中网财经3月6日电 （记者 郭维英）近日，横琴人寿***（以下简称“横琴人寿”）发布公告称，国有股东珠海华创投资管理***（以下简称“珠海华创”）单笔增资约753亿元，其持股比例将提升至49%，珠海华创也将从原来的“战略股东”转变为“控股股东”。
经财经记者 China.com 告知，增资获批后，珠海华创控股横琴人寿保险的股权比例将变更为49%，属于《保险公司股权管理办法》中所列的“控股股东”，但不属于《企业会计准则》中的“控股股东”。 且未列入合并财务报表;基于横琴人寿从成立之初就确定的混合所有制股权结构，按照“各司其职、各担各责”的治理原则，继续突出管理层日常管理和运作的市场化约束和激励机制。 协调行动，有效制衡”。横琴人寿还表示，将继续增强公司资本实力，为高质量发展奠定资本基础，未来将推动市场化增资和补资。
增资获批后，横琴人寿的综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率也将大幅提升。 同时，横琴人寿表示，将从三个方面采取措施确保充足偿付能力：一是增资将主要用于补资; 二是调整业务结构，优化大类资产配置，提高资金使用效率; 三是加强经营管理，增强内生资本能力。
珠海华创持股增至49%，市场化机制不变。
3月5日，横琴人寿发布关于变更注册资本的信息披露公告。 公告显示，横琴人寿拟增加注册资本约7元53亿元，横琴人寿保险注册资本约2384 亿美元至 31 美元37亿元。 这个新的 7注册资本53亿元全部由原股东珠海华创认购，据悉珠海华创将出资约158亿元，其余部分计入资本公积。 增资后，珠海华创的持股比例将从原来的32%提高9%至49%。
数据显示，珠海华发成立于2003年，投资企业18家，是珠海华发集团金融板块的主要成员之一。 股权渗透显示，珠海华发集团的实际控制人为珠海市国有资产监督管理委员会。
同时，横琴人寿的其他四家股东——恒通集团***深圳明珠红贸易***以下简称“明珠红贸易公司”）、苏州环亚实业***中智企业集团***以下简称“中智集团”）的持股比例由原有的16%各16倍各 775% 至 12 个75%。
根据《保险公司股权管理办法》，增资后，珠海华创将持有横琴人寿三分之一以上的股权，因此由原“战略股东”变更为“控股股东”，其他四家原股东由“战略股东”调整为“财务股东”。
那么，作为国有股东的珠海华创单次增资后，会不会改变横琴人寿的企业性质呢？ 对此，China.com 财经记者获悉，增资后，横琴人寿现有9个董事会席位不变，各方股东提名一名董事，共同提名一名执行董事，三名独立董事由监事会提名。 因此，珠海华创增资获批后，横琴人寿无控股股东和实际控制人的混合所有制形式和市场化运作机制不会改变，公司所有高管均由董事会以市场化方式选拔聘用，按照董事会确定的战略和经营目标进行日常经营管理。
此外，China.com 财经记者还咨询了业内法律专家，专家表示控股股东的标准是持股50%及以上，但在实际操作中，持股比例仅供参考，部分股东未达到50%持股标准仍可形成控股股东，公司具体运作模式最终取决于其治理结构， 即股东协议中规定的股东权利和义务。同时，专家强调，珠海华创的持股比例提高到49%，没有达到50%，这并不构成控股股东的刚性标准，还应参考企业的会计准则是否通过增加董事会席位或协议控制权来综合判断， 如果公司的董事会席位和提名规则保持不变，初步判决不构成控股股东;横琴人寿在成立之初就确立的“混合所有制+市场化运营”的治理结构，与现代企业理念的公司治理结构是一致的，这种市场化的管理和运营是现代公司治理实践的基础。
此外，横琴人寿在党委董事会双向入驻和特色党建方面也取得了显著成绩，在党委领导下对公司治理实践进行了有效探索和实现，得到了横琴粤澳深度合作区的高度肯定。
值得注意的是，横琴人寿2023年第四季度偿付能力报告显示，明珠交易持有的股份全部质押，中智集团仍有095亿股被冻结。 此前，也有消息称中智集团计划清仓全部股份。
保险公司股东的部分股权被冻结，只要比例不大，一般不会对公司的治理机制产生影响。 毕竟，公司和股东在法律上是两个“独立法人”，但冻结的股权在转让前需要解冻。 这位法律专家告诉 China.com 财经记者。
对于横琴人寿目前的股权结构，有报道称，横琴人寿向其合伙人发出与中智集团“减席”的声明，称恒琴人寿在成立之初就达成了全体股东的补资计划，并按照既定战略逐步推进。 这位法律专家告诉财经记者 China.com，横琴人寿选择主动向市场披露中智集团的股权清算计划，也可以看作是其市场化的体现之一。 市场化经营的公司治理结构稳定，类似股权转让的变化不会对公司的战略规划和经营管理产生实质性影响，这也是市场化经营治理结构较为成熟的体现。 专家还表示，近年来，监管政策越来越严格，行业同质化竞争加剧，特别是对于中小企业来说，稳定健康的公司治理结构是人才招聘、实现差异化发展的基础。
盈利压力加大，业务质量提升。
近年来，由于宏观环境和股票市场导致的实体资本和最新资本的变化，横琴人寿的综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率出现波动。 截至2023年第四季度末，横琴人寿的综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率分别为.。68%。
2022年以来，随着《保险公司偿付能力监管规则》（以下简称“偿付能力监管二期”）的实施，加上资本市场低迷，保险公司偿付能力普遍承压，中小保险公司面临较为明显的补资需求。
截至2023年第四季度末，横琴人寿总资产为3995亿元，同比增长216%，整体业务发展平稳且呈上升趋势。 截至第三季度末，该公司亏损317亿元，据查询公告显示，这也是其成立以来最大的亏损。 对此，联合信用发布的横琴人寿评级报告称，2023年上半年，受国债收益率曲线下行影响，横琴人寿提取保险责任准备金的规模有所增加; 加上业务规模扩大，其营业费用较上年同期增加，对实现净利润产生了负面影响。 据“13家精算”数据显示，2023年，行业内62家非上市寿险公司中，有多达35家出现亏损，占比56%，行业内大部分寿险公司将收窄利润或增加亏损。
相关数据显示，在业务质量方面，截至2023年第四季度末，横琴人寿13个月保费延续率为9697%，25个月保费延续率为9804%，性能优异。 保费持续率的数据非常重要，是衡量保险业务质量的重要指标，被视为保险公司持续经营能力的标志。 指数越高，保单质量越好，对客户、保险公司和中介机构来说都是双赢的局面。 对于客户来说，代表客户，他们购买了适合自己和家人的保险，他们真的认可了，所以他们会继续用真钱支付和投票; 对于保险公司来说，高保留率意味着稳定性和盈利能力; 对于中介来说，是真正的口碑，是对“产品+自有服务”的双重认可。
从续保率指标可以推断，横琴人寿的“家族账户”策略已初见成效，将续保率视为实施从规模向质量转变的关键抓手，建立续保保费驱动的总保费增长模型。
投资方面，联合征信报告显示，2023年横琴人寿投资资产规模将增加，实现净投资收益1192亿元，同比增长353%。风险管理方面，2023年第二季度和2023年第三季度，横琴人寿的综合风险评级（分类监管）分别为B级和BB级。
对于横琴人寿保险来说，要坚持差异化的市场定位和战略，充分发挥自身的区位优势，在细分市场中寻求巨大的机会，建立贯穿周期的商业模式。 2023年12月21日，国家印发《横琴粤澳深度合作区总体发展规划》，进一步提出了现代金融业的发展方向，并指出，从产业融合创新的角度出发，指出“探索大健康产业与保险业融合发展的新模式， 携手澳门打造粤港澳大湾区康养度假基地”。横琴人寿官网2月8日公告，总经理凌立波的任职资格已经获批，将于2月4日生效。横琴人寿能否乘势而上，充分利用时间、地点、人员优势，继续先试，为未来3-5年的发展打下坚实的基础，进入稳定持续的盈利周期，还有待观察。