在中国白酒消费市场，粤港澳大湾区经济圈不仅是重要的战略市场，也是白酒出海的“看点”。 粤港澳大湾区的人口、经济总量、消费能力、餐饮消费等都为白酒消费市场提供了绝佳的环境。 然而，去年白酒市场呈现出“外热内冷”的景象，那么作为消费高地的粤港澳大湾区白酒消费有哪些特点呢？
为深入了解粤港澳大湾区白酒行业消费趋势，在广东省白酒行业协会的指导下，南渡湾金融社-白酒新消费指数研究组于去年3月正式推出“湾区白酒价格”指数产品。
研究团队以贵州茅台、五粮液、国泰、洋河、泸州老窖、西酒、郎酒、广东白酒品牌等全国知名白酒品牌为主要目标，通过对线下大型超市、白酒专业连锁店、经销商专卖店和线上电商趋势的深入洞察，定期在南都APP“湾”上发布大湾区各品牌平均零售价及湾区白酒消费市场区域白酒新闻》和“海湾白酒观察”微信***，从而以更直观、更全面的方式呈现名酒的波动。
截至去年12月31日，研究组共编制发布22期《湾区酒价》，也从中发现了名酒产品的最佳趋势以及湾区酒类消费市场呈现的新亮点和趋势。
从整体**趋势来看，去年抽样葡萄酒的平均零售价格波动较大。 其中，白酒行业的“风向标”贵州茅台（以下简称飞天茅台）波动较大，最高均价超过每瓶3000元，但也跌至每瓶2700元高端**波段方面，第八代五粮液、清花郎等一度跌至1000元瓶，随后**反弹，国窖1573、骏品西酒继续下跌，目前均价徘徊在1000元左右次高端和中端方面，梦幻蓝M6+、古井公酒谷20、清华奋20等保持稳定，总结宝**继续下滑。
传统渠道
超市价格高，经销商零售价往往“破”。
线下超市是葡萄酒销售的传统渠道，也是观察酒价下行趋势的窗口。 对此，研究组以大润发、沃尔玛和华润先锋为广州和深圳的主要收集渠道。
以广州三大终端为例，大润发产品价格较高，五粮液等产品建议零售价**;沃尔玛各品类白酒**浮动较多，但“双11”等节点打折较多;就中国先锋而言，部分样品酒**保持稳定。 在深圳，则有更多优惠补贴，比如华润先锋，每周都有深圳葡萄酒的优惠措施，比如叠加全额减价和其他间接减价降价不过，沃尔玛、大润发等，部分样品酒**仍保持销售稳定。
不过，调研团队也注意到，受渠道购买费、酒企布局等因素影响，这三大超市一直无法完全覆盖样品，如大润发、沃尔玛等大部分未破千元的中价位葡萄酒，华润部分高端葡萄酒缺货或未经销。
当然，在传统的白酒销售渠道中，经销商的作用起着举足轻重的作用。 虽然经销商的**系统主要以批发价格来衡量，但终端售价也会反过来影响批发价格，因此从第一阶段的葡萄酒价格开始，研究团队就选择了两家经销商作为**统计的对象。
2023年以来，飞天茅台的批次价格波动较大，例如，在第一阶段酒价统计中，经销商给出的飞天茅台零售价为2900元瓶，到了第十期酒价（6月），零售**涨到了3000元瓶，但随着9月开始下跌， **一度跌至2799元瓶。据最新经销商来看，目前飞天茅台的零售价在每瓶2800元左右。
事实上，在白酒行业，除了飞天茅台之外，其他白酒基本上都是以低于建议零售价的价格销售的，从经销商报出的零售价来看，更容易反映出产品在市场上的真实**。 在22期白酒价格统计中，样本中多款白酒产品出现“过山车”价格下跌。
以国窖1573为例，产品在经销商的**中持续下滑，其中最新22款白酒价格，国窖1573**约为每瓶969元;据调研组统计，从2023年4月第六期酒价统计开始，产品已达到999元/瓶。 此外，去年市场上已经广泛反映的稀有葡萄酒摘要，其**一直处于低位运行，从第18阶段的葡萄酒价格统计开始，经销商渠道的稀有葡萄酒摘要零售价约为620元瓶。
整体来看，经销商提供的零售额相对低于其他销售渠道，尤其是高端产品，比其他渠道更有优势，但从价格支撑来看，经销商渠道更容易破价甚至倒挂。
线上电商渠道
传统电商稳中，社区新零售波动较大
在线上电商渠道方面，课题组以传统电商平台、葡萄酒电商平台和社区电商为抽样平台进行统计。
在传统电商方面，研究团队选择了样品酒的品牌，因此产品保持相对稳定。
整体来看，湾区前16个时期天猫和京东.com的白酒价格稳定，波动较小。 不过，在近6个阶段的湾区酒价中，由于年底的各种电商活动和节日，**和中价位的酒**都大幅下调。 以骏品西酒为例，此前期期，其**价格大多在1100-1200之间，而在过去6期湾区酒价中，天猫和京东平台的价格都有明显的横幅，尤其是近3期，其**也跌破了1000元。 同时，这也是天猫京东频道唯一一款在观察范围内跌破千元大关的酒。
在酒类电商方面，研究团队以1919和华智酒类专卖店为样本**统计平台，入驻其中的商家均以“线下门店+线上”的方式运营，部分店铺有分销商背景，因此样本酒的零售额对相关白酒在市场上的价值具有参考意义。
数据显示，在22期酒价统计中，华智酒类专卖场的价格效应明显，其部分白酒的**基本按照建议零售价进行，例如，第八代五粮液，在22期酒价统计中，对外零售价为1499元瓶， 并且没有**波动。
另一个酒类电子商务平台1919正在缓慢下滑。 例如，君品西酒，前11个时期，**保持在1100元左右的瓶装，最近11个时期**已跌至1000元左右的瓶装，部分门店在最近2期酒价统计中跌破1000元瓶。
除上述两个平台外，社区新零售成为居民饮酒的新渠道。 从第11期开始，课题组将以Seven Fresh和盒马为统计平台，从22期开始，将普普超市平台纳入社区新零售终端进行统计。
例如，在15期酒价统计中，国窖1573曾低至999元瓶，但自16期以来有所反弹。 就盒鲜生而言，古井公酒古20，**低至688元瓶。
在统计过程中，研究团队还注意到，两大平台的次高端、中档白酒型号保持稳定，但国泰酒与国标酒两大平台价格差异较大，七仙平台产品价格一直为599元瓶，盒马平台价格为399元瓶。
趋势回顾
库存高导致**倒置，导致终端频繁波动**
研究团队通过对22期白酒价格的统计发现，去年，白酒零售端波动较大，主要原因是相关产品批发不稳定。 去年，受库存高企、社会购买力不足等因素影响，不少高端白酒销售**承压，白酒倒挂潮加剧，直接影响了白酒终端零售价格的表现。
*在颠倒的情况下，部分商品出现终端**混淆。 据《白酒红坛20》第13期《湾区酒价》统计，该产品在市场上的平均零售价为57733元，但在盒马鲜生，这种白酒产品的价格是3795元，相比深圳大润发699元、广州沃尔玛668元零售价，盒马几乎减半。
事实上，产品的下降趋势甚至倒挂与酿酒厂给予经销商的压力有关。 根据中国白酒行业协会发布的《2023年中国白酒市场中期研究报告》，不少企业和经销商仍无法消化去年的库存积压。 在这种背景下，经销商跟不上酒厂的备货速度，为了完成酒厂的任务和资金，只能低价将商品放到渠道，久而久之，市场上的酒太多了，经销商不断倾销，最终导致产品出货
研究团队注意到，去年，葡萄酒企业采取了多种方式提高产品价格。 例如，郎酒、山西汾酒等企业，纷纷采取停单等措施，控制部分产品价格; 例如，建南春、泸州老窖等，都提高了部分产品的出厂价。 除了价格高企之外，还有一些企业，如五粮液、舍德酒业等，通过减少经销商的预付款或放慢收款速度来“松动”，以缓解倒挂。
然而，业内人士正持观望态度。
盛初集团董事长王朝成表示，虽然消费场景已大面积回暖，但高端、次高端白酒的复苏远低于预期。
中国白酒行业协会理事长宋淑玉也公开表示，消费下滑和高端消费增速放缓，促使龙头企业加大对腰带产品竞争的参与度。
然而，市场上也有积极的声音，库存压力正在过顶。 据光大**分析，作为衡量需求强弱的风向标，2023年三季度，部分扩张型次高端白酒企业营收同比降幅收窄，经销商库存较去年同期明显改善。
来年展望
酒企信心提升，渠道清仓库存，互联网或许成为“新生力量”。
在去年高库存和倒挂的影响下，白酒产品零售价格下降也是必然局面，那么进入2024年，上述不利局面会改变吗？ 葡萄酒公司、渠道和分销商有哪些新变化？
对于葡萄酒企业来说，提振经销商的信心是今年的“必修课”。
2023年底，五粮液、山西汾酒、九桂酒等各大白酒企业将密集召开经销商大会，先后定下2024年经营战略、渠道打法、营销政策、良好开局策略等基调。 随着葡萄酒商务大会的召开，不少葡萄酒企业对2024年的发展持乐观态度，并设定了实现复苏增长的目标。
业内人士认为，今年白酒市场的竞争趋势将以去库存为主，白酒企业越早清清渠道库存，越早率先发展。 同时，在渠道库存高企的情况下，酒企在提价时会更加谨慎。
对于经销商来说，“清仓降库存”是今年的主题。
在经历了2023年初市场短暂复苏和随后长期低迷终端库存销售的冲击后，今年对很快获得白酒产品将更加谨慎。 整体来看，去年，在酒企高增长需求下，经销商频频遇到渠道压力，让经销商尤其是中小经销商面临巨大压力。
旺季不景气，资金紧张，库存高企，是经销商支付意愿减弱的关键。 其中，有大型酒商对酒企的代表，表达了经销商目前面临的巨大压力，江苏苏棠糖酒食品总经理陈国锁曾提到去年渠道面临的巨大压力：“现在大家都在去库存，葡萄酒上市公司，包括头部企业，还是取得了长足的进步， （财务业绩）有些仍然是两位数的增长。 你成长得越多，我们的压力就越大。
虽然今年农历新年前的一个月大部分时间是白酒销售的高峰期，但从去年白酒的消费价格和经销商的库存来看，今年农历新年白酒的库存消费是有限的。
值得注意的是，互联网可能成为流通中的“新力量”。
研究团队发现，今年互联网渠道在白酒销售中可能扮演更重要的角色，未来相关白酒零售**可能会进一步受到影响。 据研究组分析，在需求收紧下，平台补贴下的最佳优势很好地满足了高性价比的消费心理，同时，在数字化连接下，白酒生产企业的服务能力进一步增强，与消费者的粘性进一步提升。
同样值得注意的是，互联网渠道的兴起，让葡萄酒企业重新掌握了定价权，其中贵州茅台、五粮液、洋河等龙头葡萄酒企业的互联网渠道增长不容小觑。 从这个角度来看，互联网渠道的广泛介入也有望缓解零售端的混乱问题，酒庄对终端零售价格的控制能力更强，线上平台零售价格可能更稳定。
今年白酒**的表现如何？ 通道如何波动？ 南都湾金融社-葡萄酒新消费指数研究组将持续更新《湾区葡萄酒价格》产品，向公众展示粤港澳大湾区葡萄酒价格走势。
出品方：南湾区财经新闻中心白酒新消费指数研究组。
策展人：王莹。
统筹单位：马建中
作者通過： Nandu. 湾金融社记者 贝蓓， 王敬娟， 陈英山， 邱康正.