“长牙与荆刺”、制度升级、立体问责成为2024年A**领域严格监管的关键词。
近日，紫晶存储发布公告称，公司实际控制人与协同行动的实际控制人涉嫌欺诈发行，已被当地检察院逮捕，释放出执法威慑作用进一步增强的高压信号。
市场人士表示，以“零容忍”态度严厉监管的A**领域检查执法，以“零容忍”态度打击各类违法违规行为，全面修订相关制度规则，完善立体问责体系，成为今年资本市场法治建设的亮点。
“零容忍”信号更加清晰。
今年以来，检查执法“长牙荆棘”，依法查处骗发、金融诈骗、违法违规等重大违法行为，“零容忍”信号更加清晰。
一方面，要严惩“带病通关”的签发和列名。 今年以来，监管部门严厉查处紫晶仓储、泽达易盛等欺诈性发行案件，其中泽达易盛被罚款8600万元，直接责任人员终身禁售。
上述案例对侥幸报病的企业形成了强大的震慑力，从源头上杜绝了“病入口”。 “深圳大学法学院副教授吕成龙说。
另一方面，坚决制止“上市赚钱”乱象，严厉打击违法行为。 比如，我家富玲的股东因违规被罚款近5000万元东方时尚因违规被处以巨额罚款，公司董事兼董事长徐雄因涉嫌操纵市场被批准逮捕，彰显了监管部门遏制违规行为的决心。
与以往不同的是，监管部门雷霆万钧的出击，不仅要严格、快速地执行行政处罚，还要对危害较小的违规行为采取纠正措施，形成处罚梯度，同时让资本市场参与各方都能感受到每一个案件的公平正义。 南开大学金融发展研究院院长田立辉说。
此外，我们将严厉打击金融欺诈，坚决铲除市场“毒瘤”。 今年以来，多家上市公司因财务造假被处以巨额罚款。 例如，河北证监局对退市企业庞达集团金融诈骗案处以最高2220万元的巨额罚款，对两名主要责任人员处以终身市场禁令和十年市场禁令。
近日，多家上市公司宣布，因涉嫌金融造假，已被监管部门行政处罚，部分公司甚至会因金融造假被迫退市。 可以看出，当前监管部门对金融欺诈保持着高压的“零容忍”姿态。 北京世学律师事务所首席律师臧晓丽表示，金融造假是上市公司所有虚假陈述中最严重的违规行为，将严重损害市场诚信基础，损害投资者利益，是资本市场的一大病。
完善制度和规则。
资本市场体系和规则体系的升级，是今年A**领域严格监管的又一亮点。
2月17日，全面实施注册制的相关制度规则发布实施，中国证监会及系统单位共发布165条制度规则，涵盖监管执法、投资者保护等多个方面，进一步完善了制度保障。
中国民营投资行业首部行政法规《民营投资监督管理条例》出台，对行业乱象“零容忍”，大幅增加私募股权违法活动成本。
《条例》强化了对私募股权管理人及其股东、实际控制人的监管要求，对各类违法违规行为设置了较为严格的行政处罚，为提高执法威慑作用奠定了基础。 巨峰投资顾问高级投资顾问于晓明表示。
为持续完善资本市场规章制度，法治供给进一步增加。 中国**报记者获悉，围绕进一步完善法律责任体系，证监会将推动出台上市公司监督管理规定，加大对占用资金、第三方主体配合欺诈等失信行为的追究力度。 配合内幕交易司法解释修订，提高违法内幕交易成本。
此外，据全国人大常委会法制工作委员会新闻发言人臧铁伟在12月22日的记者会上介绍，为进一步加强对中小股东权益的保护，对公司法修订稿四审稿在股东检查权、股东代表诉讼权等方面进行了修改和完善。
《公司法》修订草案增加了有限责任公司股东可以申请查阅公司会计凭证、符合条件的股份股东可以申请查阅公司会计账簿和会计凭证的规定，并增加了股东对全资子公司董事、监事、高级管理人员提起代表诉讼的规定，以保障中小股东更好地行使股东权利，监督公司的经营管理。“臧铁伟说。
加强问责制。
完善立体问责体系，加大刑事民事责任追究力度，是今年监管的一大特色。
2024年1-11月，依法办理张子岛、汇天新材料、隆利生物等一批具有重大社会影响的金融诈骗、操纵市场、内幕交易案件，**罪被追究316人，同比增加11人7%。最高人民检察院第四检察院院长张晓金说。
12月8日，公安部发布公告称，近日，公安部会同中国证监会部署各地相关公安机关和证监稽查部门，组织开展**领域重点案件集中网络搜集行动，破获一批重大内幕交易、 恶性操纵市场，抓获犯罪嫌疑人50余人，查获手机、电脑等犯罪电子设备180余台，涉案金额超过90亿元。
近期，有关部门进一步优化完善立体问责制的相关体制机制和安排。
最高人民检察院出台意见，建议完善金融领域行政执法与刑事司法衔接机制。 积极参与金融领域的联络协调机制，如处理非法集资、反洗钱、反伪造货币、打击资本市场违法活动、清理整治非法交易场所等。
公安部发出通知，要求以全面实施一级发发登记制度为契机，积极适应新形势新变化，切实增强责任感和使命感，进一步加强打击和预防一级犯罪工作，全力确保全面实施一级发发登记工作顺利实施系统，有效维护资本市场秩序，有效保护投资者利益。
谈及下一步监管动向，证监会主席易慧满近日表示，将完善资本市场打假机制，完善政、民、刑事立体问责体系，以“零容忍”打击欺诈发行、金融欺诈、操纵市场等违法行为。
在追究过程中，要加大行政处罚力度，强调追究刑事责任的可能性，给予投资者更大的民事问责自由，有利于增加违法成本。 当经营主体明确预期违法成本大于潜在收益时，可以抑制违法冲动，最终形成基于市场自博弈平衡，辅以监督司法机关外部纠正的良性互动市场。 “华东政法大学国际金融法学院教授郑宇说。 本报记者 昝秀丽.
*： 中国 ** 每日。