成本的下降推动了行业的持续扩张，Mini LED的增长趋势有望持续。
王东岳.
刚刚结束的“双十一”，Mini LED背光电视在大尺寸产品中大放异彩，不仅占据了98英寸、100英寸TOP5榜单，在85英寸TOP5榜单中还有3款迷你LED电视上榜。
近年来，随着Mini LED制造成本的不断下降，Mini LED的应用规模不断扩大。 前三季度，国内电视销量整体下滑，同比下降145%，但Mini LED逆势增长，渗透率首次突破45%，再创历史新高。 测评机构Omdia预测，2024年，Mini LED电视的全球渗透率有望首次超过OLED电视。
券商分析认为，随着Mini LED成本的持续下降，Mini LED有望打开市场空间，未来行业增长态势仍将延续。
需求逆势增长
今年以来，国内彩电销量持续下滑。 奥维云网（**c）数据显示，前三季度，我国彩电累计销量为2162万台，较2024年同期减少13台02%；销售额727亿元，同比下降546%。
刚刚结束的“双十一”期间，国内彩电市场共售出彩电403万台，同比减少14台。5%，延续了前三季度的下滑趋势。 然而，与销售趋势不同的是，“双十一”期间，国内彩电零售总额达到158亿元，同比增长8。2%实现逆向增长。
销量下滑和销量逆势增长，主要是由于国产彩电大屏走强趋势带来的销售面积增加，以及以Mini LED电视为代表的高端属性彩电强势销售导致产品价格上涨。
从销售结构来看，三季度，国内75英寸产品零售额占比为187%，同比增长62个百分点;85英寸产品的零售量占55%，同比增长33个百分点。 “双十一”期间，75英寸及以上彩电贡献了近60%的销售份额。
从产品结构来看，在大尺寸电视中，Mini LED电视销量大幅增长，销售占比持续上升。 据奥维云网（**c）数据显示，上半年，中国Mini LED背光电视销量占23%，同比增长近3倍，明显超过同期OLED占比;销售占比达到87%，同比增长61个百分点。
“双十一”期间，国内Mini LED电视销量渗透率首次突破45%，较2024年同期翻一番，继续加快上升趋势。
市场研究公司Omdia的数据也显示了类似的结果。 据Omdia统计，2024年9月，全球32英寸液晶电视面板出货量仅为360万片，为2024年1月以来最低;65英寸、75英寸和85英寸液晶电视面板的出货量大幅增长。 因此，加权全局的平均尺寸首次突破52英寸，印证了大屏的趋势。
受Mini LED渗透率提升和大屏趋势影响，“双十一”期间国产彩电平均销售面积达到64英寸;产品均销价达3910元，较2024年同期上涨26元5%，创近五年新高。
技术路线竞争
与Mini LED相比，OLED电视在前三季度的销售表现不佳。
Omdia数据显示，2024年前三季度，全球OLED累计出货量约为370台33万辆，同比下降17辆77%。
近年来，韩国和日本主导的OLED直显和中国主导的Mini MicroLED都在争夺下一代显示器。
与目前主流的显示技术相比，虽然以OLED和MicroLED为代表的下一代显示技术提升了显示效果，但在技术和成本上仍缺乏大规模量产。
东方**在研报中指出，OLED面板因其柔韧性好、对比度高、能耗低等优点，逐渐应用于商用领域，但目前主要应用于手机和可穿戴电子设备。 在大尺寸电视面板中，由于自发光材料的特性，在高亮度和高强度使用的情况下，子像素的性能下降速度比TFT-LCD快得多，并且由于红、绿、蓝的衰减率不同，容易出现偏色和烧屏现象。
同时，在成本方面，由于目前OLED面板标准的量产工艺尚未大规模实施，良品率和制造成本落后于LCD，导致OLED面板水平较高。
因此，从面板出货面积来看，全球显示面板的首当其冲的下游应用仍是电视面板，而电视面板则以LCD为主。 根据联合研究网的数据，2024年，全球电视显示面板市场的出货面积约为175亿平方米。 其中，液晶面板出货面积仍占据绝对优势，占比约96%，OLEDTV面板出货面积为75920000平方米，仅占4%。
与OLED相比，在Mini LED技术的支持下，LCD的生命周期得到了进一步的延长。
Mini LED背光技术将传统LCD原有的50个灯珠增加到1-20000个灯珠，灯珠之间的距离变小，大大提高了单位面积背光灯珠的密度，实现了更细腻的显示效果。 在Mini LED技术的加持下，LCD性能在动态和对比度上得到了进一步的提升，甚至达到了与OLED相同的显示效果。
而且，在成本持续下降的背景下，Mini LED的市场规模不断扩大。
研报指出，近年来，通过产业上中下游的共同努力，Mini LED的设计和工艺难点有了相对成熟的解决方案，技术成熟度和良率的不断提高推动了Mini LED芯片成本的持续下降。 例如，截至 2023 年 3 月，Mini LDRGB 芯片**约为每千套 9 元，仅为 2019 年的 20% 左右**，与 2022 年的每千组 16 元相比下降了约 44%。
据乐途统计，2024年全球高端电视销量为1500万台，占比74%，其中OLED电视690万台，Mini LED背光电视340万台，仅占OLED电视出货量的一半。
不过，Omdia的最新数据显示，2024年前三季度，全球OLED电视累计出货量约为370台33万辆，同比下降17辆77%。**Crevo 预计 2023 年全年 OLED 电视出货量将低于 600 万台。
相比之下，在第三季度的单个季度中，Mini LED背光电视的零售量和零售额占比为168% 和 216%，均远超同期OLED电视的份额。 Omdia预测，2024年全球Mini LED电视出货量有望突破600万台，正式超过OLED，或终结韩日品牌在全球高端电视领域的高溢价。
招商**预计，通过Mini LED芯片、PCB基板、驱动IC、背光设计方案标准化、工业设计等各类核心部件和环节的成本降低，有望在未来三年内实现30%的年化成本降低，助力全球Mini LED电视销售渗透率从2024年的3%提升至2024年的15%， 全球出货量将从约600万台增加到3000万台以上。
其中，Mini LED产业在国内市场的渗透率有望超过30%，市场规模近800亿元，背光模组产业规模约45亿至75亿元在全球范围内，如果国产品牌的份额达到50%，相应的背光模组产业规模将达到113亿至188亿元。
中信**认为，由于OLED解决方案成本高企，短期MINI背光解决方案有望加速渗透，预计2024年出货量将达到621万台，同比增长535%，预计到2024年将达到2440万辆，复合增长率为567%。
中长期来看，Mini LED将受益于成熟的技术和成本的降低，并持续渗透到电视、笔记本电脑、平板、车载、电竞显示器等中高端，迎来加速发展期**2024年全球Mini LED背光芯片及模组市场空间将分别达到45亿和392亿元，2022-2024年复合增长率为47%。
新应用，新需求
除了Mini LED背光显示，Mini LED直显也是消费电子行业为数不多的在2024年呈现明显复苏趋势的板块之一。
Mini LED直显目前主要应用于110英寸超大商用显示市场，包括影院显示、运动显示等场景。
研报指出，Mini LED直显的需求主要集中在性能要求高、客户不敏感的专业显示领域，如大型国企的一些会议和指挥控制室项目。 近年来，Mini LED产业链的成本每年下降20%以上，随着芯片成本的不断下降，Mini LED显示屏将以其更好的性能进一步取代DLP拼接墙等其他应用市场。 同时，直显屏也有望从纯高端市场转向中普通应用市场，如B端应用的高端会议场景、C端应用的大型家庭影院和电视场景等。
预计到2024年，国内COB显示器市场空间有望增至104亿元，2022-2024年复合增长率将达到81%。
此外，随着新能源汽车渗透率的提高，车载显示屏的尺寸和面积正在迅速扩大，Mini LED面临新的增长空间。 东方**在研报中指出，OLED和Mini LED背光解决方案正逐步进入汽车领域;OLED屏幕因其轻薄的尺寸、高显示对比度和良好的色彩而成为高端机型的新宠，而Mini LED背光不仅在画质效果上可以与OLED相媲美，而且可以弥补其亮度不足，产品稳定性好，寿命长，更适合夏季车内的高温环境。
据LEDINSIDE统计，截至第三季度末，Mini LED车屏已应用于理想、上汽荣威、上汽飞帆、长城、蔚来、凯迪拉克、奔驰等众多知名品牌的最新车型。 专家预测，2024年全球汽车Mini LED背光显示屏出货量将增长至15万片以上，同比增长超过20%;到2024年，出货量将超过210万台。