2023年锂电池市场关键词是什么？ “结构性产能过剩”和“去库存”这两个关键词，成为锂电池企业过去一年无法绕过的障碍。
这些问题的出现，成为碳酸锂和锂电池持续下滑的导火索。 如今，国内新能源汽车市场的“第一战”日趋激烈，锂电池企业产品触底反弹，与新能源汽车企业遭受的损害无异。
锂电池**触底反弹，概念股集体下跌
过去几年，锂电池厂商站在新能源汽车市场的肩膀上，吃下了市场带来的巨额红利。 特别是在2020年和2021年，国内领先的锂电池厂商产销旺盛，销量和价格一起上涨，将直接将股价推向“山顶”。
不过，自2022年下半年以来，锂电池股一直处于高位，股价持续**。 进入2024年，锂电池股股价将加速下行，其中宁德时代（300750SZ）、国轩高科（002074深圳）、中华创新航空（03931.HK）和EVE（300014SZ）股价近日跌至新低，市场情绪远不如前。
锂电池产业链供需失衡，锂电池行业由旺转衰，厂商无法以“好价”出售，成为锂电池股股价无休止下跌的背后因素。
据新春信息数据显示，2024年1月25日，磷酸铁锂方形动力电池均价为038元瓦时，已接近二三线厂家成本线，三元平方动力电池为0475元瓦时，均与去年同期相比，处于历史最低点。 上游板块碳酸锂也因产能过剩而大幅下跌，法拉盛财经数据显示，1月25日国内电池级碳酸锂均价跌至98万吨，为2021年8月以来最低。
碳酸锂是锂电池的核心原料，主要用于新能源汽车和下游储能。 锂价上涨已经消失的根本原因是，新能源汽车锂电池行业供过于求的局面正在扩大，短期内这种情况很难从根本上改变。
产能过剩之下，许多负面因素正在到来
与“全面绿色”的二级市场不同，国内锂电池厂商的内卷化愈演愈烈，在产能扩张上“一路走来”。 近一两年来，我国动力电池企业热心投资扩张，大量项目快速启动，产能大规模释放，导致新能源汽车产业从过去的“少电缺电、用电贵”转变为如今的电池产能过剩时代。
但另一方面，受国家对新能源汽车补贴减少、油车降价等因素影响，我国下游新能源汽车销量增速放缓，2023年销量同比增长37%9%，远低于 2022 年的 934%的增长。
动力电池产能严重过剩，导致我国动力电池装机容量明显低于企业产量。
根据中国汽车动力电池产业创新联盟的数据，2023年我国动力电池等电池年总产量为778个1GWh，但动力电池销量为6163 GWh，总出口量和装载量约为 515 GWh。 装车量与销售量和产量的差距越来越大，说明行业产能过剩问题越来越严重，产品库存也在不断增长。
由于锂电池全产业链去库存，行业开工率处于低位。 GGII数据显示，2023年1-10月，国内动力电池平均产能利用率低于60%，而2022年将超过75%。 2022年，动力电池龙头企业宁德时代电池产能利用率为834%，2023年上半年大幅下降至605%。
在此背景下，锂电厂商面临近年来最具挑战性的环境，一方面锂价压低了不少企业的库存价值，企业正在打一场清仓库存、抢占市场份额的大仗; 另一方面，产品价格的下跌直接导致了企业利润的缩水。
2023年第三季度，宁德时代净利润同比增长10%66% 至 1043亿元，前三季度为7705%增速明显收窄; 动力电池装机容量排名第三的中创航空2023年上半年营收不盈利，净利润下降121%，由于大量库存拨备**，中创航空其他净亏损较2022年同期的0.0有所增加92亿元至321亿美元; 受库存价格准备金下滑影响，行业老4亿魏锂能2023年三季度净利润同比下降253%，与上半年近60%的正增长形成鲜明对比。
但对于锂电池头部企业来说，市场环境的变化也会带来好处，而这些市场压力将加快落后产能的清关，从而提升市场集中度，马太效应将更加明显。 近日，中国汽车动力电池产业创新联盟发布的数据显示，2023年中国新能源汽车市场将有52家动力电池企业实现整车装车，较2022年减少5家，这意味着这5家企业将被淘汰。
此外，一些厂商被迫退出锂电池行业，比如有机颜料生产企业百合（603823），在跨境锂电池行业还不到一年上海）于去年7月终止了锂离子电池生产项目，光伏消费品制造商嘉伟新能（300317SZ）去年2月宣布，将停止生产锂电池制造项目，不再将锂电池生产作为未来的发展方向。
产能过剩循环仍将持续，企业如何逆势而上？
国内锂电池市场供需失衡还能维持多久？ 这是许多投资者关注的话题。
目前，无论是上游锂盐还是中游锂电池赛道，产能扩张都未停止。 尤其是锂电池方面，不仅是头部企业，很多二三线厂商还在落地新增产能，很多项目还在建设中，预计未来几年将继续释放，继续超出市场合理区间。
到2025年，国产新能源汽车所需的动力电池产能将达到1200GWh，但目前动力电池的产能规划已超过4000GWh，计划产能远超市场需求的产能。
在此背景下，可想而知2024年动力电池市场的内卷化强度会继续加大，残酷的战争有望持续。 零跑汽车 （09863.）HK）副总裁曹立表示，目前行业内磷酸铁锂电池的成本在4美分左右，“我们认为今年将在3美分左右，2到3美分5美分。
影响锂电池的主要因素有两个，一是技术创新，二是原材料成本。 目前，行业降价潮仍在继续，对于处于成本边缘的锂电池厂商来说，原材料的成本降低是有限的，通过技术创新降低成本是重中之重。
中国创新航空高级副总裁谢秋近日表示，降本战归根结底不是恶意的低价，而是真正降低成本，让企业实现可持续的利润。
为减轻锂电池**下行压力，提升企业竞争力，龙头厂商纷纷押注技术创新，推动电池、材料、设备等环节的技术创新和工艺升级。
电池方面，以46系列大圆柱形和长薄刀片电池为代表的新电池正逐渐蓄势待发，正在构建新的市场格局。 在46系列大缸方面，宁德时代、亿纬锂能、中创航空等公司都取得了实质性进展，马斯克一直对大圆柱电池寄予厚望。 亿纬锂能去年8月表示，该公司的46系列大圆柱电池具有安全性能优势和较低的制造成本，未来五年共获得约472个客户订单31gwh。
去年8月，中创航空发布了“顶流”圆柱电池，称采用公司化工材料体系创新，“顶流”圆柱电池可同时实现6C+快充，电芯能量密度已达300Wh kg。
中国平安**近日在一份研报中指出，随着46系列大型圆柱产品良率的稳步提高，有望在2024年批量装车。
在长薄刀片电池领域取得成果的公司是比亚迪（01211）。hk)(002594.SZ）和SVOLT，两家公司都声称其刀片电池具有成本效益、高效率和低成本的制造优势。
此外，一些锂电池厂商并没有走“锂”路线，而是探索钠离子电池、半固态电池、无钴电池、钴酸锂电池和多复合电池等技术，一些企业在这些领域取得了积极进展。
其中，钠离子电池是最有望实现大规模商业化的新型动力电池之一。 与锂电池相比，钠离子电池由于原材料资源丰富，在成本和可持续性方面具有优势，可以突破资源瓶颈，能量密度更高，寿命更长。
进入2024年，钠锂离子电池走在了风口浪尖上，站在了聚光灯下。
1月4日，比亚迪钠离子电池项目开工，计划年产能30GWh; 1月5日，新能源汽车品牌江淮钇正式向用户批量交付全球首款钠电池汽车，标志着钠离子电池产业化迈出了最重要的一步。 1月6日，宁德时代申请了钠离子电池、正极片、电池和电气器件的正极材料及制备方法。
但与锂电池产品相比，钠离子电池的优势并不明显，因为目前的链条体系建设得不好，成本下降曲线还没有开始。
目前，该政策也在大力支持钠离子电池行业发展，助力行业发展。 中南大学教授唐友根去年3月认为，钠离子电池有望在未来2-3年内通过龙头企业的推动实现规模化成熟应用。
作者：遥远。