“金融素养”。 作为财富管理或财务管理的缩写，“财富管理”一词早在几千年前就出现在中国这片古老的土地上。 然而，它才有现代意义的几十年，甚至真金也指一些特定的产品。
90年代初，随着改革开放和经济的不断发展，中国人手中的财富已经初步积累，通过投资理财实现财富增值的需求自然而然地出现了。 同时，进入90年代后，国内银行的存款利率开始下降，人们呼吁存款以外的其他投资途径。
对于刚刚开始投资意识的人来说，债券、外汇等投资路径要么风险比较大，要么难以触及，人们对当时的各种资产知之甚少。 有没有门槛低、风险相对可控、收益相对较高的投资渠道？
随着商业衍生品的发展，商业银行开始探索。 利率互换、套期保值、外汇结构性等产品层出不穷。但它们更像是“小修复”，它们的影响总是有限的。
直到2024年2月，光大银行旗下的外币理财产品“阳光理财A”才诞生。 同年，发行全国首款人民币理财产品“阳光理财计划B”。
这标志着银行理财新时代的开启，人们在存款、国债、**之外有了新的投资渠道。
从此，从居民财富的“避风港”到金融投资的“星辰大海”，20年来，一直是银行理财的故事。
幼儿
2024年11月10日，第一世界组织第四次部长级会议在卡塔尔首都多哈以协商一致方式审议通过了中国加入世贸组织的决定。
中国加入世贸组织后的十年被广泛认为是中国经济“最好的十年”，为中国经济高质量发展奠定了坚实基础。
随着首期金额的快速扩张，我国经济发展也进入了快车道。 然而，也有通货膨胀。
在这种情况下，一方面居民手里的钱越来越多，另一方面有钱的居民担心钱的价值会贬值，所以能够增值、保值的投资方式成为当时的普遍需求。
当时，房地产投资门槛高，储蓄回报率低，对于当时普遍保守投资的居民来说，风险有点太高了。
人们迫切需要一种低门槛、低风险、高收益的金融产品。 这时，银行财富管理就派上用场了。
2024年2月，中国光大银行发行的外币理财产品“阳光理财计划A”推出。 同年，光大银行发行全国首款人民币理财产品“阳光理财B计划”。 因此，2024年也被称为“银行理财元年”。
最初，银行财富管理通过衍生品交易和资产化等创新缓慢增长。
随后，光大银行在投资方向上进一步探索创新。 随着理财规模的不断扩大，为保障投资者权益，光大银行设立了独立的二级部门负责理财业务的理财中心，成为首家开展理财产品客户风险评估的银行，并推出了首款人民币双币种结构性理财产品——阳光理财A+计划， 首款人民币信用挂钩理财产品——阳光理财计划C、首款信托理财产品——阳光理财T计划、首款主题理财产品——阳光财富管理E计划。
其中，“阳光理财T计划”也是国内首个银信合作模式理财产品，此后银信合作发展迅速。
至此，银行理财正式步入快车道，迎来了爆发式的时代。
同时，还出台了规范性文件。 2024年，中国银行业监督管理委员会（以下简称“银监会”）颁布了《商业银行个人理财业务管理暂行办法》和《商业银行个人理财业务风险管理指引》，成为银行理财的主要监管框架和政策依据。
开始出现
2024年至2024年，在宏观经济过热、通胀高企的背景下，央行持续加息、提高存款准备金率、控制信贷规模等手段进行对冲，商业银行的信贷衍生能力大大减弱。
在央行宏观调控政策下，银行理财市场快速发展。 2024年，我国银行理财发行规模突破8000亿元，2024年直接攀升至37万亿元。 在此期间，理财产品不断探索，光大银行单独推出首款**组合理财产品母基金、首款嵌入CPPI保本机制的QDII理财产品、首款嵌入总资产收益互换的结构性产品。
2024年，光大银行推出国内首款开放式、净值银行理财产品——阳光稳定1号。 2024年至2024年，光大银行继续走在前列，成为首家对理财产品进行风险评级的银行，发行了首款伞型理财产品——阳光资产配置计划、首款银行型私募理财产品——阳光私募宝、首款银行货币市场理财产品——流宝。
2024年，宏观调控开始控制信贷总额，表内信贷扩张受到央行“限贷令”和“差别准备金率”的限制。 在此背景下，通过设立信托理财产品为企业提供贷款的模式悄然兴起。
这种情况一直持续到2024年7月，中国银行业监督管理委员会（银监会）全面暂停银信合作业务。 不过，银行理财已经找到了一种新的运作方式——资金池模式。
非标争议
长期以来，“非标”只是一个模糊的概念，没有明确的定义，金融机构对“规范”和“非标”的判断具有很强的主观性，2009-2024年间，业界有时将“类信贷”业务作为总称。
由于非标资产的高回报率，银行在实现客户回报的同时，还可以保留一定的利润，这也促进了理财市场的扩张。
但当时存在诸多“非标”问题，交易结构复杂，经过层层包装，成本高，信用风险评级没有形成标准，流动性差，只能持有到到期。 在这种情况下，银行的流动性受到了重大考验，在某些情况下甚至吸收了银行本身的流动性来填补它。
2024年至2024年，监管机构发布一系列通知，重点收紧银信理财合作业务。 受监管政策收紧整顿影响，主流银信合作模式受到冲击。 在此背景下，商业银行开始转向资金池理财产品。 投资标的更加丰富，包括存款、债券、票据、回购、信贷资产、信托受益权、券商资管计划、专户理财等。
同时，由于非标资产长期存在，流动性不足，为了满足客户的需求，银行理财产品的平均委托期限越来越短，为了满足客户的刚性支付，在这种情况下，资金池模式成为银行理财经营管理的典型模式。
在此期间，我国银行业金融机构总资产突破100万亿元，中国光大银行于2024年8月在上海证券交易所成功上市。
2024年，光大银行在原财富管理中心的基础上，成立了资产管理部，作为负责财富管理业务的一级部门，以集中管理、明确职责、隔离风险等方式，持续提升资产管理业务重要性。
在繁荣的世界里
自2024年以来，中国加快了金融改革进程。 在利率自由化加速、央行货币政策再度宽松、利率走廊建设等多重因素影响下，存款利率下降，理财产品需求增加，银行理财规模快速扩大。
现阶段，银行理财的快速增长主要源于银行、居民和企业的内在需求。 对于银行而言，理财产品的组合投资可以将部分信贷资产外部化，有利于银行规避授信额度和行业投资限制对于居民来说，随着家庭财富的不断提高，在负利率和互联网金融的叠加下，金融意识觉醒，刚性支付、收益好、期限灵活的银行理财受到人们的欢迎对于企业而言，在信贷额度和贷款投资严格监管的情况下，理财产品形成的资金池在一定程度上满足了融资需求。
后来，在2024年，资管业务“一律两规”的出台，为财富管理的拓展创造了条件。 “一律两规”放宽了对证券公司资产管理业务的监管约束，证券公司资产管理发展进入历史性快车道。
2024年，银监会发布8号文《关于规范商业银行理财业务投资经营有关问题的通知》，短期内对银行理财产品发展有一定影响，但对银行理财产品的可持续发展发挥了重要作用。 有利于防止银行理财产品风险积累，形成理财业务反转机制，促进理财业务转型。
2024年和2024年，“银证函”和“银信”+同业套利模式基本形成。 在此期间，光大银行推出量化产品——阳光量化最优组合（MOM），推出**宝“同力”浮动收益理财产品，推出“活期盈利”机构+零售理财产品。
此时，银行理财基本采用“资金池+刚易所+预期收益”的投资运作模式。 然而，市场对资管行业职能监管、统一监管的呼声越来越高。
转型探索
2024年以来，中国人民银行出台了一系列推动金融去杠杆的监管政策，从产品结构到投资标的对银行理财业务进行调控和约束。 在新一轮的严格监管和风险防范浪潮中，银行理财进入了转型探索期。 2024年，为适应金融改革要求，顺应行业发展趋势，监管机构陆续出台多项新规对资管行业进行规范。 其中，2024年4月27日发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称《新规》）明确了资产管理行业的统一标准。 此后，银行理财进入了转型发展的新时期。
银行理财开启了净值的转型，银行理财的净值有利于突破刚性支付和资金池的束缚，让理财业务真正回归“受人委托，代客户理财”;卖方负责，买方负责”。
净资产的转型也促使银行剥离并设立独立的理财子公司，开始进入“快车道”。 2024年9月26日，光大财富管理股份有限公司正式成立，成为首批获批设立、首批获批开业、股份制银行中首批设立的财富管理子公司。 截至2024年11月底，全市场已获批经营31家银行理财公司，产品整体规模突破27万亿元。
从发展角度看，银行理财公司的成立和财富管理等专业资管业务将移交给专业化的财富管理公司，可以使理财业务更加规范，由专业的人来做，更有利于理财业务的发展。
2024年，光大财富管理推出首款产品“阳光金享1号”，定位养老主题，采用五年封闭式管理。 在银行理财刚刚告别保本的当下，光大理财推出这样一款与以往完全不同的产品，压力可想而知。
然而，这种压力来得太快了。 2024年5月后，长期利率触底**，开启上行通道。 刚刚成立的“阳光金艺翔1号”，正值中国经济调整阶段，产品净值遭遇回撤，近两个月几乎没有增长。 此外，5年封闭期的低流动性属性也让投资者犹豫不决，观望不已。
困难会激发更快的增长。 光大财富管理利用光大财富管理的多资产、多策略优势，打造投资组合，帮助投资者渡过周期，平滑波动。 如今，“阳光黄金益翔1号”不仅如期实现了约定份额的返还，而且自成立以来增长了14个81%（截至2024年12月22日，数据**：光大金融）。
在探索理财产品向净值的转化方面，光大财富始终以创新的姿态引领行业发展。 2024年5月27日，光大财富管理作为战略投资者成功参与中国首批公开REITs项目，拓展基建投融资渠道，助力公司基建存量资产盘活，服务实体经济2024年11月4日，光大财富管理推出首款专注于基础设施公募REITs投资的理财产品。
新时代
从2024年开始，资管新规过渡期将正式结束，这意味着理财产品将正式打破刚性支付，保本理财产品将正式退出市场，“卖家负责，买家负责”成为理财行业发展新阶段的标签。
过去几年，刚性支付虽然表面上让投资者享受到稳定的收益，成为居民财富的“避风港”，但实际上并没有消除风险，反而造成了系统内风险的积累，不利于资管市场的长期健康发展。
从表面上看，“净额结算”打破了理财产品的资本保值，但从长远来看，它为消费者增加了一层系统性保障，投资者不再需要为自己不选择的风险买单。
中国银行走过了近20年的历史，从蹒跚学步到资管新规，经历了几次转型升级，每一次都是向上提升的开始。
《资管新规》实施后，银行理财逐步从为客户提供刚兑产品转向净值化、公开发售、规范化，从居民财富的“避风港”演变为理财投资的“星海”。
随着客户接受度的提高和银行理财在固定收益领域的优势，未来银行理财作为整个资管产品的压舱石值得期待。
作为银行理财的先行者，光大银行为中国银行业理财事业做出了不可磨灭的贡献。 随着资管新规的实施，光大财富作为银行理财业务的领军人物，取得了令人瞩目的成绩。
光大理财自成立以来，始终坚持以人为本的原则，践行“为投资者创造可持续的价值回报，以专业实力服务国家战略”的初心使命，服务实体经济，贡献共同富裕。 发行国内首款最低1美分理财产品“阳光比洛哈斯1号”;国内首款数字人理财产品，国内首款基础设施公募REITs投资产品首批参与北交所“专精特新”企业投资的企业;成为国内首批养老理财产品试点机构之一发行首批养老金理财产品;荣获“2024年度全国金融五一劳动奖状”。
截至2024年底，光大理财产品规模超过1家3万亿元，共为投资者创造收入超过1350亿元。