在经历了上半年交付量下滑、二季度毛利率低迷之后，蔚来的业绩再次从悬崖边拉了回来。 财报显示，今年第三季度，蔚来营收同比增长，净亏损同比收窄，整车毛利率重回两位数。 业绩回暖的背后，蔚来也在不断调整战略和未来布局。 蔚来汽车创始人、董事长兼CEO李斌表示：“我们最近完成了两年运营计划的综合计划，确定了关键目标、优先事项和行动计划。 同时，我们发现组织优化、降低成本和提高效率的机会。 值得一提的是，蔚来不断扩大换电的“朋友圈”，获得自主造车资质，为进一步降本增效、让生产更加灵活提供了保障。 李斌透露，如果蔚来汽车完全自主生产，制造成本将下降10%。
毛利率恢复。
财报显示，蔚来今年第三季度总营收为1907亿元，环比增长117%4%，同比增长466%。其中，汽车营收为1748亿元，环比增长142%3%，同比增长459%。蔚来汽车相关负责人表示：“与去年第三季度和今年第二季度相比，汽车销量的增长主要是由于汽车交付量的增加。 ”
数据显示，今年前11个月，蔚来汽车交付了14辆20,000台，同比增长33台1%。其中，第三季度销量为554万辆，同比增长75辆4%，创下一季度交付新高。 据了解，今年第三季度，蔚来汽车完成了基于NT2的完成0 平台产品全切换。
除了汽车收入的增长，蔚来汽车其他细分市场的收入也有所增加。 财报显示，今年第三季度其他销售额为16家57亿元，同比增长55%，环比增长45%。“其他细分市场销售额的环比增长主要是由于配件销售、充电桩销售和能源解决方案收入的增加，与保有量的增加相一致，部分被二手车销售收入的下降所抵消。 上述蔚来相关人士表示。
在交付量增加带动营收增长的同时，蔚来汽车的毛利率也止跌并趋于稳定。 财报显示，蔚来今年第三季度毛利率为8%，第二季度仅为1%。 毛利率的环比增长主要是由于汽车毛利率的增加。 今年第三季度，蔚来汽车的毛利率为11%，尽管去年第三季度为16.5%4% 仍然下降，但上涨了 48个百分点。 “汽车毛利率较去年第三季度有所下降，主要是由于产品组合的变化，部分被电池单位成本的降低所抵消。 汽车毛利率较二季度有所上升，主要系产品组合变化及**减少所致。 蔚来表示，今年第三季度，蔚来以超过30万元的交易价格位居中国电动汽车市场第一，市场份额超过45%。
今年第四季度，蔚来汽车给出了 470,000-4交付量同比增长17%达9万辆3%-22.3%；预计总收入为16079亿 - 1671亿元，同比增长约01%-4%。蔚来汽车还表示，预计第四季度汽车毛利率将达到15%-18%，受益于零部件成本、锂价下跌和效率提升。
值得一提的是，蔚来今年第三季度的亏损也较上一季度大幅减少。 其中，营业亏损为4843亿元，同比下降203%；净亏损为4556亿元，同比下降248%。今年第三季度调整后净亏损（非GAAP）为39，不计股票激励费用53亿元，同比下降274%。
布局更改。 在业绩恢复的同时，蔚来汽车开始调整其成本效率和内部结构。
我们最近完成了两年运营计划的综合计划，确定了关键目标、优先事项和行动计划。 同时，我们发现组织优化、降低成本和提高效率的机会。 我们将继续专注于推进核心技术，开发关键产品，增强我们的销售和服务能力。 我们对蔚来在智能电动汽车市场的长期竞争力充满信心。 李斌表示，未来两年将是汽车行业转型期竞争最激烈的阶段。
蔚来汽车正在寻求多维度合作共赢的突破口。 11月21日，蔚来汽车宣布与长安汽车签署换电业务合作协议。 根据协议，双方将合作推进换电标准建立、换电网络建设与共享、换电模式研发、建立高效的电池资产管理机制等方面进行合作11月29日，吉利与蔚来汽车签署换电战略合作协议。 除了私家车换电，蔚来首次涉足B端运营车换电市场。 乘用车市场信息协会秘书长崔东树表示：“随着越来越多的车企加入蔚来换电系统，换电站的利用率将进一步提高，让换电站更好更快盈利。 ”
我们已经签署了两份合同，还有几份合同正在谈判中。 这些企业也应该从用户利益的角度来看待换电的优势。 李斌认为，换电模式是一个可持续且有利可图的项目，蔚来汽车也以各种方式与其他国家开展合作。 “例如，一些合作伙伴购买了换电站，但将它们留给我们的网络来运营，并且已经有数十个换电站这样做。 他透露。 据悉，从明年开始，蔚来汽车将建设一个共享换电网络，可供蔚来和合作品牌用户使用，从而形成两个专门针对蔚来汽车和共享的换电网络。
不仅如此，蔚来汽车的内部结构调整也已经开始。 “经过几年的发展，我们发现组织内部存在一些效率低下的问题，因此我们必须优化组织，提高执行效率，合并重复的部门和职位，改变低效的内部工作流程和分工，淘汰低效的岗位。 李斌表示，蔚来有一个比较基本的原则，就是三年内没有改善财务业绩的项目，会延期削减，以保证公司的长期竞争力。 “例如，在电池制造方面，我们看不到在三年内改善财务状况的能力，我们将开发这种材料，我们将致力于这个项目，但我们将外包生产。 ”
值得注意的是，李斌的规划还明确了蔚来汽车的三大重点：确保核心和关键技术的长期投入，保持技术和产品的领先优势;确保销售和服务能力能够应对激烈的市场竞争;确保3个品牌的9个核心产品如期上线。 北京商报记者获悉，蔚来第二品牌首款车近日已完成VB车（开发验证试样）。 同时，在今年的蔚来日，蔚来将推出全新旗舰车型。 李斌透露，在销量方面，第二品牌将与蔚来汽车分离，不会共享门店，两个品牌将只共享部分服务网络和设备。
独立生产。 除了打通换电网络、确定优先级外，蔚来汽车与江淮汽车的“分手”无疑成为焦点。
在蔚来第三季度财报发布前夕，“蔚来汽车科技（安徽）**出现在工信部政务服务平台整车厂商信用信息管理系统中，法定代表人为”秦丽红“，注册地址为”恒创智能科技园F栋， 安徽省合肥市经济技术开发区苏松路3963号“，生产地址为”安徽省合肥市经济技术开发区白塔路299号“，序列号为214号。据天眼查介绍，蔚来汽车科技（安徽）**成立于2024年，位于安徽省合肥市，是一家以研发为主的企业，注册资本60亿元。
一时间，蔚来汽车获得了让自主生产成为热门话题的资格。 在蔚来发布财报的当天，江淮汽车公告称，公司通过安徽省产权交易中心有限公司公开上市并转让部分资产，涉及乘用车公司三厂的存货、固定资产、在建项目、建筑物和土地使用权，以及乘用车公司新桥厂的结构和设备资产。 转让资产以三大资产包的形式上市交易。公司收到安徽省产权交易中心有限公司提供的项目《招标结果通知书》，蔚来成为第一包资产和第三包资产的受让方，共成交31笔58亿元;合肥恒创成为第二包资产的受让方，交易**为1418亿美元。
虽然蔚来汽车没有对此做出回应，但李斌表示：“如果蔚来汽车完全自主制造，制造成本将下降10%。 ”
2024年，江淮汽车与蔚来汽车签署OEM合同，江淮汽车将负责生产蔚来汽车的电动汽车，包括EC6、ES6、ES8等车型。 合作模式为双方带来优势互补，蔚来利用江淮汽车的制造经验和资源，提高产品质量和交付效率江淮汽车正在利用蔚来汽车的技术和品牌拓展新能源汽车市场。
但是，代工模式的缺点也很明显。 “没有一辆好车是根据合同制造的。 威马汽车创始人沈辉曾直言不讳地表示，汽车是复杂的智能硬件，而OEM的实际操作和理论差异太大，OEM可能会产生各种问题，人们在OEM造车时很难安心。 此外，选择OEM车型的新电动汽车制造商也需要支付大量额外费用。 根据蔚来的财报，从2024年到2024年，蔚来向江淮汽车支付了约2笔OEM费用23亿元，441亿元，532亿元，715 亿美元和 11 美元27亿元。 据了解，蔚来汽车在与江淮汽车合作时，将不得不承担相关的员工费用，压平江淮汽车的运营成本，并支付相应的OEM费用。
与传统车企相比，新车厂商缺乏经验，没有基础，因此在刚进入市场时，需要更多的营运资金来保证研发，同时，在代工过程中，也可以积累传统车企的造车经验，成熟的生产线可以保证车型的更快上市。 中国汽车流通协会专家委员会委员闫景辉认为，大规模交付后，蔚来汽车的投入成本也在上升。 如果能够自主生产，一方面企业可以节省一定的成本，另一方面在生产调节上会更加灵活。
北京商报记者刘洋 刘晓萌.