周二（3月5日），上证综指上涨026%，创业板指数上涨042%。盘面上，新能源汽车指数午前上涨，江淮汽车涨停; **银行和军工行业涨幅居前，CPO、消费电子、算力、短剧活跃; 锂矿、CRO、PEEK材料和光伏概念走弱，而教育、零售和房地产则首先下跌。
李强总理作工作报告。 总体来看，2024年工作目标内容包括经济增长目标5%左右、CPI涨幅3%左右、财政赤字率3%、地方专项债3%左右9万亿，并没有特别超出或低于市场预期。 财政赤字率可能处于预期的低端，或低于一些市场参与者的预期。 但同时，考虑到从今年起将连续几年发行超长期特别国债，不包括赤字，2024年发行1万亿元，叠加去年结转的5000亿元，财政支出力度较往年增加。
如果发行“超长期特别国债”，可以与预算外“准财政”协同工作，共同支撑2024年财政稳定增长。 2023年12月，PSL余额增加3500亿元，通过PSL的“准财政”得到加强。 但PSL期限不超过5年，不适合投资期限较长、涉及国计民生的重点领域，这可能是引入万亿国债的背景。 同时2024年数万亿超长期政府债券的使用将与2023年不同。 2023年发行的1万亿元超长期国债将主要用于支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力。 2024年，将用于实施国家重大战略和重点领域的安全能力建设。 具体领域仍有待明确，结合当前产业发展形势，“东方数据、西部计算”等战略项目以及相关项目有望受益。
下一阶段，市场关注政策出台和宏观经济增长，或将重点逐渐转向经济数据。 2月中旬，社会财政数据和1-2月宏观经济硬数据将出炉，1月社会财政超预期，2月假期影响或将再次转低，但管理层此前已经稳定了社会财政，更好地支撑实体经济，影响应该不大。 后续关注经济硬数据的发布可能会影响市场运行的步伐，但整体来看，从国内外环境来看，A股风险不大，结构性**有望推演。
在方向上，投资者需要加强细分行业的选择。 在细分方面，重点关注国有企业经营效率的提升、新素质生产率的产业政策导向、资本市场财富管理功能或体系建设。