近日，长江财产保险股份有限公司（以下简称“长江财产保险”）发布增资调整方案，记者注意到，2023年以来，已有多家保险公司获批增资，部分保险公司通过发债“补血”。 业内普遍认为，保险公司补充资金有助于增强偿付能力，抵御风险。
多家保险公司增资增持股
长江财产保险近日公告称，公司于2023年12月29日召开2023年度第五次临时股东大会，会议审议通过了《关于调整长江财产保险股份增资及扩股计划的提案》，湖北宏泰集团实际认购了公司增发股份7股32亿股，长江实业投资集团增认2股55亿股，上述注册资本变动经批准后生效。
2024年1月初，国家金融监督管理总局重庆市监管局发布关于三峡人寿保险股份有限公司（以下简称“三峡人寿”）注册资本变更的批复，公告内容显示，三峡人寿增资请求获批， 注册资本由10亿元增至15元37亿元。 根据相关公告，重庆裕富资本运营集团和重庆高科集团同时增资2687385万股，成为三峡人寿第一大股东。
除三峡人寿外，自2023年以来，已有多家保险公司获批变更注册资本。 同样在2024年1月初，国家金融监督管理总局北京监管局发布关于变更华泰人寿保险股份有限公司注册资本的批复，***简称“华泰人寿”），同意其注册资本由36325亿美元增至43个125亿元。 自2023年以来，获得变更注册资本批准的保险公司还包括爱信人寿保险股份有限公司***、长城人寿保险股份有限公司***等。
中国信息协会常务理事、国家新经济研究院创始院长朱克立表示，保险公司频繁增资的原因有很多，既有外部监管压力和市场竞争，也有内部业务拓展和偿付能力提升的需要。 近年来，随着国内外经济环境的不断变化，保险公司面临着日益严峻的市场竞争和监管压力，为了增强竞争力，需要通过增资来扩大资本规模，以增强抗风险能力。
朱克力认为，具体来说，保险公司增资的原因主要来自三个方面。 一是因应监管要求，随着保险监管政策的不断收紧，对保险公司的资本充足率要求越来越高，为了满足监管要求，保险公司需要通过增资来补充资本; 二是扩大业务规模，保险公司在扩大业务规模的过程中，需要投入大量资金用于产品研发、渠道建设、品牌推广等，通过增资，保险公司可以获得更多的资金支持，从而加速业务拓展; 三是提高偿付能力，保险公司的偿付能力是衡量其经营状况的重要指标，增资后保险公司的资本实力将得到增强，从而提高其偿付能力，更好地保护客户的权益。
发行“补血”债券。
记者梳理发现，保险公司一般也通过发行债券来“补血”。
2023年11月，新华保险发布公告，经国家金融监督管理局、中国人民银行批准，公司于2023年11月2日在全国银行间债券市场发行共计100亿元资本补充债券，并于2023年11月6日完成发行。 该债券是 10 年期固定利率债券，首 5 年的票面利率为 340%，在第 5 年末有条件地赎回发行人。 债券募集资金用于补充公司资本金，增强偿付能力，为公司稳健经营创造条件。
除了资本补充债券外，开放式资本债券也受到保险公司的追捧。 2023年12月，国家金融监督管理总局天津监管局对永明金融光大人寿发行无限期资本债券***发出批复，同意在全国银行间债券市场公开发行无限期资本债券，发行规模不超过12枚7亿元（含12.2.）7亿元）。
2023年11月，国家金融监督管理总局北京监管局对农银人寿保险股份有限公司发行无限期资本债券作出批复，同意其在全国银行间债券市场公开发行无限期资本债券，发行规模不超过20亿元。
此外，包括太平人寿保险股份有限公司、建银人寿保险股份有限公司在内的多家保险公司发行无限期资本债券也将在2023年获批。
业内普遍认为，保险公司发行债券补充资本，有助于进一步增加保险公司核心二级资本，提高其核心偿付能力充足率，增强保险公司的风险防范和化解能力。
提高偿付能力和弹性
政策方面，2022年初生效的《保险公司偿付能力监管规则》修订完善了保险业审慎监管三大支柱框架，部分保险公司偿付能力充足率有所下降。 此外，除了自身经营因素外，部分保险公司表示，受《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》的影响，最低资本较原规则下降幅度较大。
根据国家金融监督管理总局发布的《2023年保险公司偿付能力风险管理评估报告》，2023年SAMRA（偿付能力风险管理要求与评估）评估结果显示，保险公司风险管理意识普遍增强，强化风险管理主体责任，风险管理取得进展。 一些保险公司在风险管理方面还存在一些不足，一些公司干脆照搬监管制度，无法根据当地情况明确“重大”、“核心”和“常规”的量化要求，一些公司的资金筹划脱离实际情况，压力测试场景不合理，测试结果分析利用不足。
保险公司资本规模的增加，意味着其对风险的抵御能力更强，在面对突发风险事件时，保险公司可以有更多的资金来满足理赔需求，从而保护客户的利益不受损害。 朱克礼说。
受访专家表示，信用评级机构在评估保险公司的信用状况时，会考虑资本实力、偿付能力等多项因素，而增资将改善这些指标，有望获得更高的信用评级，有助于保险公司在市场上树立良好的形象，吸引更多的客户和业务合作伙伴。 此外，增资还有助于保险公司优化治理结构，提高管理效率，在增资过程中，保险公司通常会引入新的战略投资者或合作伙伴，为保险公司带来新的管理理念和技术支持，帮助保险公司完善经营策略， 优化业务流程，提高服务质量等方面，进而增强其核心竞争力。