虽然宏观环境减缓了资本流入速度，总量有所下降，但总体来看，资金流入并未停止。 从中长期来看，推动气候主题**资金流入的宏观因素仍然非常积极。
根据晨星日前发布的最新数据，2023年气候主题**仅吸引了378亿美元的新资金，比2021年设定的1510亿美元大幅下降了74%97%。值得注意的是，2023年是自2019年以来气候主题基金净流入最差的一年。 同时，在共同**的ESG主题中，甚至首次出现了资本外逃。 截至2023年底，ESG主题已累计从全球市场撤出25亿美元，随着通胀和利率“一起上升”，许多传统**开始被赎回。
近年来，西方国家一直在倡导气候、环保和ESG的主题，以上数字反映了西方金融市场中此类**的状况发生了更多变化。
吸引投资的能力直线下降
根据晨星的数据，截至2023年6月，全球共有1,407只与气候相关的开放式**和交易所交易的开放式指数（ETF），总规模为5340亿美元，占全球可持续**市场的近20%。
基于气候战略在产品组合中的作用，晨星将气候主题细分为五大类，即低碳、气候转型、绿色债券、气候解决方案和清洁能源技术，从投资组合脱碳到通过投资绿色解决方案推动气候转型。
其中，气候转型**和气候解决方案**是最大的投资类别，受利率环境、新能源行业原材料成本上涨等因素影响2023年以来，全球新能源产业市场表现疲软，气候解决方案**的“吸金”明显放缓。 事实上，与其他类别的气候主题相比，气候解决方案和清洁能源技术**往往更注重行业，并且高度集中且容易受到市场波动的影响。
据英国《金融时报》报道，美国的高利率、高通胀和反ESG活动都拖累了气候主题**。 在过去两年中，以气候变化为重点的集体**销售额下降了75%。
据悉，资产26亿美元的iShares全球清洁能源ETF去年连续第三年亏损，在美国气候主题**中表现最差，跌幅近35%，跌幅超过9.%。7亿美元。 这是一家寻求投资从可再生能源活动中产生可观收入的公司，重点关注气候行动，约占其所涵盖投资组合的 94%。
值得一提的是，高盛（Goldman Sachs）于去年年底宣布关闭其气候**ETF - ActiveBeta Paris Aligned Climate U.s. large cap equity etf。这是一个与气候相关的指数，投资于在应对气候变化方面表现良好的公司。 市场认为，高盛关闭这只气候**ETF是由于资本规模的缩小和投资策略的变化，但也证实了投资者对气候相关投资的兴趣正在逐渐丧失。
资金流入较慢
Fondita**管理公司投资组合经理Marcus Bjorksten表示，近年来，受新冠疫情、俄乌冲突等外部因素影响，美国、欧洲等主要经济体通胀率飙升，去年美国利率创下20多年来的最高水平， 这使得气候、ESG、环保等主题难以保持回报。
高利率促使投资者从中长期**撤出资金，转而投资于收益率较高的货币市场**和现金产品。 去年前11个月，流入美国货币市场的资金**达到创纪录的近119万亿美元。
巴黎高等商学院教授弗朗索瓦·格梅纳（François Gemena）表示，投资**对于实现全球气候目标至关重要，但整体环境仍然充满挑战。
晨星（Morningstar）可持续发展研究全球主管Hortens Bioi表示，尽管资金流入放缓，但未来前景仍然充满希望。 “事实上，去年，关注气候变化的管理总资产增长了14%，达到近5220亿美元。 他表示，“虽然宏观环境减缓了资金流入速度，资金流入总额有所减少，但总体来看，资金流入并没有停止。 从中长期来看，推动气候主题**资金流入的宏观因素仍然非常积极。 ”
马库斯·比约克斯滕（Marcus Bjorksten）也对气候融资的前景充满信心，他表示，气候危机的加剧最终将导致对绿色商业和投资的需求“只是时间问题”。 ”
地区差异显著
晨星指出，2023年的气候转型**在吸引资金流入方面表现相对较好。 按地区划分，欧洲、美国和中国是全球气候主题最多的地区**，分别占%和6%。 然而，不同地区的投资者偏好存在显著差异。 具体而言，气候转型**在该地区占主导地位，占欧洲气候主题**的45%，其次是气候解决方案和清洁能源技术，分别占19%和9%，因为欧洲投资者支持脱碳战略并关注风险和机遇**。
中美两国的投资者更喜欢关注气候相关机遇的策略，其中气候解决方案和清洁能源技术占气候主题的50%以上。 中国投资者对这两类投资者的偏好几乎相等，以光伏产业为代表的大气候主题**主要投资于清洁能源技术**，以新能源汽车为代表的气候解决方案**，而美国投资者则明显偏爱清洁能源技术**。
从行业配置来看，气候主题**大多倾向于以Microsoft、苹果、亚马逊、Alphabet为代表的科技领域重仓，包括电子设备制造、软件和软件服务、半导体等，这似乎意味着“气候技术”和“能源技术”正在成为气候主题**“黄金吸收”的新焦点。
伦敦开发署与英国创业服务咨询机构Dealroom联合发布的《2023年全球科技产业融资报告》指出，气候科技投融资受到青睐，这在一定程度上反映了气候危机催生科技新赛道的紧迫现状。 在行业细分方面，气候技术行业近年来增长迅速，是投资增长最重要的行业，占国际投资项目的23%。
文丨记者 王林.
编辑部丨杨晓然.