温江涵的视觉观察。曾几何时，碳酸锂可谓是市场上最火的炸鸡，在碳酸锂最繁荣的时候，曾被市场称为“白油”，但就在最近，各家机构突然对看跌碳酸锂有了同样的看法，面对机构的集体看跌，人们不禁要问，这颗碳酸锂怎么了？ 如何看待碳酸锂未来的市场表现？
1、碳酸锂被机构集体看跌？ 据《21世纪经济报道》报道，从目前的电池级碳酸锂96万吨，工业级碳酸锂约9万元，非常接近各机构年度策略给出的波动区间下限。 年末年初，包括**公司、**公司在内的多家机构发布了2024年锂产业年度战略。
根据各机构发布的年度供需平衡表，2024年，由于新增产能集中释放，供给增大于需求增速的影响，行业供过于求极有可能比2023年进一步加剧。
根据宏源**的测算，碳酸锂**和2023年的总需求量将分别为102010,000 吨和 9808万吨，略有过剩约4万吨。 到2024年，总供应量可能会攀升至14753万吨，总需求量增至12270,000吨，目前的供应增长率（45%）也明显高于需求增长率（25%）。
毋庸讳言，其他机构的年度策略基本维持了上述相似的预测，差异在于各机构衡量的供过于求结果。
根据目前上游生产进度和下游需求测算，明年现货供过于求已成为市场共识。 “格芯年度战略指出，保守估计2024年全球锂盐需求量约为11050,000吨（LCE），乐观**值约为126万吨，对应115万吨的盈余比保守预期低41吨50,000吨。
据界面新闻报道，随着过剩的持续，部分产线难以维持倒挂，难免会出现产能无效的情况。 据招商局**测算，2024年10%锂矿能成本将高于95万吨，锂矿成本25%高于63万吨，这也是锂价下行周期中唯一的核心**支撑。
而***也是类似的观点，目前供过于求，减产提振**只是“给别人做一件婚纱”。 在这种情况下，矿山减产的决定将主要从自身成本的角度考虑，在成本被打破之前，不太可能发生大规模减产。 在当前正极企业现金流不足、春节前新能源汽车库存消耗的市场环境下，短期内基本面难说好。
2. 为什么曾经繁荣的碳酸锂如此不受欢迎？ 碳酸锂作为重要的工业原料，在新能源汽车、储能等新能源领域发挥着不可或缺的作用。 近年来，随着全球清洁能源需求的持续增长，碳酸锂市场需求急剧上升。 然而，近期市场观察显示，碳酸锂**经历了大幅波动，从历史高位跌至低位，甚至引发不少机构投资者看跌。
首先，碳酸锂**的崛起是特殊环境下供需失衡的结果。 在过去的几年里，随着电动汽车和电池储能行业的快速发展，对碳酸锂的需求呈现出一流的增长态势。 由于碳酸锂是生产锂电池的关键材料之一，锂电池是驱动电动汽车和储能装置的核心部件，因此碳酸锂的市场需求直接受到这些行业发展的影响。
碳酸锂是锂电池正极材料的重要组成部分，随着新能源汽车市场的井喷和储能技术的进步，市场对碳酸锂的需求空前强劲，然而，在这波需求热潮的前期，由于新矿开发周期长， 产能释放缓慢和产业链整合跟不上市场需求增速，市场供不应求，推动碳酸锂一路上涨，造成供需失衡。这种供不应求的局面推动了碳酸锂**价格的飙升，前几年甚至达到了每吨50万元的天价。
其次，碳酸锂**的回归在市场上也是不可避免的。 碳酸锂作为锂电池的关键原材料，在全球的资源储量确实比较丰富。 地球上的主要锂资源存在于盐湖和硬岩矿中，包括南美洲（玻利维亚、智利和阿根廷）和澳大利亚的“锂三角”地区，这些地区拥有大量的锂储量。 随着技术的进步和市场需求的驱动，锂矿开采和精炼工艺不断改进和完善，特别是沉淀法、溶剂萃取法等盐湖提锂技术的研发和应用，显著提高了碳酸锂的生产效率和产量。
同时，在过去几年新能源汽车产业和储能市场的爆发式增长阶段，碳酸锂**飙升至历史高位，吸引了大量资金涌入锂产业进行投资和扩张。 但由于产能建设周期长，当这些投资项目逐步落地并形成实际产能时，市场的消化能力一直无法随之增长，特别是在补贴政策调整和市场竞争加剧等因素的影响下，市场需求增速有所放缓。 最终导致碳酸锂供不应求，形成周期性产能过剩。
因此，当前市场碳酸锂和产能过剩的问题，是由于资源和技术两全有利的条件，使第一端能够快速扩张; 另一方面，由于投资决策与市场需求变化之间的时差效应，两者的叠加直接导致了碳酸锂**的无序增长。
第三，碳酸锂目前的困境仍然是供过于求和持续疲软的需求。 目前碳酸锂市场价格的低位波动确实主要是由于周期性产能过剩的问题。 在新能源汽车和储能产业快速发展的前期，碳酸锂等锂产品需求快速增长，导致市场飙升，吸引了大量投资进入锂矿开采和碳酸锂生产领域。 这些新增产能的建设有一定的周期性，当它们投入生产时，市场量迅速增加，市场需求的增长速度没有跟上。
随着补贴政策的调整、市场竞争的加剧以及全球经济增长的不确定性，新能源汽车市场增速较前期有所放缓，虽然总体趋势仍在上升，但并未如预期实现指数级飙升。 因此，最初为满足预期的快速增长而扩大的产能相对过剩。
此外，产业链上下游企业对市场前景和库存管理策略的判断也会影响市场波动。 一旦市场预期减弱或下游需求未能如期释放，上游**商可能面临去库存压力，进一步减持碳酸锂**。
第四，但这种低价对新能源市场来说并不一定是坏事。 对于新能源汽车产业和储能等相关行业来说，碳酸锂**的低水平在一定程度上带来了积极的影响。 一方面，原材料成本是决定产品最终售价的重要因素之一。 当碳酸锂***保持在较低水平时，电池制造商能够以较低的成本采购这种关键成分，从而降低动力电池和储能电池的制造成本。
另一方面，降低原材料成本有助于提高新能源汽车和储能产品的市场竞争力。 随着电池成本的下降，整车厂可以考虑进一步让步给消费者，通过更具吸引力的策略提振市场需求，促进新能源汽车销量增长。 同时，储能系统部署成本的降低，也将有助于可再生能源项目的大规模推广，促进清洁能源的发展。
此外，稳定的低价环境有利于产业链上下游企业的长远规划和布局，规避了原材料剧烈波动带来的不确定性风险，促使企业在研发创新和产能扩张方面做出更稳定的投资决策。
因此，碳酸锂市场仍将面临供过于求、竞争激烈的挑战，但新能源汽车和储能的发展也将为碳酸锂市场带来新的机遇。 你可能需要看看该说什么。