以下文章**载于西征资本。农历新年期间发生了很多变化。
2月15日，美国公司OpenAI发布了首款文生**模型——SORA，它不仅可以根据文字指令创建逼真富有想象力的场景，还可以生成长达1分钟的超长**，或者电影中的那种一镜到底。 **据报道，当RUNWAY Gen 2、PIKA等AI**工具还在几秒钟内突破连贯性时，OpenAI就达到了史诗般的记录，60秒的一镜到底，**中的女主角和背景人物达到了惊人的一致性，各种镜头随意切换，角色保持了神一般的稳定性。
虽然 Sora 的 ** 模型还有很多不完善之处，但这要归功于 Dall E3 和 ChatGPT-4 使用的扩散模型5 Transformer引擎（大模型，AGI过程加速），SORA已经能够直接从文本中解码**的时空逻辑，同时保证该逻辑下画面中所有物体的运动变化符合现实世界的规律。 简单来说，Sora的能力并不是OpenAI预设的，而是通过观察大量数据自然呈现场景，包括学习摄影机运动、蒙太奇等电影制作的语法，势必会重塑传统的影视制作工作流程，颠覆相关行业和行业。
一方面是中美技术代沟的问题，另一方面是国家还没能走出“做样子、赶风”的怪圈，尤其是“赶超”欧美、“遥遥领先”的自我陶醉的氛围。
春节前，教育部发布《关于开展〈课外培训管理条例（征求意见稿）公开征求意见〉的公告》，虽然新规要求“义务教育阶段的学术课外培训机构应当登记为非营利性法人”，但市场仍纠结于教育培训行业的复苏和小学的复发和中学生。不过需要强调的是，AI（人工智能）并没有给成年人留下太多的进化时间和空间，未来十年很可能是疯狂的十年，而我们成年人的生活经历对孩子来说基本已经无效了，所以中国最好在教育上做出一些根本性的改变， 比如至少让孩子走上正确的道路。
与OpenAI的技术革命（即SORA的推出）带来的兴奋和焦虑不同，今年春节期间，我身边更多的人在讨论各行各业的艰难生存问题，包括如何接受现实、降低期望、找到生存之道。 此外，更可怕的是中国社会目前所处的怪异氛围，比如武汉大学社会学院教授陆德文先生日前说，“各行各业都在从现实走向虚拟，社会闲置是当今社会最大的危机。 春节期间，他们来自各行各业，包括公务员、医生、教师、老板、国企职工、农民工、**从业者，他们都一致抱怨形式主义，工作不好，极度厌恶，但又无奈。 人到了中年，不敢发表自己的意见，不敢坚持现实，只能应付。
不少同行向我们询问了今年房地产和城市投资业务的发展趋势，尤其是雷暴风险。 整体而言，我们对今年经济复苏的前景较为乐观。
在这几年的调整期，房地产行业现阶段中国经济的“支柱产业”功能定位得到了充分验证，“房地产繁荣是所有行业的繁荣”也被反复提及，但从今年年初开始奠定政策基调，实施市场化淘汰房地产企业势在必行， 后续国家将主要通过“三大工程”改造城中村、保障性住房建设来刺激建筑业，以缓冲房地产企业破产重组带来的固定资产投资快速下滑。值得一提的是，市场似乎对房地产行业的新发展模式并没有抱有很高的期望，甚至已经做好了未来十年居民新房需求下降50%的准备。
从目前的投资取向和风险偏好来看，我们仍将城市投资的标债和非标标投资作为首选，尤其是城市更新和城中村转型方向，我们认为这是今年地方国企和城投平台支撑经济增长的核心力量。 因此，国有企业投资机构、国有企业建设单位和我们的民营（社会）资本可以集中商机。
对于房地产行业的风险清零问题，市场一直希望地方国企和城投平台大规模收购房企，帮助房企化解债务危机，但目前看来并不可行，一方面是地方**和城投平台负债率过高， 另一方面，中国绝大多数城市都经历了住房供过于求的局面。当然，如果我们还是立足于大规模建设保障性住房来应对当前的房地产危机，即通过市场化的方式淘汰处于债务危机中的民营房企和一些混有制房企，让国有房企为主力，那么对整个房企的预期可能需要更加保守（悲观）。
能够印证上述判断的是，事实上，持有近30%国有股的华南城，在今年春节前夕和除夕夜，在海外公开市场宣布债券违约。 此次违约不像是华南城或其股东特区建发的单方面决定，更有可能是咨询了高层的意见，因此此次违约事件是否会对金地、万科等其他混合所有制房地产公司产生示范效应非常警惕。
回到国内外经济复苏（尤其是**）的差异，扪心自问，与国外日新月异甚至革命性、颠覆性的科技进步相比，我们的发展逻辑是否要深刻反思，我们的创业创新环境是否要重新审视？