国诚投资咨询 旺季来临，政策扶持，有机硅制冷剂迎来涨势

硅胶经久耐用。

近期有机硅库存压力较小，传统需求旺季即将到来，企业涨价意愿强烈，有机硅DMC同比涨幅较大。 据百川英福数据显示，截至3月1日，硅胶DMC均市价为1670,000吨，较上周**844%。本周有机硅行业开工率保持在7764%，山东东岳、湖北兴发、江西星火等多家企业保持负生产状态，东岳4月份有检修计划。 由于预售订单尚未发货，本周工厂库存为36万吨，下降501%。下游补货周期已经开始，有机硅行业盈利能力有望持续提升。

空调进度表数据超出预期，制冷剂**继续**。

据奥维云网监测数据显示，2024年3月，家用空调内销出口产量将有所增长。 家用空调国内销量预计为1230万台，同比增长**173%；空调出口产量983万台，同比增长**235%。未来，全球空调市场将增长，冷链、热泵、新能源汽车等行业的发展将进一步带动制冷剂的需求。 实施配额管理、深化供给侧结构性改革、下游需求稳定增长，将对供需格局形成有力支撑。

投资策略。 加之旺季库存低，预计有机硅**短期内仍将保持强势，盈利能力有望继续上升。 制冷剂行业进入上升周期，龙头企业利润持续增长。 实施配额管理、深化供给侧结构性改革、下游需求稳定增长，将对供需格局形成有力支撑。

参考**：2024 年 3 月 3 日太平洋** 硅胶*** 制冷剂热潮增加。

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本文由投资顾问编辑：尚亚雄 a1290623030001。