美国小盘股投资者很快将有更多机会参与今年最热门、最具争议的期权交易之一。
CBOE Global Markets Inc.，全球最大的期权交易所将与罗素2000指数挂钩的所谓零日期期权的到期日延长至周二和周四。 在24小时或更短时间内到期的期权目前仅每周一次。
1. 周三和周五可用，但标准普尔500指数每个交易日都有。
芝加哥期权交易所（CBOE）执行副总裁兼全球衍生品主管Catherine Clay表示，新产品将允许期权交易者复制他们已经在其他指数上使用的日常策略。 “当他们发现标准普尔500指数中有效的方法时，他们想在罗素2000指数中做同样的事情，”克莱在接受采访时说。 ”
与标准普尔500指数挂钩的零日期权交易今年已飙升至创纪录水平，该交易所希望在这一成功的基础上再接再厉。 但需求的激增也带来了争议。 人们越来越担心该产品将增加市场波动性，一些交易员将所谓的零日期权归咎于周三美国周三结束。
芝加哥期权交易所（CBOE）产品创新主管Rob Hocking表示，当零日期权的交易量开始增加时，人们非常担心。 但他表示，芝加哥期权交易所花时间教育市场参与者，并“教育他们为什么以及如何使用这些产品”。
扩大的访问范围适用于罗素2000和迷你罗素2000期权，并将于1月8日生效。 竞争对手芝商所去年，它推出了e-迷你标准普尔500指数的周期性权利，并将其扩大到一周中的每一天。
期权交易量飙升，短线投资产品越来越受欢迎。 作为回应，芝加哥期权交易所扩大了其标准普尔500指数期权产品，每周和每天到期，在2024年上半年增加了周二和周四。 此前，芝加哥期权交易所（CBOE）在本周。
1. 周三和周五到期的每周期权成功。
零日期期权产品在日益不安的时候吸引了投资者，使他们能够对冲从就业报告到国内生产总值（GDP）数据的每一次市场波动。 提供更多到期日允许交易者在更快的时间范围内开仓和退出头寸。 交易者也每天结算头寸，而不是在一夜之间承担风险。
但包括摩根大通公司包括马尔科·科拉诺维奇（Marko Kolanovic）在内的一些分析师警告说，该产品的受欢迎程度可能会对市场造成冲击。 芝加哥期权交易所援引今年早些时候进行的一项研究称，几乎没有证据表明这些衍生品的买卖正在破坏基础市场的稳定。
罗素2000指数是衡量美国小盘股表现的基准。 通过增加周二和周四的到期日，投资者将能够管理他们对美国小盘股的敞口，并更精确地围绕市场事件分散他们的投资策略。
霍金表示，罗素2000指数与标准普尔500指数具有相似的特征，两者都是现金结算的指数。 “我们希望能够在不同的基准测试中提供相同的选择。 ”
*投资者正在选择期权，认为它们是一种相对便宜的投注方式**。 期权赋予持有人买卖的权利**。 机构投资者也从中获利，因为期权可以在市场波动时提供一种低成本的方式来限制损失。
芝加哥期权交易所（CBOE）覆盖整个市场的数据显示，到2024年底，美国期权总交易量预计将创下同比新高，超过2024年的103亿份合约，连续第四年打破纪录。 这一增长部分归因于短期美国指数期权的交易。
根据芝加哥期权交易所的数据，2023 年到期一天或更短时间的期权合约约占美国指数期权总流量的 36%，而 2020 年为 15%。 对于与罗素2000指数挂钩的期权，在一天或更短时间内到期的合约占总交易量的17%。 克莱和霍金预计周二和周四的交易量将增加。
这个行业的趋势是朝着更微妙和更频繁的曝光方向发展。 “因此，我们正在探索更多方法来应对这一需求。 ”