10月30-31日举行的**金融工作会议强调，“应更加重视跨周期和逆周期调节”。 12月8日召开的中共中央政治局会议提出，“加强宏观政策逆周期、跨周期调整”。 12月11日至12日举行的**经济工作会议再次提出“加强宏观政策逆周期、跨周期调整”。 为什么重要会议反复强调跨周期和逆周期调整？
这里的周期一般是指经济周期。 经济周期，又称商业周期或商业周期，是指经济活动沿着经济发展的总体趋势进行扩张和收缩的规律过程，分为繁荣、衰退、萧条和复苏四个阶段。 在经济学上，有短期、中期周期、中长期周期和长周期，如3-4年的基钦周期、10年左右的尤格拉周期、15-20年的库兹涅茨周期、50-60年的康德拉季耶夫周期等。
当人们想到经济周期时，他们往往会想到美国、英国、德国和其他经济体从 1929 年到 1933 年经历的大萧条。 在大萧条的高峰期，大约四分之一的美国人口失去了工作。 因此，在经济衰退和萧条期间，各国往往用“看得见的手”来刺激经济，以扩大有效需求，平滑周期性波动。 近年来，面对多种复杂因素的影响，我国不断调整优化宏观调控政策。 一方面，立足当前，及时响应市场呼声，加大逆周期调整力度。 比如，财政政策通过转移支付、调整支出结构等方式，加大了对重点地区和重大项目建设的支持服务力度。 另一方面要着眼长远，加大跨周期调整力度，努力补短板，培育新的增长点。 比如，综合运用结构性货币政策工具，对科技创新、民营小微企业和绿色发展实施“精准滴灌”。 特别是今年下半年以来，宏观政策组合落地步伐加快，叠加效应、整合效应逐步显现，提振了企业主体的信心和预期。
金融是现代经济的核心，商业银行作为金融业的重要组成部分，是典型的顺周期行业，其业务发展往往呈现出与经济周期性相一致的波动。 经济景气阶段，银行资产规模快速扩张，利润增长加快，不良贷款率下降在经济衰退中，银行往往会降低风险偏好，放慢扩张步伐，导致利润增长下降和资产质量恶化。 商业银行“景好时景，景景时更差”的顺周期表现，不仅可能通过金融加速器的作用加剧宏观经济波动，而且对自身经营管理、稳健发展产生重大影响。 那么，在国家加强逆周期、跨周期调整的背景下，商业银行该如何转变经营理念，调整发展战略，以更加积极主动的姿态走出“周期规律”呢？
总的来说，商业银行应科学认识和正确把握经济周期的内在规律，坚持审慎务实的经营理念，从长远角度审视和制定中长期发展战略，调整优化经营战略和计划，努力减少经济周期对银行经营管理的负面影响。 在为实体经济提供更好服务的同时，实现可持续发展。对此，多年来，国内外不同银行孜孜不倦地追求，给出不同的探索和答案，既有成功的经验，也有失败的教训。
其中，比较常见的做法是坚持零售优先战略，加速向零售银行转型。 与批发银行业务相比，零售银行业务更强调专业服务和智力投资，受宏观经济和利率变化的影响相对较小。 因此，零售银行是商业银行的“稳定器”，如果有强大的零售银行业务支撑，商业银行将能够更好地应对经济周期的变化和加剧的市场竞争。
例如，美国美国银行在坚持零售业务优先的基础上，进一步将战略细化为“三类客户群体，六大标准”，以大众和中小企业为最重要客户群体;不断创新产品和服务，推出至少25美元的小额贷款和“保持零钱”业务，成功吸引了大量新客户。 一向以零售业务闻名的富国银行，开展了以客户为中心的产品创新和流程再造，例如简化10万美元以下小额贷款的发放流程在美国建立约6200家相对低成本的零售银行门店，增加服务客户、销售产品的分行数量，从而达到提供服务质量、摊薄业务成本的目的。 在2024年全球系统重要性银行榜单中，美国银行和富国银行均位列其中，美国银行排名第二，仅次于摩根大通。
无独有偶，随着经济增长动能的转变和消费转型升级，我国商业银行主动转型为大型零售银行，部分银行取得了成功。 例如，“零售之王”招商银行通过长期努力，形成了零售业务的系统化运营能力和根深蒂固的零售文化认同，零售金融业务对营业收入和税前利润的贡献率超过55%，起到了压舱石作用。 用招商银行行长王亮的话来说，“把优势转化为招商银行应对未来经济周期的制胜优势”。 平安银行以“中国最卓越、全球领先的智慧零售银行”为战略目标，坚持“科技引领、零售突破、大众化”的方针，启动零售业务战略，持续深化数字化转型，保持稳定、可持续的经营业绩。 城商行龙头宁波银行近年来也十分重视零售业务发展，今年前三季度零售贷款和零售存款均有明显增长。 09%。
作为股份制商业银行中的“00后”，浙商银行从2024年开始以“经济周期弱敏感资产”为压舱石，对如何走出“周期性利率”进行了更深入的探索。 战略核心是“抓两头，把中间”，即抓好小散资产、客服总量、弱周期性产业资产，稳步提高经济周期中弱敏感资产占比，努力实现基础客户数量， 小分散资产占比、中间营业收入占比“三大幅度提升”，才能穿越周期，稳步发展。截至2024年9月底，该行对经济周期敏感性较弱的资产营业收入为1537亿，占营业总收入的32%，比年初增加347个百分点;实现220的智能收入71亿，占4595%，在减费和利润优惠的情况下，增加了114个百分点，新发展理念和转型战略取得初步成效。
当然，商业银行探索如何摆脱“周期性利率”的道路并不是很平坦。 例如，专注于服务科技型企业的美国硅谷银行，在今年之前发展良好。 但由于缺乏对宏观形势的正确分析，特别是利率变化趋势，于今年3月宣告破产并关闭。 专注于财富管理的瑞士信贷（Credit Suisse）也是2024年全球系统重要性银行之一。 然而，由于投资资产**严重缩水，财务控制存在重大缺陷，今年出现危机，最终被瑞士银行收购，令人尴尬。
年末年初，商业银行如火如荼地打收官战，思考如何在2024年实现“开局”，这当然非常重要。 但更重要的是，银行应该着眼长远，深入思考如何在经济下行中走出周期性波动，实现平稳可持续发展。 正如浙商银行行长张荣森所说，新形势下如何平衡资金、规模、质量、效率，走出中国特色金融发展之路，是新时代银行业的考核问题。 在这个过程中，招商银行的零售银行转型战略和浙商银行“弱敏感资产对经济周期”的策略值得借鉴。
但是，要全面客观地看待“他山之石”。 虽然招商银行的零售业务实力雄厚，但并不是为了零售而零售。 招商银行作为规模超过10万亿元的银行，在保持零售金融板块底盘和战略主体地位的基础上，持续推动在零售金融、公司金融、投行与金融市场、财富管理与资产管理四大板块形成特色均衡协调的业务格局。 浙商银行“弱敏感资产受经济周期影响”战略，为商业银行提供了一条可复制的高质量发展路径。 但由于区域内经营区域狭窄、产业结构单一，部分城商行、农商行难以拥有足够的弱周期性产业。 对他们来说，重点应该放在“两端抓”上，即扩大小资产、多元化资产，增加客户服务总量。 但无论如何，在周期性波动下，银行应重新调整发展战略，及时调整经营策略，始终走在科学正确的道路上。 展望2024年
在整个循环中，方向比努力更重要。