近期，农银通理财、邮政理财等多家银行理财子公司密集下调产品业绩基准。 据《国际财经报》记者不完全统计，目前降息幅度可高达105个基点。
业绩对比基准是财富管理公司基于产品性质、投资策略、过往经验等因素设定的投资目标，并不代表产品的实际回报。 专家建议，投资者在购买银行理财产品时，不应过分关注业绩基准，而应参考产品过去的实际业绩和投资策略，根据自身的风险承受能力和回报预期做出理性选择。
性能基准已降低。
近日，农银通理财、邮政理财、华夏理财、信银国际理财等多家银行理财子公司纷纷发布密集公告，下调旗下多款理财产品的业绩基准。
12月13日，信银国际财富管理调整了多款产品的表现基准，其中一款产品下调了105个基点。 公告显示，“信银国际理财多资产多资产稳健两年期定开3号理财产品”A类股业绩基准将与前4类进行比较70%-5.70% 至 365%-4.65%。理财产品为固定收益类产品，主要投资于债券、非标等债权资产，同时以不超过20%的比例加大对股票等其他类型资产的投资，通过宏观资产配置提高投资组合收益率风险比。 同时，公告称，这是“基于当前宏观经济、市场利率水平、股票市场估值水平等因素，在扣除相关税费后，综合得出产品的业绩基准”。
同日，农行理财也连续发布五份公告，称今年以来各大商业银行多次下调存款利率，并根据当前市场形势变化，调整了五款银行间存单和人民币理财产品的业绩基准。 包括“ABC匠心与日常福利”和“ABC安心，日常福利”，均在原基准基础上给出了40个基点的浮动区间。例如，其中一份公告显示，自2024年12月18日（含）起，“ABC安心日常受益”人民币理财产品（公募）业绩基准由260% 调整为 220%-2.60%。
此外，中国邮政财富管理早前也发布公告称，“因投资市场环境变化”，自2024年12月22日起，“邮政银行财富宏进一年期定开第24号（发薪客户优惠）”业绩对比基准由38% 至 42%（年化）调整为31% 至 35%（年化），下调70个基点。
一方面，该行因产品净值转型后市场波动的影响而下调业绩基准，收益率下降，如果不及时调整，基准与实际收益的偏差过大，可能会误导投资者。 另一方面，银行理财主要投资于债券资产，债券**对产品表现影响较大。 牌牌王财富管理合伙人姚旭生在接受记者采访时表示。
聚泽投资董事长马成认为，业绩基准的下调表明，在当前经济复苏不及预期、国内存款利率水平不断下降的环境下，银行需要控制自身成本。 此外，投资收益也呈下降趋势。 同时，从中长期来看，中国的利率水平将继续下降。
基准≠实际回报率。
记者查阅各银行金融机构发布的通知，发现公布的具体减持值后跟着这样一段话：“业绩对比基准是以产品基于产品性质、投资策略、过往经验等因素设定的投资目标，而不是预期收益率， 不代表产品的未来业绩和实际收益，不构成对产品收益的承诺，投资必须谨慎。 部分机构也提醒投资者，业绩基准并不代表理财产品未来业绩，不等于实际收益，投资务必谨慎。 理财产品的实际收益率可能低于业绩基准，甚至无法获得收益。
据行业统计，2024年以来，银行理财业绩基准持续下滑，产品实际收益也在下滑。 资管新规实施后，银行理财打破了全额净值刚性支付，业绩对比基准只能作为参考，不能作为产品的实际收益。 姚旭生说。
对于理财投资者来说，应该如何看待产品业绩基准的下调？
姚旭生告诉记者，降低净值产品业绩基准不会影响投资者的实际收益，但可以避免因业绩基准过高而误导投资者在做出投资决策时，保护投资者利益。 “投资者在购买银行理财产品时，不应过分关注业绩基准，而应参考产品过去的实际业绩和投资策略，根据自身的风险承受能力和回报预期做出理性选择。 姚旭生进一步建议。
向下调整并不一定意味着产品的实际回报一定会下降，它只是意味着产品的表现低于之前设定的目标的预期回报，投资者应该关注产品的实际回报，不要过分关注所谓的业绩基准。 安爵资产董事长刘岩分析，“产品的实际收益受多种因素影响，包括市场环境、产品风险、投资策略等，因此投资者应多做功课，尽可能全面地了解产品的特点和风险，并根据自身的投资目标和风险承受能力进行决策。 ”
国森**在12月7日发布的《银行理财2024年12月月报》中指出，11月银行理财存量规模保持回升态势，月末存量规模为268万亿元，同比增长03万亿元。 从制度结构看，全年大型银行理财整体规模萎缩，股份制银行和部分优质城商行理财较年初增长超过10%，但尚未恢复到2024年的高位。 预计到今年年底，银行理财规模不会超过2024年底的行业水平。 同时，研报指出，11月新品业绩基准继续下滑，平均为343%。
如何选择理财产品。
短期来看，银行理财产品还是可以投资的，毕竟目前市场整体不愿意强势投资，PPI（工业生产者**指数）和PMI（采购经理人指数）走低表明当前经济尚未回到正常轨道，暂时购买银行理财是一个不错的投资选择。 建议投资者购买一些安全性高、风险低的保守理财产品。 马成指出。
在刘岩看来，银行理财产品仍是值得考虑的投资选择。 “银行理财中以债券为代表的固定收益产品是一个非常稳定的投资渠道。 一般来说，债券的风险相对较低，回报相对稳定。 对于一些追求安全的投资者来说，选择一些投资信誉良好的公司或**发行债券的银行理财产品是一个相当不错的选择。 刘岩分析道。
此外，在稳定的基础上，投资者还可以考虑一些进取的风格，比如除了债券，还可以投资一些银行理财产品，比如**等。 适当投资某些股票产品可以增加收益弹性，提供更高的潜在收益空间，但也伴随着较高的风险。 刘岩进一步建议，“投资者需要审慎评估自己的投资目标和风险承受能力，根据实际需要选择适合自己的产品，充分了解各种产品的特点和风险，分散资金以降低风险，在考虑高收益产品时必须注意可能带来的高风险， 并注意保持长期投资理念，避免过分关注短期市场波动的影响。 ”