美联储已经发出了本轮周期迄今为止最明确的降息信号。 这对所有类型的投资有何影响？
市场曾预计美联储将“打出”市场的降息预期，然而，在本周的新闻发布会上，鲍威尔出人意料地明确表示美联储已经开始就降息进行初步讨论。 这引发了广泛的资产**，推高了全球股价，10年期美国国债收益率自8月以来首次跌破4%。
投资者现在预计美联储将在2024年降息六次，是美联储点阵图预测的三次降息的两倍。 当然，鲍威尔也表示，如果价格压力卷土重来，他们可能会再次加息。 但是，如果美联储真的开始降息，这意味着什么呢？
鲍威尔新闻发布会后，全球**和债券等所有资产均飙升过去 15 年所有资产类别的记录在美联储利率决定当天表现最佳降息通常是股价的积极催化剂，尤其是对于价值来自未来盈利潜力的成长型股票。 科技股和高收益债券等风险资产将得到提振。
Miller Tabak+Co首席市场策略师Matt Maley表示：“假设这并不意味着美联储现在担心经济衰退，那么它确实如此相当于它为投资者继续持有风险资产开了绿灯。
全球到处资产也可能受益于美国降息。 Sydney Betashares Holdings高级经理Chamath de Silva表示，对美元的教科书式关键反应对亚洲来说是个好兆头但日本可能是个例外因为它将不得不应对日元的急剧走强。
60%**和40%债券的经典投资组合最近经历了艰难时期。 几十年来，该投资组合产生了强劲的风险调整后回报，因为人们相信它可以提供增长，而债券则提供相对稳定。
在美联储加息期间，这种组合不再有效。 去年，无论是债券还是债券，60 40投资组合实际上都好了17%，这是自2024年以来的最差表现。 一些研究人员甚至发现，随着时间的推移，某些全**投资组合的表现优于其混合债券投资组合。
然而，随着美联储降息，这种组合接下来可能会获得可观的收益。 美联储明年降息可能会提振股价并压低债券收益率，但其影响将在很大程度上取决于降息的原因。
Northbrook Money Management的财务规划师兼税务总监Elliot Pepper表示如果美联储因为通胀正常化而降息并实现软着陆，那么投资者现在**发行债券可能是明智的。 但如果经济衰退来袭，事情就会变得棘手。
这是一个现金回报高的时期，美国许多高收益储蓄账户的利率超过4%。 其中，澳洲的储蓄率最高，约为57%，而新西兰的一年期定期存款利率已超过6%。
但降息可能会结束这个时代，因为银行倾向于将其收益产品与基准利率保持一致。 尽管如此，银行之间对存款的竞争可能会阻止它们过快地降低利率。
汇率的表现取决于特定的货币。 对于美元来说，情况并不那么乐观——周三，G10货币对美元均持**。 日元升至8月以来的最高水平，并在本周大幅上涨。 韩元和马来西亚林吉特兑美元汇率超过1%**，这是新兴市场货币走强的迹象。
到2024年，购房者可能终于可以喘口气了。 抵押贷款利率通常会随着美联储降息而下降，这将有助于缓解全球住房负担能力危机。 美国抵押贷款利率连续第四周**降至 7 月以来的最低水平，30 年期固定抵押贷款合同利率目前为 707%。
信用卡用户的借贷成本也可能较低，因为发卡机构通常使用受美联储影响的最优惠利率作为收取利息和额外利差的参考。 这将帮助那些在债务中苦苦挣扎的消费者。
美国利率上升使以美元计价的资产更具吸引力，导致资金从其他市场抽走并导致其货币贬值。 一些国家不得不想方设法保护本国货币免受强势美元的影响，但这增加了通胀压力，使偿还美元债务变得更加困难。 美联储的转向可能会扭转这一趋势。
一些央行和货币当局也在与美联储步调一致。 然而，欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德周四表示，政策制定者在抗击通胀的斗争中不应自满，并明确表示央行尚未讨论降息。 英国央行行长安德鲁·贝利（Andrew Bailey）表示，在抗击通胀方面“还有很长的路要走”。