。