2024年12月25日，贵州前通智联科技股份有限公司申请撤回发行上市申请文件，联交所决定终止对其首次公开发行**及创业板上市的审核。
贵州千通智联科技有限公司***千通智联“）。是智慧交通领域的系统化解决方案提供商，主营业务包括智慧交通ETC产业链服务、智慧交通数字化系统服务等。
钱通智联公司自成立以来，主营业务未发生重大变化。 其中，智慧交通ETC产业链服务主要包括ETC发行及客户服务、ETC收费系统解决方案及ETC衍生服务等，智慧交通数字化系统服务主要包括行业网络基础设施服务和行业数字化系统服务。
报告期内，公司与高速集团相关销售额占营业收入的比例分别为。 19% 和 3439%。截至2024年12月31日，发行人控股股东高速公路集团为贵州省最大单一所有者，其高速公路经营管理占全省高速公路总里程的50%以上。 2024年和2024年，公司与中国工商银行的相关销售额占营业收入的14%37% 和 713%。
控股股东及实际控制人
高速集团为发行人的控股股东，实际控制人为省级国资委。 截至招股说明书发布之日，高速集团直接持有发行人60%的股权。
截至招股说明书发布之日，本公司股权结构如下表及下图
主要财务数据和财务指标
报告期内，发行人受到行业不停车收费相关激励政策的影响ETC发行和客户服务业务在2024年爆发式增长后出现下滑2024年ETC龙门系统集成解决方案一次性设备销售后，ETC充电系统解决方案业务相对稳定。
目前，ETC发行销售业务已过爆发式增长期，未来相关营收存在持续下滑的风险
发行人选择的具体上市对象准：近两年净利润为正，累计净利润不低于5000万元。
募集资金的用途
发行不超过 6,29630万股，发行后发行股数不低于总股本的10%，预计募集资金3亿元
问题1：发行人的业务和行业发展情况。
回复申请材料及审核查询：
（1）报告期内，发行人主营业务包括智慧交通ETC产业链服务及智慧交通数字化系统服务。 其中，智慧交通ETC产业链服务包括ETC发行及客户服务、ETC充电系统解决方案及ETC衍生服务智能交通数字化系统服务包括行业网络基础设施服务和行业数字化系统服务。
（2）发行人中国工商银行、中国建设银行均为贵州省发行服务机构，但报告期内仅发行人继续提供ETC发行及客户服务作为ETC发行服务商，发行人没有到期日，不存在ETC发行资格失效或撤回的风险。
（3）发卡机构的卡类型包括储值卡和借记卡，其中借记卡包括千通借记卡、九州高速卡、昆仑ETC卡。 据中华人民共和国交通运输部2024年统计，公司ETC用户累计总数位居全国第七，省外累计用户数超过省内用户数。
（4）截至目前，国内ETC用户已超过2亿，行业龙头企业已成功开发智慧停车、高速公路智慧服务区等多个不同场景的消费应用，整体重点已从专项ETC发行业务转向ETC发行叠加ETC相关衍生品场景服务的综合业态。
发行人请：
1）说明ETC发行服务的授权人和方式，中国工商银行和中国建设银行均为贵州省境内发行人，但报告期内仅发行人继续开展相关业务的原因及合理性，以及与同行业可比公司的差异及合理性。
2）说明ETC省外用户分布情况，省外用户数量超过省内数量的原因和合理性，是否符合行业特点不同卡型的省内外用户数量分布，ETC卡与车牌与车主的匹配关系，省外用户是否可以在省内再次申请ETC卡。
3）以简明扼要的形式，阐述发行人在ETC发行及客户服务、ETC收费系统解决方案、ETC衍生服务、行业网络基础设施服务、行业数字化系统服务等各应用场景下的具体责任和义务，产业链上下游客户和商家构成，不同类型业务生产实施人员分布情况易于理解的文本和图表;“ETC建设、管理、维护一体化服务模式”、“高速公路网络基础设施升级改造”、“云收费”系统项目和虚拟化收费系统项目的具体服务内容、实现的功能、与现有或旧系统的主要区别、技术进步的具体体现。
4）基于上述情况，进一步说明相关行业的发展趋势和前景、发行人的业务发展规划和实施情况。
请保荐人和发行人的律师给出明确的意见。
问题 2 关于创业板的定位。
回复申请材料及审核查询：
（1）公司是智能交通领域的系统化解决方案提供商，主营业务包括智能交通ETC产业链服务、智能交通数字化系统服务等。
（2）报告期内，公司实现营业收入108,803360,000元，104,891670,000元，53,89556万元。 2021 年的收入下降了 4862%。
（3）报告期内，公司研发费用为692010,000 元，98665万元、2076元15万元，同行业可比企业平均研发费用为16839元620,000元，18,388510,000 美元和 22,159 美元13万元。 2024年，发行人研发费用中的委托研发费用金额为1,05925万元，占当期研发费用的51%02%。
（4）截至2024年底，发行人子公司智通天下已获得高新技术企业证书，而母公司千通智联尚未获得高新技术企业证书。
（5）截至2024年底，发行人未执行主营业务的在手订单总额约为7笔8亿元。
（6）根据工信部路网中心提供的数据，截至2024年底，全国ETC用户数达到2.2513亿户，全国ETC安装率约为80%。
发行人请：
1）说明2024年营收大幅下滑、未取得高新技术企业证书、报告期内研发费用、研发费用率、研发人员规模明显低于同行业可比公司的原因及合理性;2024年，新增大规模委托研发活动的原因和合理性，研发成果的主要项目、内容、必要性、主合同条款和归属，以及核心技术是否依赖于委托研发。
2）结合上述情况，行业发展前景、下游行业市场空间、2024年上半年订单及营收预期变现幅度、业绩及同比变化、2024年预期全年业绩、2024年以来不同业态营收及利润变化趋势、手牌订单（如有）， 相关业务的市场规模和竞争环境是否发生不利变化，发行人的市场份额是否面临被竞争对手抢占的风险等，进一步说明发行人的成长和创新，是否符合创业板的定位。
请保荐人和申报会计师提供明确的意见。 鉴于上述因素，请发行人及保荐人更新及完善有关符合创业板定位要求的特别指示及相关文件。
问题3：行业内竞争。
回复申请材料及审核查询：
（1）报告期内，为避免与高速集团及其控股子公司的同行竞争，发行人持有5963%股权无偿转让给贵州中南交通科技股份有限公司，主要从事公路机电工程业务。
（2）报告期内，发行人主营业务包括ETC发行及客户服务、ETC收费系统解决方案、行业网络基础设施服务及行业数字化系统服务。 其中，工业网络基础设施服务是以高速公路为基础的网络基础设施升级改造项目。
发行人请：
1）说明都唐潭所从事的行业网络基础设施服务与公路机电工程业务是否为相同或相似业务，相关业务是否构成行业内竞争及其对发行人的影响。
（二）以清单形式对控股股东、实际控制人及其控制的企业所从事的实际业务进行分类汇总，说明上述企业与发行人不同业务类型在经营内容、产品和服务、客户、商家等方面的差异，并结合发行人说明是否存在对发行人构成重大不利影响的行业内竞争。《关于深圳证券交易所创业板首次公开发行股票并上市复核的问答》问题5的要求。
请保荐人和发行人的律师给出明确的意见。
问题 4 关联方交易。
回复申请材料及审核查询：
（1）报告期内，ETC车道收费系统综合解决方案向高速集团的相关销售额为585120,000元，10,983800,000 美元和 11,724 美元21万元;对高速集团的行业网络基础设施服务相关销售额分别为00万元和2449元41万元5597元51万元。
（2）报告期内，发行人向高速集团购股8436枚040,000 元，14,79553万元、2050元74万元，采购内容主要用于收费车道机电系统改造人工工作、车道硬件维护辅助服务等服务对应的ETC车道收费系统集成解决方案项目。
（3）发行人解释，与高速集团相关的销售、采购业务的订单获取方式以招标为主。
（4）报告期内，发行人关联方销售1,146家320,000元，25,202260,000 美元和 25,654 美元30万元，分别占营业收入比重。 03% 和 4760%。
发行人请：
1）说明报告期内高速集团或其他关联方作为最终客户取得的项目订单的方式及合规性、销售金额及比例、同类业务占比、毛利率、相关销售定价公允性等;结合相关业务招标的招标条件、投标资格要求、投标参与人等，进一步说明招标程序的合规性。
2）说明2024年以来关联方销售金额大幅增加的原因及合理性，关联方交易占比与同行业可比公司比例的差异及合理性，是否存在对关联方的重大依赖性;本文结合市场竞争、未来业务发展规划等因素，阐述关联交易是否会继续存在，以及对业务独立性的影响。
请保荐人和发行人的律师给出明确的意见。