华安**：隔夜沪铜微红，涨0。49%
早间策略]工业硅
市场分析]：工业2403合约**13310区间+068%，单日减少90手，减少10,604手; 华东氧553硅为15000-15200元吨，华东421硅为15400-15600元吨。 现货市场弱企稳，下游首购受限，节前采购不足，部分硅企计划年底停产10至15天，开工率低。 供应端，生产稳定，开工率运行低位，部分地区缺电导致硅企生产负荷降低。 需求端，节前备货陆续完成，询盘为主。 **盘面走弱逼近成本区，基差强，套利空间收窄。 春节临近，DMC和多晶硅需求不利好，需求难以支撑工业硅的复苏。 短期来看，工业硅维持弱势观点。
投资策略]：弱
早盘策略]铜
市场分析]：沪铜隔夜小红，**涨049%。目前，铜矿紧张引发市场对精炼铜可能出现的扰动担忧，社会库存仍在积累，下游需求疲软，宏观端正在等待美联储议息结果。 据SMM调研，除再生铜杆企业因手头订单较少外，放假时间比去年提前4-6天，其余铜加工材料企业放假时间与去年相同。 从备货来看，除了部分漆包线、铜带企业有望在新能源市场有所增长外，其余加工材料企业大多持悲观态度。 本周铜精矿加工费报价为32美元，延续了自23年9月以来的下降趋势。
投资策略]：整体来看，目前沪铜仍处于区间优先状态，预计本周将小幅走弱。
早盘策略]碳酸锂
市场分析] :*昨日主要碳酸锂合约下跌054% 至 1010,000吨。 现货方面**，据Mysteel报道，电池级碳酸锂市场价格稳定在96万吨，工业级碳酸锂市场价格稳定在885万吨，电池级氢氧化锂市场价格稳定在93万吨，近月基差-1050元。 供求关系：中国锂辉石矿价格再次下调。 盐湖季节性减产略有减产，部分盐厂节前停产，大型工厂基本保持稳定生产。 据百川看，上周碳酸锂开工率为4214%，比上月略有下降; 总产量8687吨，环比减少1年33%；行业总库存2.84万吨，环比下降3%。 现货方面，近期部分下游节前库存囤积，询盘量略有上升，但行业整体库存仍承压，近日工业碳小幅收紧。 消息方面，据美国科技**消息，一位知情人士表示，全球最大的锂矿商雅保已经裁员300多人，占其员工总数的4%。 雅保本月早些时候表示，将裁员并暂停扩张，以应对电动汽车电池中使用的金属的下降**。 全球第三大评级机构惠誉预计，中国汽车制造商将在2024年通过进一步降低成本来缓解利润率压力，尤其是在碳酸锂**环比上涨超过40%**至2023年底每吨约10万元人民币之后。 国轩高科公告称，预计2023年归母净利润为8亿元至11亿元，同比增长157%-253%。 2023年，公司海外业务初见成效，市场开拓能力进一步提升，储能业务交付能力进一步提升。
投资策略]：从磁盘的角度来看，合约昨天运行。近期，受下游节前备货影响，现货走势不明朗，矿端整体降本明显。 圆盘运行窄幅，涉及下游补货情况和澳矿生产计划。
早盘策略]铝
市场分析]：节前维持国内上海铝业基本面判断较弱，春节前铝加工企业备货积极性较低，开工率将持续回落。铝土矿：进口保持紧密平衡，但整体出货仍为长单执行，无明显短缺预期。 山东和广州港口铝土矿库存开始下降。 国内：河南由于三门峡尚未复产，山西因矿山安全检查问题，国内矿山仍趋紧，当地氧化铝厂无法正常获得足够的原料，可能带来进一步减产，氧化铝端具有一定的支撑，预计春节前现状不会有明显变化， 叠加前期河南、山西大雪，复工复产难度增加。货币政策：本周央行下调存款准备金率，并有针对性地降息，再次提振了国内宏观情绪。 交易层面：沪铝持仓处于相对低位，03合约未明显减仓，预计交易层面市场动能将减弱。 核心观点：本周沪铝*****整体仓位处于低位，03合约未见明显减持。 节前，沪铝基本面判断依旧疲软，宏观情绪升温，欧盟对俄铝的制裁无法给市场持续动能，维持下周市场疲软判断。
投资策略]：维持下周市场将疲软的判断。
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