据AI Express报道，2024年12月30日，方正**发布研究报告，评论亮信股份（002706）。
树立“两个重点”，为公司打下良好基础。 公司定位明确，始终坚持聚焦低压电器行业和高端市场，是国内低压电器行业高端市场的龙头企业之一，研发费用率连续多年保持在8%以上，毛利率在行业内处于领先地位。 公司贯彻集中聚焦原则，集中力量，逐步在建筑、电力、新能源等重点行业实现突破，同时以BTOB的营销方式充分发挥公司在细分市场的领先优势。 公司下游市场分布广泛，涵盖房地产、新能源、工业建设、电网等行业，未来将在公用及商业建筑、数据中心、工控等传统国外主导市场深化国内替代。
布局“两智一新”，拓宽新发展方向。 公司积极布局“两智一新”，“两智”即智能配电和智慧人居，“一新”即新能源电气技术，构建高效智能的低压配电解决方案，实现灵活便捷的智能家居管理，在“风光储能”和“氢能汽车充电”赛道上提出低压电气系统解决方案， 从而保持公司产品和解决方案的领先地位，并通过多方措施持续降低成本，提高新能源行业的盈利能力。未来，光伏、储能、风电、充换电等下游市场的稳步增长，有望带动公司低压电器产品在相关领域的增长。
海盐基地已经落地，未来降本增效可期。 公司海盐智能化生产基地符合工业4级0标准规划，将涵盖模具、冲压、注塑、电镀、焊接、电子、装配、仓储物流等智能低压电器产业链，引进低能耗、低损耗设备，建立智能工厂、智能物流、智能生产和智能链条，被列为浙江省“未来工厂”试点项目。 截至上半年末，基地累计投资金额为1248亿元。
据12月消息，海盐工厂建设已经完成，目前各零部件、成品的装配车间正在有序生产中。 海盐基地的建设，有望提升工厂的智能化运营和连锁能力，提高上游零部件的质量、可靠性和稳定性。
投资建议：我们预计公司在2023-2024年将实现49的营收08/61.37/73.75亿元，归母净利润543/7.08/8.72亿元，每股收益为048/0.63/0.78元，PE是18 14 11倍，首次上榜，给出“推荐”评级。
风险提示：下游需求不及预期;原材料行业的竞争愈演愈烈。
*：汇博投资研究）。
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曾建辉编辑）。
国家经济日报。