视觉中国。
文本 |先知大厅。贾樟柯回到中国，“让我们一起扼杀我们的梦想”，股东和债权人彻底窒息了。
扎克伯格，十年烧掉4000亿令人窒息10、近两三年，已经烧了1500多亿元买GPU窒息大机型梦想20。如今，市场不再犹豫，在23Q4财报发布后，Meta在美国七大股科公司（苹果、谷歌、亚马逊、Microsoft、Meta、英伟达、特斯拉）中涨幅最高——约20%——作为证据。
比起国内外其他科技公司和Meta追逐新兴技术赛道的态度，你可能会觉得后者真的是“傻”，傻到冒泡的地步！
殊不知，正是上述看似愚蠢的行为（或者说坚持，做某事，不做某事）让资本市场愿意相信扎克伯格讲述的故事，不担心重大投资成为沉没成本，相信Meta在下一个时代必然会出席（至少晚到），Meta的成功是所有股东的成功。
要从细节上观察Meta，观察这家公司对未来布局良好。 毕竟，在一个技术周期迅速从萧条过渡到繁荣的世界里，我们不能在一夜之间失败。
在线看到的 AI 导航**。
《道德经》 - 会拿走你想要的，你必须坚持下去。
自 2014 年 4 月Meta（当时的 Facebook）收购 Oculus 以来，VR 业务的损失一直像一把达摩克利斯之剑，悬在 Meta 股东的头上。
2019年至2023年，Meta披露了Reality Labs的财务数据，运营亏损高达512亿美元。 2014.4-2018没有披露相关数据，但五年内至少50亿美元的运营亏损恐怕是不可避免的。
Reality Labs总亏损562亿美元，相当于4000亿元人民币，而这仅仅是个开始。
因为很难说Reality Labs部门的巨额亏损会持续多久，反正烧钱不会在2024年停滞不前，营业亏损200亿美元！ Meta 已经做好了充分的准备，其财报中有这样一段话：“我们预计 Reality Labs 的运营亏损将在 2024 年大幅增加。 ”
过去五年，Reality Labs占总营收的比重从未超过2%，2023年相关营收同比下降12%，因此我们准备在2024年进行大力投资。
看看智能字节，2022年初，它收购了中国VR设备的领导者PICO，2023年11月初，PICO近一半的员工被调动或解雇，Byte果断退出。 相比之下，收购Oculus的Meta，十年来就眼看巨亏，如果继续一年烧几百亿美元，持续三五年，万亿元砸进去也不是不可能。 所谓头铁，可是，连头铁都说不出来，贫穷限制了我的想象力。
当然，对元宇宙的投资还只是一个开始，这股茬子还没有开花结果。 扎克伯格再次成为大模特。
扎克伯格透露，到今年年底，Meta 将拥有 350,000 台 Nvidia H100（2023 年为 150,000 台），如果算上其他 GPU，它将拥有大约 600,000 台 H100 的等效算力，这是什么概念？
单张h100的**是255万元，60万就是1530亿元。 是的，Meta 在过去几年里，光是买卡、运行大模型，就要花费 1530 亿元。 去年，我们听专家在第一次会议上说，大模型的门槛费是100亿元，还是太年轻了。
GPU 在光基础设施上的资本支出已经是天文数字，但 Meta 的大模型能力仍然“相对不可行”，仅举两个例子：
我还能说什么，赞美它为科大讯飞，嘎 相比之下，元大模型的功能只是被拉伸了。
扎克伯格表示，LLAMA 3 将拥有更强的**生成能力和类似于谷歌 Gemini 模型的高级推理和规划能力，并且该模型的性能可与 GPT-4 相媲美，甚至有望达到更高的水平——好吧，LLAMA 3 还没有发布，甚至没有 PPT，也就是说，与科大讯飞的差距不是一点点
最值得称道的事情之一是科大讯飞的大规模模型研发，简直就是化衰变变魔。
Meta 仍需花费超过 1500 亿元购买一款 GPU 运行模型（公司 2023 年的资本支出约为 1950 亿元），才能有望在 2024 年赶上 GPT-4 水平，而每年的资本支出仅为 100 亿元左右（2021 年和 2022 年分别为 109 亿和 83 亿， 分别），科大讯飞2023年1-9月的资本支出为175亿元，投资比起meta来说微不足道，但开发的大模型却比meta更强大，不知道是哪位老天爷能告诉我，是这两家公司的研发人员太厉害了，还是另有一个制胜的研发秘诀，还是其他的。 **等待答案，很匆忙。
除此之外，大型模特的人才门槛非常高。 亚马逊创始人贝索斯有个观点：全球可能有两三百名天才研究人员，他们实际上为大模型做出了贡献，天才科学家的集聚效应非常强。
无论是元宇宙还是大模型，进入前沿赛道的玩家与是否有摇钱树业务支持，绝对有天壤之别。有了那颗钻石，捡瓷就极为安心，打票切韭菜的可能大大降低。 当然，如果你是像OpenAI这样有惊人成绩单的先驱（ChatGPT活跃用户和可观的收入），并且不乏风险投资追逐，那么我就不说了。
摇钱树业务很重要，但不同的公司对保护摇钱树的态度不同。
像苹果一样，它竭尽全力保护iPhone和iOS，并为此练习了惊人的太极功夫。
欧盟的《数字市场法》将于今年3月生效，该法案针对的是苹果在应用分销方面的垄断，如果苹果仍想在欧盟销售手机，则要求后者允许用户使用App Store以外的应用程序。 对此，苹果直接推出了一个协议，可以在其他渠道使用，但应用的首次安装必须支付05 欧元给苹果，**超过 100 万次的应用程序也要为每新 0 付 ** 之后苹果 5 欧元。 开发人员选择。 欧盟目瞪口呆。
与欧盟对抗很容易，与个别公司打交道就更容易了。 游戏公司Epic（《堡垒之夜》开发商）起诉“苹果税”应用内购买垄断，苹果直接更新了开发者协议，允许应用开发者提供第三方支付，但对不起：第三方支付也要收取佣金，从苹果税的30%到27%，算上第三方支付也要赚钱，这意味着总佣金没有变化， 甚至第三方支付也会更高。无论如何，苹果提供了其他选择，所以在这一点上你不能说我是垄断者。
苹果的太极大师主要专注于法律事务。 余航常青树、南山必胜客、海淀不倒翁、龙岗在中国所向披靡的对手，在苹果的法律顾问面前，可能不是一个。 随着苹果各种设备和系统的成功，外部创新者使用专利来保护自己的利益越来越普遍。 为了阻止他们，最大化苹果自身利益，苹果的合法太极拳迅速提升，比如苹果现在是“反向劫持”专利权人的典型代表。
所谓专利“反向劫持”，就是利用强大的法务部门、社会资源和财力优势，全力使专利无效，如果专利不能无效，就要花几年甚至更长时间打官司，让对方筋疲力尽，甚至直接死去（大多数科技创新企业都活了下来）。
四五年），苹果会赢。
如果你再看，Meta 简直就是个好孩子。
2023 年 8 月 1 日，Meta 宣布将处理用户数据的法律依据从“合法权益”改为“同意”。 这意味着欧洲人可以选择出于广告目的进行跟踪和分析"反对"。
长期以来，用户数据一直是平台广告推荐准确度的锚点，数据越多，广告投放越精准。 反之，如果数据少，广告收入会受到很大影响。 如果没有其他有利的变化，Meta即使推出无广告订阅应用，也很难弥补损失。
一些法律界人士认为，Meta不是那么容易妥协的，我认为没有这样的顾虑。 只要了解行业和Meta的动态，就会发现，即使它不能更大程度地收集用户数据，也能在技术层面找到新的操作法宝。
2021 年 4 月 27 日，Apple 发布了 iOS 145、其实是欧盟《数据市场法》对Meta广告业务影响的预演，iOS版新增了App跟踪透明度隐私功能，只有当用户点击“授权同意”时，App才能跟踪用户在其他应用中的操作和**并获取数据。
毫无疑问，绝大多数用户选择“要求应用程序不要跟踪”。 Meta也因此遭受了沉重的打击，而这种沉重的打击在第一年（2021年）并没有那么明显，虽然Meta在前九个月亏损了100亿美元，但“口罩原因”、全球互联网应用ARPU食用油、用户更新系统并不及时。 1 年后，当 iPhone 搭载新系统时，损坏才真正体现出来，21Q1 之后的 ARPU 趋势明显。
然而，在 2023 年第四季度，Meta 的 ARPU 将达到 13创下12美元的新高。 推动其ARPU增长的因素是“优势工具”，这是最关键的变量之一。 简而言之，Advantage 工具为广告商带来了生成式 AI 广告，使用算法来测试其广告的有效性并选择最有效的广告选项（自动更改**）。
尽管池子变小了（信息收集越少，潜在用户的获取量就越小），池子里每条鱼上钩的概率和转化率也越大，广告商的内部收益率也提高了。 广告商在制作广告方面效率更高，成本也大大降低。
有的公司被困在寒冷中无法成长，有的公司靠口号幻想增长，有的公司依靠不健康的运营模式（亏损）实现低效增长，有的公司依靠合法的霸道增长，而像Microsoft、Meta这样的公司，真的用AGI、AIGC等技术重新获得增长，引领潮流。 你可以说这是不够的但看似最艰难的道路往往是最短的道路。
代码到这里，我发现字数严重超标了，剩下的元点都傻了就简单说吧。
首先，“超级数据”将不再公开，当刺刀看到红滚效应时，腾讯会目瞪口呆。
无论是网络效应，还是价值涌现。 在社交软件领域，庞大的用户群体本身就是企业价值的象征。 腾讯每次公布季度业绩，总是在微信上显眼位置播报月活跃用户数量，23Q3报告在第三页，134亿用户。
“我有 13 亿用户”这句话代表了一手牌，可以完全盖过 Carrys 对坦格利安家族的丹妮莉丝·斯托姆伯恩的吹嘘 rightful heir to the iron throne. rightful queen of the andals and the first men. protector of the seven kingdoms. the mother of dragons. the khaleesi of the great grass sea. the unburnt,the breaker of chains.。
至于 Meta，应用家族桶的用户数量高达 39 个8亿。 不过，它在财报中明确表示，从24Q1开始，将不再披露DAU、MAU等数据。 取而代之的是，决定看到刺刀红，并进一步披露广告的展示次数和广告的变化，在用户隐私保护日益加强的背景下，只有AI技术才有信心提高广告数量和**。
二是扎克伯格不会傻，PPT表现不好，不值得窒息自己的梦想。
在去年的Connect大会上，大约30分钟，扎克伯格即兴演示了拉扯。 不要要求你“窒息你的梦想”，提前做一个**，假装AI版的史努比狗狗很聪明。 至少你要把气氛衬托到位，别尴尬，伙计，这次演讲没人
三是“认知不好”，不知道如何留在公司才能创造最大的价值。
在公司花钱不好吗，2022年前累计回购2200亿美元，2023年回购200亿美元3亿美元，然后又说了500亿美元的回购额度。 不仅如此，0每季度支付 5 美元的季度现金股息，此后每季度支付一次。 你是一家互联网公司，这太愚蠢了。 据了解，50亿美元的回购额度将在去年第三季度回购51亿美元。
与其他一些公司相比，Meta 看似傻傻的举动，其实表达了几句话：如果你愿意重金押注未来，外界会相信你有梦想; 真金白金、铂金的回购和分红派发，外界愿意相信你有能力实现梦想，与股东分享成功; 以及真诚是强大的**。 否则，利润全部来自广告的Meta，怎么可能在财报发布后收获股价的天价财富。