智通财经获悉，东吴**发布研报称，看好优质内容供给增加，电影需求持续释放，行业有望延续强劲复苏态势，同时关注2024年SORA等多模态大模式的迭代突破， 有望带来影视行业的变化。2023年行业内容供给恢复后需求释放效应明显，全年上映影片数量达到618部，仅低于2021年的677部，对应全年票房549部52亿元，已恢复到2019年票房的86%。 2024年内容端延续优质供给趋势，元旦、春节档电影票房超市场预期，创影史新纪录。
东吴**的观点如下：
春节档最长票房8051亿元，创影史新纪录。
2024年电影春节档从正月初一到正月初八（2月10日-2月17日），共8天，比往年除夕到农历正月初六档多了1天， 也是影史上最长的春节档。据猫眼专业版消息，2024年春节档总票房将止于8051亿元，超过2021年春节档位的78%42亿元，创下中国影史春节档票房新纪录。 如果与7天的档期相比，2024年（即正月初一至正月初七，2月10日-2月16日）的“春节档档”总票房为7337亿元，仅低于2021年，与2019年和2021-2023年相比，票房表现依然亮眼。
平均票价回落，观影人数明显增加，观影需求回暖趋势进一步确立。
2024年春节档表现强劲，主要得益于观影需求的强劲释放，带动票价下降、放映场次增加、优质内容供应增加。 下面我们对比一下上面的7天档期，根据猫眼专业版，2024年“春节档”： 1）平均票价493元，较2019年、2021-2023年变化+11%、+1%、-6%、-6%，均票价连续2年下降; 2）放映场次达到347场10000场，较2019年和2021-2023年相比变化+19%、+21%、+10%、+31%，较2023年有所增长，主要是由于2024年单片平均放映时间下降（2023年顶级影片《流浪地球2》173分钟，《满江红》159分钟），单日放映次数有所增加; 3）观影人数达到1人48亿人，+12%、-8%、+30%、+16% 与2019年和2021-2023年相比，如果看一下从大年初一到大年初八的8天档期，观影人数将达到1人63亿人，超过1.2021年60亿人次，也创下了中国影史春档档新纪录，观影需求持续强劲复苏。
票房头寸高度集中，“两超两强”格局明显，4部影片被撤档。
据猫眼专业版统计，2024年春节档（农历初一至8日，8天）票房前4名的影片分别是《火辣辣》27部24亿元，《飞翔人生2》 244亿元，《熊出没：逆转时空》1392亿元，第二十条，第十三条42亿元，前4名影片票房占比98%，“两超两强”头阵格局凸显。 在头效应明显、档期竞争激烈的背景下，《一起摇太阳》《红毯先生》《黄丕：天上财神》《八戒：天幕下界》四部片已官宣换档，以期通过换档和二次宣传获得更好的票房。
投资建议：
建议关注院线和票务龙头：万达影视（002739SZ）、横店影视（603103SH）、幸福的蓝海（300528SZ）、阿里巴巴影业（01060）等;
内容制作商和发行商，推荐广光传媒（300251SZ）（春节档《二十条》，储备包括《哪吒海妖少年》等）、博纳影业（001330。SZ）（春节档《飞翔人生2》），建议关注文体集团（00772）（春节档《火辣》）、上海影视（601595上海）、华语电影（600977sh）等。
风险提示：行业竞争加剧，票房不及预期，宏观经济下行风险得到满足。