本刊编辑部 |齐永超
近期，通用机械、工业机床等行业引领市场。 作为一家重量级投资机构，高瓴的举动一直备受市场关注。 近日，它的名字出现在多家公司的机构调研名单中，进一步观察发现，这些公司有很多相似之处，仿佛属于智能机械制造领域，有的公司涉及AI。 随着市场对新质量生产力和设备更新的高度关注，高瓴关注的目标将有哪些机会？
高瓴密集出庭接受调查
大部分中标项目属于智能机械制造领域
据不完全统计，2月28日，高瓴参与了对徐工机械、汉德勒、艾诺万斯科技等企业的调查，2月27日，高瓴参与了对......的调查中央控制技术
此外，高瓴近期调查的企业大多属于智能机械装备领域（见表1），如徐工机械与装配力，其业务涉及工程机械; 公司主营业务为工业自动化控制产品; ZKTeco的主要业务是工业自动化和智能制造解决方案。
据观察，在过去的一年里，高瓴很少对智能机械制造企业进行深入调研。 从上述企业所属行业的基本面和自身经营情况来看，多方面都呈现出积极的势头。
例如，对于2024年国内工程机械市场的展望，徐工机械在调查中表示随着政策效应的逐步显现和更新需求的不断体现，龙头企业有望凭借规模优势、产业布局优势、改革红利等优势率先稳住。
Handler的主营业务涉及高空作业车、动力应急支援车等特种车辆产品。 根据其1月24日披露的业绩预测，预计2023年归属于母公司的净利润为25亿 215亿元，同比增长18186%~195.61%。同时表示，业绩增长与绝缘臂等关键零部件的全面国产化替代，以及高空作业车保持较强的市场竞争力有关。
Inovance技术和中央控制技术也破坏了积极的“信号”。 汇川科技在调查中表示，2023年下半年以来，通用自动化下游需求呈现弱势复苏态势，预计传统行业的订单将对公司2024年通用自动化业务的增长形成良好支撑。 中科科技2月26日发布业绩报告称，2023年实现净利润11亿元，同比增长3781%，据其介绍，业绩增长与公司冶金、电池、海外、PLC等业务市场拓展取得显著成效有关。
从二级市场的表现来看，上述公司的股价在不久的将来也迎来了强劲的**。 比如徐工机械，其股价领先市场触底**，如2023年12月21日至2024年3月4日，公司股价累计**25%; 汉德勒的股价几乎开启了与市场同步的**模式，公司股价从今年2月6日到2月27日累计上涨了近50%。
回想起来，高瓴“阶段”不乏强势标的股，比如主营业务为智能配电和医疗服务的三星医疗，在2023年12月被高瓴等机构调研，公司股价持续创下新高，至今累计涨幅超过50%（见图1）。（我们对此进行了跟进，详情请参阅“高瓴在关键时刻再次出手！ “盯着”这个**！ 该公司的股价正在逆盘而上，......创下新高》最近受到高瓴关注的企业未来表现如何？ 还会有“惊喜”吗？
“设备更新”很好
带动机床、工程机械等行业繁荣
近期，围绕机械设备的细分主线迎来了强劲的**，如工业机床、工业互联、通用设备、工业机械、工程机械等。 比如3月6日，通用机械、工业机床、新型工业化等板块迎来好日子，领跑全盘。
从进一步观察来看，机械设备板块强势的背后，与相关政策的加持不无关系。 近日，《推进大规模设备更新和消费品以旧换新行动计划》发布会议提出，结合各类装备和消费品的差异化需求进行升级改造，有序推进重点行业装备、建筑与市政基础设施领域装备、交通装备和老旧农机、教育医疗装备更新改造，积极开展汽车、家电等消费品以旧换新，形成升级换代规模效应。
该机构认为，大规模设备更新换代的推动将带动新的投资机会。 例如，太平洋**认为，目前，从微观层面来看，企业部门对设备更新的需求很旺盛。 一般品类受益率高，上游资本支出有望得到提振。 预计以下行业将受益，例如机床、工业自动化和机器人、叉车和工程机械。
在设备更新对政策有利的同时，上市公司在这方面的发展机遇也受到投资者的密切关注。 2月28日，在接受高瓴等调查时，汉德勒表示，公司主营产品仍有很大的市场增长空间，升级换代需求也很大。 公司主要产品，如高空作业车、供电车、消防车等，有望迎来升级换代需求的增加。 同时，也表示国家引导的装备更新将加强国产化趋势。
此外，在投资者互动平台上，不少企业也被问及相关设备更新带来的发展机遇。 例如，橡塑机械化工设备制造企业克劳斯表示，未来大规模设备更新换代的政策支持将为公司提供更多市场机会; 智能装备企业美腾科技表示，公司智能装备和智能化业务符合《推进大规模装备更新和消费品以旧换新行动方案》提出的相关内容，未来将密切关注相关政策动态。
此外，当投资者询问相关设备的更新情况时，宏德股份、天齐股份、申思电子、集诚电子、海国股份、豪森智能等多家企业也给予了积极的看法和回应（见表2）。
高瓴研究股也包含机器人的概念
有些公司同时涉及人工智能
进一步观察显示，高瓴最近参与调查的公司，大部分都有相同的概念——那就是最近在市场上也很火爆的机器人概念。
在高瓴关注的背后，机器人板块迎来了一轮强势**，比如2月29日和3月4日，人形机器人板块累计**8%; 在 2 月 6 日和 3 月 4 日期间，机器人概念板块累计增长了 **35%。 一些**迎来了强劲的表现，如华研精机，该公司股价在2月26日和2月28日连续3次收盘突破“20cm”的限制; 2月23日和3月1日，东方精密连续6个“10cm”日限价。 此外，博捷股、标准股、天勇智能等机器人概念股也迎来了“板”趋势......最近
机器人概念股变化的背后，是由多项行业事件推动的。 2月24日，特斯拉在社交平台展示了特斯拉第二代人形机器人Optius的最新进展，并表示正在完成日常步行训练任务; 近日，美国人形机器人创业公司图中已经启动了巨额融资，Microsoft、OpenAI、英伟达等AI相关巨头纷纷加大布局力度。 此外，大型模型技术的快速发展，进一步推动了人形机器人的产业化。
最近，“新型质量生产率”一词受到市场关注，从字面上看，新型质量生产率是一种不同于传统生产率的新型生产率，是一种基于科技创新的生产率。 机器人产业与新品质生产力息息相关。 鑫达**表示，在新的品质生产力方面，关注机器换人、国产化趋势下机器人产业链的机遇。
从高瓴最近调查的公司来看，大多数公司都有机器人的概念。 例如，据徐工集团介绍，公司2022年8月的业务范围增加了智能机器人的研发; 汉德勒表示，该公司的机器人产品主要是特种机器人和工业机器人。 是国内最早研发特种机器人的企业之一; Inovance表示，2023年，该公司的工业机器人业务将运行良好。 从销售的工业机器人类型来看，SCARA是中流砥柱，六轴机器人的产品和应用也在大力拓展。 对于人形机器人产业链，表示将在技术的持续跟进上做好; 中光科技表示，在人形机器人的战略布局方向上，已经全力发力。
近期，不少企业也在投资者互动平台上破坏了相关机器人的相关业务布局或研发进度，如科大讯飞、天齐股份、机器人等（见表3）。
近日，在SORA（Artificial Intelligence Wensheng** Large Model）的推动下，AI领域的热度持续提升。 高瓴最近调查的许多公司也与人工智能有关。 2月27日，中光科技在接受高瓴等机构采访时表示，正在全力加大在“AI+机器人”领域的投入，近期已投资浙江人形机器人创新中心，对AI技术进行深入研究; Inovance表示，在机器视觉领域，该公司已经应用了AI技术。 在大型模型方面，将有针对性地进行相关技术前期研究。
结合二级市场，上述涉足AI业务的关联企业也迎来了不俗表现，如中九科技，2月5日至3月1日公司股价累计近40%; 汇川科技更是超前于市场**，1月23日至3月5日，公司股价累计上涨近25%，创下去年10月以来新高（见图2）。
（文章中提到的**仅供参考分析，不作为买卖建议。 ）