什么是看跌期权熊市套利？

看跌期权熊市套利：

看跌熊市套利是以净债务（信贷）的形式建立的，其最大潜在利润也是其最大的潜在风险。 到期时，根据标的物与执行的关系，盈亏可以分为不同的情况。

情景分析：

1.标的**低于低行使价：

盈亏=净债务-高行使价+低行使价。

2.标的**介于低行使价和高行使价之间：

损益 = 净债权 - 高行使价 + 标的资产**。

3.标的资产**高于最高行使价：

损益=净债务。

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总结：

最大潜在利润=净债务。

最大潜在风险 = 净债务 - 高行使价 + 低行使价。

盈亏平衡点 = 高执行价格 - 净债务。

要点：

看跌期权熊市套利是一种净贷款人交易，在建立时有现金流入。

* 为卖出的看跌期权提供向下保护。

即使套利是用价外期权建立的，少量的标的物也可以为套利带来利润。

当一个头寸有利可图时，时间的损失是不利的;当面临损失时，时间的损失对它有利。

当头寸亏损时，波动性是有利的;当头寸有利可图时，波动性是不利的。