11月28日，美团发布2024年第三季度财报。 财报数据显示，第三季度总营收为76467亿元，同比增长221%，净利润3593亿元，同比增长1953%；调整后净利润为5727亿元，同比增长624%。其中，美团本地核心业务收入（包括餐饮配送、店内酒及旅游、美团限时抢购、民宿及交通票务）为577亿元，同比增长245%。新业务收入同比增长15%3%至188亿美元。
单从数据来看，美团第三季度业绩令人瞩目，营收和利润大幅增长，新增业务收入也有一定增长。 不过值得注意的是，在美团公布第三季度财报后，美团股价在11月29日大幅下跌，与此同时，摩根士丹利、高盛、花旗集团、杰富瑞等多家机构纷纷下调美团目标价。 摩根士丹利发布报告指出，对美团逐渐持谨慎态度，主要是由于消费者信心恢复慢于预期，给美团核心本地业务收入的恢复带来不确定性。 高盛发布研究报告称，将美团的目标价从205港元下调至176港元。
有业内人士提到，虽然美团三季度营收增速目前较高，但与拼多多三季度94%的同比增长相比，美团三季度的业绩似乎受到了拼多多“降维”的打击。
美团营收持续增长，但市场不容乐观，美团现在面临什么样的问题，又该何去何从？
龙头地位受到挑战，多家企业冲击美团核心业务
美团一直是当地生活的领跑者。 在2024年开始的千团大战中，美团聚焦运营，持续推进一流运营模式。 2024年，参与千团大战的门店大部分破产，美团凭借自己独特的运营模式和运营特色冲破围圈，占据了60%以上的市场份额。 从那时起，美团就占据了当地生活方式领域的头把交椅，并在市场上占据了领先地位。
美团目前的业务板块主要分为本地核心业务和新业务两大板块。 美团本土核心业务包括外卖、店内酒店（店内、酒店及旅游业务）、美团限时抢购、民宿、交通票务等业务。 财报数据显示，美团2024年第三季度核心本地业务收入为57691亿元，同比增长245%，营业利润为10096亿元，同比增长83%。回顾美团2024年第三季度财报，美团核心本地业务收入同比增长24%6%，营业利润同比增长24%6%。对比美团两年第三季度的营收数据，我们可以清晰地看到，美团核心本地业务的营业利润增速已经断崖式下跌。 对此，美团解释称，第三季度利润增长乏力的主要原因是美团店内及酒店业务营业利润同比下滑，抵消了餐饮外卖营业利润的增长。
但值得注意的是，根据财报，我们可以了解到，2024年第三季度，美团店内及酒店旅游成交金额同比增长超过90%，季度活跃商家数量同比增长超过30%，用户数量也大幅增长。 可以看出，美团在餐饮、外卖业务的营业利润增速较去年同期较差，将导致整体营业利润低于去年同期。
不仅如此，美团在持续发展本土核心业务板块的过程中，也受到多个平台和公司的冲击和挑战，导致利润下滑。
2024年，抖音推出本地生活方式业务，在网站上推出三四千家酒店，争夺美团在酒店业的市场份额。 早期，抖音的本土生活业务发展相对缓慢。 但自2024年以来，抖音持续加大对本土生活业务的投入，正式组建本土生活商业化团队，持续通过引流等营销策略吸引商家入驻，并通过低价**等策略吸引大量用户参与，进而帮助抖音提升市场份额。
同时，抖音作为快速成长的短**平台，其平台性质决定了抖音在UGC（用户生成内容）快速发展的时代拥有巨大的用户流量。 凭借巨大的用户流量吸引商家入驻，以及平台的便捷和低廉的价格，**等活动策略可以留住用户，两者相辅相成，抖音在本土生活业务中交出了一份优秀的答卷。 2024年，抖音本地生活GMV将达到770亿，较2024年增长7倍，远超市场预期。 截至2024年4月，抖音生活服务已落地370多个城市，合作门店超过200万家。 今年，抖音本土生活GMV目标为1500亿元。
面对抖音带来的巨大冲击，美团也做出了相应的回应。 一方面，美团正在打一场“头等舱战”，玩“全网低价”和抖音PK，同时推出降低年费、与商家重新谈判佣金等策略，以吸引和留住商家。 另一方面，美团引入了直播和**内容，并在APP中增加了一个简短的**版块，让用户也可以在美团APP上刷短**，提高用户粘性。 不可否认，短**版块的开通在一定程度上可以削弱抖音在短**中的优势，但如果美团真的想以这种方式对抖音强硬，还是需要考虑用户被赋予了“买东西、订酒店”等类似工具的理解何时能改变。
除了抖音的影响，阿里巴巴和拼多多的一些业务发展也持续影响着美团本土业务的发展。
阿里本地生活集团的核心业务包括高德地图、Ele.me、飞猪等。 以高德地图为例，如今的高德地图功能已不再局限于地图导航，其业务边界已经延伸到出租车、加油、酒类和旅游等。 这也势必对美团本土生活板块的发展产生更大的影响。 与此同时，小红书等平台也纷纷进军**等板块，多个平台都在“盯上”本土生活的市场份额。 因此，在多平台推动本土生活业务的现状下，美团必须做出改变和调整，才能获得更多的市场份额。
美团新业务形势依然严峻
除了探索在本土核心业务板块开拓新网点的新途径外，美团还需要面对另一个问题，即新业务何时能为美团带来更大的收入。
美团的新业务包括美团首选、美团杂货购物、快盾、网约车、共享单车和移动电源。 在过去的几年里，美团的新业务持续亏损。 从 2020 年到 2022 年，新业务损失了 10855亿元，38394亿元和284亿元。 今年第三季度，业务收入188亿元，同比增长153%，营业亏损同比收窄24%5%至51亿元，赔付率为272%。从数据来看，虽然三季度美团新业务亏损有所收窄，但增速不及核心业务板块，也低于去年同期28%的增速，可见美团新业务发展仍面临严峻形势。
美团的新业务旨在通过新业务的流动来推动整体收入。 目前，在美团的新业务中，美团优选和美团杂货是最受市场关注的。
长期以来，美团优选一直在“与拼多多的多多杂货店购物竞争”。 在农产品销售方面，拼多多拥有强大的农产品**链，美团很难抢占市场优势。 目前，多多已覆盖全国30多个省份。 据**显示，2024年第二季度，多多的市场份额达到45%，而美团的首选市场份额仅为38%。 2024年，多多的GMV约为1800亿元，而美团优选的GMV为1200亿元。 对于美团优先在第三季度的亏损，美团管理层在业绩会议上表示，美团优先的亏损占新业务整体亏损的很大一部分，主要是由于不利的宏观因素和线下消费恢复缓慢，导致其增长放缓。 因此，美团需要更多时间来整合其业务。
2024年12月1日，美团的杂货业务正式更名为小象超市，可以说，美团正在努力将“美团麦菜”打造成一个全新的品牌。 这一变化不仅是名称的改变，更是美团将业务范围从生鲜食品扩展到更多超市品类的体现。 事实上，过去很长一段时间以来，美团在生鲜零售业务上屡试不舍，从潇湘生鲜、美团食品、美团优选，到推出“小象超市”，美团一直在不断尝试和调整在杂货业务上的策略。 这一次，值得我们拭目以待，看看小象超市会给出什么样的答案。
如今，在互联网行业快速发展的时代，每家企业都不断面临竞争和挑战。 虽然从第三季度的总营收来看，美团还是实现了营收增长。 但美团要想重回核心业务龙头位置，应对抖音、阿里巴巴、拼多多等平台业务的冲击，平衡核心业务和新业务的发展，还有很长的路要走。 未来，美团应进一步探索破局之道。
发布者 张科吉辉 新闻媒体007
不保证上述内容的准确性和真实性。 市场是有风险的，投资者在交易中应谨慎。 所涉及的标的物不作任何建议，投资和交易的风险由您自行承担。 ）