报告制作人：长江**
以下是原始报告的摘录。
工程：规模稳步增长，竞争格局分散。
导语：在建筑产业链的前端，核心业务是卖“图纸”。
工程设计行业处于工程建设产业链的前端，其产品是能够指导工程项目实施的设计方案和文件，在项目实施过程中提供配套服务。 这不仅包括建筑物的设计，还包括道路路线、水利工程等的设计。 根据《建设工程勘察设计管理条例》的定义，工程设计是指根据建设工程的要求，对建设工程所需的技术、经济、资源、环境等条件进行综合分析和论证，编制建设工程设计文件的活动。 综上所述，工程设计的主要工作是在建设项目的前端，从立项开始，最终产品是能够指导项目实施的设计文件（方案），在项目实施过程中需要根据设计文件提供配套服务（招标、验收等）。 按照行业通行做法，对于简单设计项目，施工图设计完成后可收回合同价款的85%-90%，其余10%-15%可在工程施工完成后收回。
工程设计阶段主要包括方案设计、初步设计、施工图设计三大环节，复杂项目将进行初步扩建设计。 方案设计是指确定总体布局、建筑形状和平面结构的设计方案，主要基于创意思路初步设计是指方案设计经审查批准后，对方案图的结构和跨度进行进一步细化施工图设计是指根据初步设计，对总平面图、建筑图、结构图、设备等各专业的施工图进行设计，并作为施工生产交付给客户供施工单位使用。 对于招标项目，设计单位在招标时会给出总体方案，包括总投资方案和鸟瞰图和透视，中标后再与业主讨论深化方案。 根据全国建筑设计周期配额（2024年版），三大设计环节的周期比约为1：1：2。
设计行业的商业模式主要是提供图纸服务，为业主创造价值，全过程按合同进行。
设计行业的一般操作流程如下：签订合同;业务推广（设计图纸、后续合作）;收入确认;利润分配。 合同是业务的核心。 合同的签订可分为“直接委托模式”和“招标模式”。 前者依托公司自有品牌优势，抢占商机，发展战略合作客户;后者由投标人设置，投标人提交初步建议书，得分最高的人中标。 在推广业务时，要按照合同约定，使用设计软件进行绘图。 设计单位根据合同实际履行节点，将合同约定的分期设计成果提交业主，经客户同意后确认当期收益。 从业态来看，传统设计利用CAD制图软件绘制2D平面设计图，而新兴设计则转向3D BIM（建筑信息模型），将设计融入项目全生命周期。
设计行业收费模式根据首期指导工程设计费基准价格，加上工程类型、复杂程度等因素进行调整。 根据2024年颁布的《工程勘察设计收费标准》，项目总投资500万元以上，设计费以第一导引指导下的工程设计费基准价格为准。 2024年，国家发布《关于进一步放开建设项目专业服务业的通知》，提出全面放开包括工程勘察设计费在内的第一指导价管理的建设项目专业服务，实行市场价格调整。 各地积极响应，根据当地实际情况出台了工程设计收费指导文件，更加注重项目实际和招标情况进行市场化调整。 根据《工程勘察设计行业年度发展研究报告》，我国建筑工程设计实际平均费率约为项目总投资额的10%~5.0%（平均约3%）。
工程设计的商业模式是按照占工程总量的比例收费的，这决定了整个行业的市场空间取决于工程的总投资。 随着工程建设力度的加大，必然会带动工程设计行业的增长。
全国设计企业总收入突破5000亿元，新签约合同额突破7000亿元，近年来保持平稳增长。
全国工程设计企业总收入由2024年的3610家增长5亿元，增至5629元。 在2022之内3亿元，CAGR达到77%，总体保持平稳增长。 新合同的价值比2024年的4,640份有所增加2亿元，增至72776亿元，CAGR达到78%。如果以“当年营业收入与当年签订的新合同价值”的能力来反映合同金额转化为收入的能力，则2024年设计企业合同转化率为774%，运行能力强。
工程设计行业的空间取决于项目的总投资额。 据国家统计局统计，自2024年以来，我国固定资产投资稳步增长，尤其是2024年以前，年增长率超过20%。
2024年以来，增速逐渐放缓，2024年固定资产投资增速降至2024年以来的最低水平。 2024年，国家进一步加大了固定资产投资，特别是基础设施建设领域，使固定资产投资增速达到48%。随着投资金额的增加，对工程的需求也在增加，这为工程公司提供了更多的商机。
格局：竞争者众多、分散，存在多维度竞争。
据住房和城乡建设部勘察设计公告显示，2024年全国工程设计企业27611家，同比增加15家7%。
发展史造就了层级竞争格局，部级院所实力雄厚，省级院所服务地方工程服务业强，市级院所专业业务强。 从历史上看，中国的老牌设计院原本是国家部门和地方政府下属的公共事业单位。
2024年，《关于勘察设计单位制度改革的若干意见》提出了设计院市场化改革，2024年和2024年，随着我国经济的腾飞，建筑需求带动设计需求，部分设计师跳出国营大院，支持企业建筑工程设计。 由于早期的事业单位分为原下属院所、原省级院所和原市级院所，因此现在的设计企业也分为**竞争型，各有各的竞争优势。 工信部具有较强的专业技术水平和丰富的业务经验，在大型工程设计方面具有垄断实力省院综合设计能力较强;市政机构注重细分，本地化服务质量和效率更高。
资质是相关设计对应的准入门槛，资质的划分促进了不同行业的竞争，格局进一步分化。 所有工程设计企业只能从事相应行业或专业领域的工程项目设计，必须具备规定的资质。 工程设计资质等级分为工程设计综合资质、工程设计行业资质、工程设计专业资质和律师事务所资质三个序列。 资质是工程设计企业发展的基础，设计企业需要在企业资质与信誉、技术条件与实力、设备与管理水平等方面达到不同资质等级的考核标准。
各行业分化明显，跨行业竞争逐渐加剧，由单一行业向多行业龙头发展已成为趋势。
2024年11月，住房和城乡建设部印发《建设工程企业资质管理改革方案》，将工程设计资质从21项行业资质整合为14项行业资质，将151类专业资质、8类专项资质、3类企业资质整合为70类专业企业资质， 并减少资格类型。资历门槛的降低，将进一步促进跨行业、跨专业发展。 随着国家大力推广工程总承包、工程全流程咨询等新型工程建设组织模式，各行业之间的界限逐渐模糊，企业之间产业链的竞争日趋激烈。
特点：人力重、资产轻、盈利能力高、区域特色明显。
工程设计范围广，细分领域多，我们选取了8家上市设计公司进行分析：华建集团、华阳国际，主要从事住宅建筑设计;华社集团、通用设计院、江苏交科主要从事交通基础设施设计。 此外，地铁设计以轨道交通、地下空间工程和市政基础设施为主，沈水规划院以水利和市政基础设施设计为主，甘氏咨询以抗震设计为主。
工程设计行业的特点之一是人力繁重，这体现在人工成本占比高，研发投入大。 工程设计企业的主要成本是人力，在材料采购和厂房设备租赁方面的投资较小。 与施工企业相比，工程设计企业在材料采购和厂房设备租赁方面的投入要求较少，其费用主要来源于人工成本和费用，占总运营成本的30%以上。 建筑企业人工成本占比不到10%，主要成本来自材料采购、设备租赁和项目分包等相关成本。 通过成本构成的对比可以看出，与建筑企业重资本重分包模式相比，工程设计企业的主要成本和费用来源于人工。
此外，十分重视科技研发投入，工程设计企业科技实力不断提升。 在市场化的竞争中，业主越来越重视工程设计企业的科研和技术实力，一些重点项目在招标过程中对招标企业的科技实力有更高的考核标准，这使得工程设计企业更加重视并加大对科研的投入。 据住房和城乡建设部统计，2024年至2024年，全国工程勘察设计企业累计拥有专有技术从2项增长到2项70,000 到 870,000 件商品;科技活动总支出从526项增加到526项4亿元增至2594元2亿元。 研发收入比从1开始9% 至 29%。充分展现了工程勘察设计企业的科技创新实力，注重人力投入和研发。
工程设计行业的第二个特点是轻资产，表现在资产负债率水平较低，资产流动性较强。
工程设计的商业模式决定了它是一个服务型行业，主要依靠设计师提供服务，而不需要投入大量的固定生产设备。 与建筑企业相比，工程设计企业的资金垫款需求和融资压力较低，整体财务状况相对较好。 2024年和2024年，工程设计公司的平均资产负债率保持在54%左右，远低于建筑公司72%的平均水平。 同时，设计公司的流动性也较强，近几年设计公司的平均流动比率为160，明显高于建筑业企业。 良好的财务状况有利于工程设计企业更好地应对外部风险和挑战，保持长期稳定发展。
工程设计行业的第三个特点——毛利高，这体现在其毛利率明显高于建筑企业。 工程设计企业属于智力密集型产业，资产相对较轻，设计企业在分配利润时往往采用佣金制，即按照合同金额乘以佣金比例分配利润，表现出更强的盈利能力。 2024年，工程设计公司平均毛利率高于30%，基建及专业工程设计毛利率较高，其次是房屋建筑设计，建筑公司平均毛利率最低。 受新冠疫情爆发和房地产行业低迷影响，虽然2024年以来工程设计企业平均毛利率有所下降，但相比之下，建筑企业由于技术门槛相对较低，材料、租赁和劳务购买成本投入较高，多年来一直保持在10%左右。 整体来看，设计公司的盈利能力明显好于建筑公司。
工程设计行业的第四个特点是区域性特征明显，体现在省内企业占比高，地方政府支持的地方设计企业。 目前，上市工程设计企业设计业务的区域细分比较明显，多为区域性公司，实际控股股东或多或少具有本土背景，包括国资委出资的投资平台、国有资本投资公司等。 省级业务依存度高，省内外8家上市工程设计公司营收分成统计，这些公司2024年营收占比在50%以上。 在这8家企业中，捷成科技集团省级营业收入占比最小，主要得益于其前期通过并购拓展业务布局，开拓省外市场，积累了丰富的业务经验和资源。
痛点：对标海外，国内设计成本长期处于低位。
与海外设计率相比，中国大陆设计率普遍较低。 根据《工程勘察设计行业年度发展研究报告》，我国工程设计收费标准平均费率范围为10%~5.0%（平均 3%）。 与欧美发达国家相比，大陆整体工程设计率存在明显差距，还有很大的提升空间。
“价格难涨”是行业的主要痛点，原因有：
1）国内行业竞争较为充分，服务同质化程度高，业主议价能力强2）人工成本差异：设计工作的主要成本是人工成本，国内人工成本相对较低;
3）薪酬模式差异：在佣金制下，项目经理设计公司没有动力为设计师争取高溢价;
4）国内外责任差异：在“建筑师责任制”下，设计师在项目实施的全过程中拥有绝对的话语权、决策权和主导权。
目前，“建筑师责任制”是国际工程建设中比较先进的交通管理模式。 在“建筑师责任制”模式中，建筑师的角色贯穿于建设项目的全过程，包括初步设计阶段、施工管理阶段和质量保证跟踪阶段。 它赋予设计单位非常高的权力，项目的参与单位对建筑师负责，建筑师对业主负责，在项目实施的全过程中拥有绝对的话语权、决策权和领导权，相当于总设计合同。
2024年，全国人大代表、政协委员提交了《关于尽快制定颁布新版建筑工程设计收费标准的议案》，指出设计率过低，可能导致设计质量下降， 针对国内设计企业竞争力下降、行业恶性竞争等问题，提出尽快制定和出台新版工程设计收费标准。与欧美发达国家相比，随着国家大力推动全流程工程咨询服务的发展，设计率的提高或行业趋势。
基础设施扩建+城中村增产，助推了设计行业复苏。
“数量”是指设计阶段对项目的投资金额，拟投资建设项目的增加是主要驱动因素。 设计行业依赖于建设项目的总投资，总投资受宏观经济周期的影响，因此设计行业表现出与建筑行业相同的周期性。 我们的逻辑是，设计企业常规CAD设计图纸的业务取决于项目的总投资，因此需要分析项目的景气度，并根据项目的类型，将整体规模划分为房屋建筑设计和基础设施设计，然后分析与相应部门相关的边际变化， 预计设计将与施工周期共舞。
行业分化，以房屋建设贡献为主体，交通和市政工程发展蓬勃发展。
按工程设计规模划分，房屋建筑设计贡献最大，交通和市政设计发展蓬勃发展。 短期来看，基建投资起到“稳增长”的作用，投资规划可以代表最佳的投资意愿，“十四五”规划基建规划有望带动交通和市政设计订单继续高速增长，而随着房地产投资边际效应的改善，房屋建筑设计也将回暖。 此外，城中村改造、保障性住房建设也将对住房建设产生积极影响。
虽然2024年房地产投资将面临压力，但中国房地产的巨大规模将带动设计需求。 2024年全国房地产开发投资132895亿元，同比下降100%。然而，我国房地产投资规模巨大，近年来整体规模超过10万亿元，催生了大量的住宅建筑设计需求计算2%的设计率（考虑到建筑设计的技术难度相对较小，竞争较为激烈，假设设计率低于行业平均水平3%），并按照“房屋建筑领域工程设计市场规模=房地产开发投资完成工程设计费用平均费率”的公式， 2024年该细分市场的市场规模计算为15947亿元。 在所有工程设计领域中，即使房屋建筑设计率较低，也受到房屋建筑规模庞大的影响，房屋建筑设计所占比例最高。
公路、民航固定资产投资保持增长，航道固定资产投资恢复增长态势，铁路固定资产投资相对稳定，交通建设总体规模逐步扩大。 据交通运输部统计，2024年和2024年我国公路固定资产投资从15461亿元增长至28527亿元，每年均保持正增长，复合年增长率为796%。除2024年略有下降外，其余年份民航固定资产投资保持正增长，2024年民航固定资产投资1231亿元，复合年增长率为668%。2020-2024年三年间，航道固定资产投资先降后升，保持正增长，同比增速均在10%以上，2024年航道固定资产投资1679亿元。 铁路固定资产投资多年来一直保持相对稳定，除近三年有所下降外，其余全年投资在8000亿元左右，2024年铁路固定资产投资为7109亿元。 交通建设固定资产投资总额逐年扩大，复合年增长率为554%。
交通项目发展蒸蒸日上，高利率带来高收入。 近年来，交通运输有效投入不断扩大，加快建设现代化、高质量的国家综合立体交通网络。 由于交通建设设计项目需要综合考虑路网结构、高峰交通计算、智慧公路交通等因素，根据不同交通工程类型的建设规模和设计复杂度的特点，假设公路领域交通工程设计收费的平均费率， 铁路、民航和水路运输分别为2%、3%、3%、3%。基于上述假设，按照“交通领域工程设计市场规模=交通各细分市场固定资产投资额和工程设计收费平均率”的公式，2024年该细分市场规模预计为8711亿美元。 在工程设计的各个领域中，由于交通设计的复杂性，设计率高，以及公路建设的扩大，交通设计的比例稳步增加。
市政建设投资增速有所回升，预计未来还会继续扩大。 市政工程是指城市建设中各种公共设施的建设，给排水、燃气、城市防洪、环卫和照明等基础设施，是城市生存和发展不可缺少的物质基础，是提高人民生活水平的基本条件。 国家统计局披露的《水利环境与公共设施管理行业固定资产投资完成情况》数据显示，2024年和2024年市政固定资产投资保持20%左右的同比增速，发展极为迅猛2024年有所下降，2024年增长放缓;2024年增速回升，全市固定资产投资95299亿元，同比增速103%。
2024年至2024年，市政建设投资不断增加，复合年增长率为945%。
随着智慧城市建设和城市更新，市政工程设计规模不断提高。 假设市政设施领域工程设计的市场规模可以按照水利、环境和公共设施管理固定资产投资完成情况来计算。
结合市政工程规模和复杂程度的特点，假设市政设计收费平均费率为12%。按照“市政设施领域工程设计市场规模=水利环境和公共设施管理行业完成固定资产投资工程设计平均费率”的公式计算，2024年该细分市场规模预计为953亿元。 在工程设计的各个领域，市政建设规模都在快速增长。
综上所述，房屋建筑、交通、市政三大领域的工程设计规模均超过60%，其中房屋建筑对交通、市政工程发展贡献最大。 从整体市场空间来看，在2024年工程设计市场总规模5629亿元中，房屋建筑设计占比最高，规模为1595亿元，其次是市政设施设计，规模为953亿元，其次是交通设计，规模为803亿元， 其他设计（如采矿工程、核电工程、农林工程等），规模达2279亿元。近两年房屋建筑设计占比有所下降，交通和市政设计占比稳定在15%左右。
行业拆分后，按照我们的逻辑，我们将通过回顾和展望，从基础设施和住房建设两个维度来讨论其潜在的繁荣程度。 我们强调，设计行业处于建筑设计的前沿，房屋设计和基础设施设计占比较高，而设计行业的商业模式导致其业务对建筑总投资的影响，受宏观经济周期的影响，因此有必要进一步探讨基础设施和房屋建设的现状。
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