2024年，终极大戏，即将开端
近日年底，大A直接来了一波跳水，让人无言以对。
如果我们从吃瓜的角度来看，现在的情况已经不是一个有趣的问题，而是精彩，非常精彩。 请仔细看看底层逻辑！！ 我们今天要谈谈
怎么会这样？你说年底市场流动性不足也没关系，你说近期大量国债开始融资，挤出市场流动性也没关系，可以说大家对央母迟迟放大举动不满。
不过，还有一个关键点，那就是市场博弈已经进入了一个极其微妙的阶段：
对于看得见的手来说，其实防风险、稳杠杆的心理依然存在。 所以，每次市场纾困，都是为了赚点钱拉几只重量级股。 看似指数已经企稳，但实际上，大量**早已鼻青脸肿，哭着爸爸喊着妈妈。 实质上是希望搅动市场，以为砸一些“真爱”就能让**停不下来直接去枪口**。
而对于**来说，每个人的心态都像4050工人一样。 你有一种看透天下沧桑的感觉，久久没用。要么你只是在一步中放更多的水。 为什么要先谈感情，不让你牵手？ 所以，**也是观望，心里也没什么惊喜。
当然，这会消耗时间，而我们现在最缺乏的就是时间。 其实隔壁的楼市，基本上也是这样。
不得不说，这一事件与美国的事件形成了鲜明的对比。
我们差不多3年的严格防御，导致整个库存周期（3大约5年的小繁荣-萧条周期）是萧条。结果，内需不足，企业、家庭、财务都吃亏了，收入也不好。 因为，没有繁荣期，就不会有与产能相匹配的国内需求。 要知道，只有交换才能产生财富，那么你连交易对手都没有，财富怎么可能增长呢？自然而然地，各种各样的问题都出现了。 必须指出的是，这是目前国内房地产股低迷的原因和结果。
另一方面，在美国，情况完全不同。 一旦刺激，药停不了，债声大起。 换句话说，美国的需求一直很强劲，导致了一个几乎繁荣的库存周期。 因此，近期有机构盘算出，美国2024年似乎在增加库存，明年很快就会增加库存。 但是，这也存在一个问题，因为没有真正如此强劲的内需，而这一切都取决于借贷。 这意味着，帮助美国家庭承担债务的美国国债明年将成为一个大问题。 那么美联储别无选择，只能放水，否则就会爆炸。
这是两个极端，它们也强化了彼此的路径依赖，2024年就是这样过去的。
只是现在大家都卡住了，如果不能保持稳定，看来这盘棋不好玩。
大家也看到，现阶段，就内部而言，已经是市场逼着看得见的手放水了。
具体来说，如果没有砸真金的诚意，大佬会看着的。 如果真想赚真金，3年没赚到好钱，基本上会凭空诞生，瞬间拉起**。
必须指出，这是我们90年代的例行公事！
也许有些朋友会说，不可能，都是这样，你还有多少意愿。
其实，这要看看得见的手有多少诚意，如果诚意很大，那就会。 原因也很简单，每个人都活着，都有生存的边界线。 由于实体很难赚钱，所以他们通常不会在资产领域赚钱。 然后我终于给了它一个机会，为了安全起见，你为什么不赶紧安顿在袋子里呢？整个90年代都是如此，这种节奏与中国加入WTO后的经济完全不同。
请注意，这是一件非常关键的枯燥的事情，这是人类的天性，也是你将在未来很长一段时间内继续见证的事情。 到了年底，我们会放一点干货。 其他重要逻辑，由于最近管理风格的变化，我们稍后再谈。
那么美国未来会有怎样的节奏呢？
美国的情况甚至比我们还要复杂，因为美国的杠杆率持续上升始于2024年。 截至目前，已连续增加近6年。
当然，也会有朋友说，这两年不算加息。 不过，近两年财政扩张极为明显，货币政策在加息前准备了2万亿美元的超大型储蓄银行（逆回购工具）。 从本质上讲，美国社会作为一个整体一直在利用杠杆进行扩张。 否则，如果没有新的技术革命、新的市场、新的管理革命和新的大规模廉价劳动力基础，GDP怎么能保持目前的增长率呢？
美国人已经连续两个整周期扩库存（美国一般库存周期在3年左右），所以2024年确实是松一口气的时候了。
但2024年是元年，经济增长一定不能下滑。
因此，美国即将进入第三个全面扩张库存周期，这是一个只有夏季没有冬季的经济周期。
一般来说，这也意味着美国经济中积累了大量的僵尸企业、僵尸金融、僵尸银行、僵尸家族，它们都以巨额资金为生。 是的，这就是！！ 更可怕的事情
中方拼命消灭各类僵尸经济实体，甚至还有一定的过失杀人;在美国，它拼命地俘虏了各种僵尸经济代理人，甚至不惜一切代价。 这是目前两大经济体极为奇怪的情况：前者更像是书本上的资本主义清洗，后者更像是书本上的社会主义。
所以，我们逐渐需要关注一个大问题：
美国经济不再是“硬着陆”或“软着陆”的问题，而是“不着陆”的问题。 “如果你不降落”，那么你就会养出大量的各种僵尸。 一旦以后养不起来，就没人能撑得住。 这是与2024年和2024年美国经济史的直接比较，这是一个被严重低估的经济问题。
事实上，现在美国全社会都有一种共识，那就是经济不能落地。
因为，只有没有落地，只有经济继续飞，才能在与中俄打交道的道路上更加稳健。
当然，地方大佬们也会默认经济继续飞，可以继续从对方手中夺取权力。
在这里，我们需要特别注意只是拒绝让经济“落地”是一种可怕的状态。
渐渐地，整个社会都会焕发活力，每天都有人给你寄钱，你还要努力工作吗？
这并不是说我们总是想说美国的坏话，而是对美国的“祝福”。
作为当下的世界帝国，如果马上崩溃，对每个国家来说都不是一件好事，甚至各种战争都会直接打响。
即使在大英帝国，美苏两国相互配合，做了大量的协调工作，美国甚至给了大英帝国很多妥协，最终逐步顺利地交出了世界帝国王位的钥匙。
上世纪70年代，美国当时也选择“不登陆”，结果是大滞胀。 但当时情况不同，美苏争夺霸权，看似凶猛，但大家都害怕。 美国也没有碾压的优势，很多事情还是有恐惧和敬畏的。
如今，美国当了30多年的老大，各种“美国例外论”不断叫嚣着要美国拼命增加杠杆，而不考虑未来债务偿还的问题。 如果真的有问题，那就从外部购买战争。
然而，我们不能忘记，目前真正解决这么多泡沫压力的办法只能是一个更大的泡沫。 然而，要想打破泡沫，收入必须首先能够支付利息支出。 如果将来做不到，泡沫就不会停止，然后你就会硬着陆。
所以，本质上还是在拖延时间，并不在乎背后的生死。
从我们的角度来看，美国一直在增加杠杆，这当然是一件好事。 至少全球总需求稳定，即使中美逐渐脱钩，我们仍然可以混得一团糟，这对我们来说总比美国立即崩溃要好。 毕竟，我们在产业升级和补短板方面做得不够好，军工体系也不足以抵御大规模冲突。
然而，美国的“不登陆”一直是其头上的“达摩克利斯之剑”，是中国必须高度重视的灰犀牛。
如果你不注意这个问题，而只是简单地看一下现在的美国经济和住房存量，那是因为窒息。
最后，我们的问题来了：
在这种底层逻辑下，2024年看得见的手会做什么？
我们稍后再谈。