“世界经济史是一部基于幻觉和谎言的连续剧，而获得财富的方式就是认清幻觉，投资它，然后在幻觉被公众认可之前退出游戏。 ”
索罗斯。 最近，我写了几篇关于日本的文章，接连收到一些私信，还有一些不了解美国是如何通过加息收割其他国家的读者，私信来找我。
然后，我将用这篇文章来详细分析美国完成金融收割的底层逻辑。
（1）美元霸权的建立
让我们先回顾一下建立美元霸权的过程。
二战结束时，美国成为世界上最强大的国家。
1944年，为了谋求更大的霸权，美国与其他44个国家联合起来，在美国的基础上建立了美元和**布雷顿森林体系
将美元汇率挂钩为**，即35美元兑1盎司**。
然后，其他国家的货币与美元汇率挂钩。
这样，美元在世界经济中的中心地位就基本确立了。
一开始，这个系统仍然运作良好，促进了国际发展，提高了各国的经济水平。
然而，随着后期美元的泛滥，越南战争等因素引发的美国经济危机导致了连续七次美元危机。
最后，在1971年12月，美国再也负担不起拿出等价物来维持美元的价值。
以史密森尼协议为标志，美国宣布美元兑**贬值，美联储拒绝向**外国**银行支付**
至此，布雷顿森林体系正式崩溃。
这一体系的崩溃主要是由于美国不分青红皂白地发行货币造成的。
而且，美国自己说要停下来就停下来，这有点无赖性质。
然而，由于当时美国的霸权地位，其他国家敢于生气却不敢说话，最终都束手无策。
布雷顿森林体系崩溃后，一直持续到今天石油美元体系
美元不再与**挂钩，而是由美国的信誉**来保证，美元被用作石油交易的法定货币。
这样，美元就重新确立了其在国际经济中的霸权地位。
而且，由于它不再锚定在***等，美国可以更肆无忌惮地印钞票。
它还可以通过降息和提高利率来“抽水”来影响整个世界经济。
然后达到收割整个世界的目的。
（2）加息与经济危机
自1976年以来，美联储经历了8个相对较大的加息周期，目前正处于第八轮加息周期。
我整理了自 1976 年以来美联储加息的明细：
我又画了一张图来标记重大经济危机的时间点，看起来更直观。
可以看出，美联储此前的激进加息将引发各种经济危机。
1980年，美国将利率提高到20%，1982年，拉美经济危机爆发，一些债务国不得不放弃部分主权，接受国际货币组织的干预。
1989年，加息幅度提高到975%，1990年日本泡沫破灭，日本经历了“失去的三十年”。
1995年，利率上调至6%，1997年，亚洲金融危机爆发，导致泰国、韩国和印度尼西亚**濒临破产。
1999年，加息幅度提高到65%，2000年，互联网泡沫破灭，纳斯达克的市值蒸发了5万亿美元。
2006年，加息幅度提高到525%，2007年，美国爆发次贷危机，世界经济遭受重创。
2018年，加息幅度上调至25%，结果，2019年美国爆发了货币短缺危机，导致美联储紧急停止加息并印钞以拯救市场。
2023年加息至55%，本轮加息周期至今仍未结束，但出现了德国“技术性衰退”、阿根廷“冲击**”、美国地区性银行流动性危机等各种问题。
由此可见，美联储此前的“放水”和加息将给世界经济带来严重动荡。
有人说，这些经济危机并不全是加息，而是还有其他原因。
诚然，每一次经济危机的起因都是多种多样的。
但在以往的经济危机中，美联储加息一定是最重要的原因之一。
我们不应该仅仅因为有其他原因而忽视这个最大的“原因”。
（3）收获的逻辑
说完经济危机和加息的关系，我们再来分析一下美国完成收割的逻辑。
事实上，自布雷顿森林体系崩溃以来，美联储一直扮演着“世界中央银行”的角色，可以随意发行货币。
它还通过控制利率趋势来控制美元的流动。
在降息周期中美元正像汹涌的潮汐一样从美国涌入世界。
此时，主要国家，尤其是新兴经济体，普遍愿意借钱发展经济，因为它们需要大量资金来发展经济，再加上低利率。
例如，从1975年到1983年，拉丁美洲国家的债务在短短几年内翻了两番，从750亿美元增加到3150亿美元。
同时，对于企业来说，极低的利率也会吸引大量外资企业通过美元募集或借款。
需要注意的是，国内企业的美元融资或借款也会带来本国货币的增加，因为美元借入后，需要存入银行兑换本国货币才能使用。
这相当于凭空创造了美元储备和国家货币。
因此，外资的涌入和国内企业的融资借款将增加本币的发行量，推高资产**，从而造成国内输入性通货膨胀。
首先是**和房地产市场，然后蔓延到其他资产。
最终，整个人口的债务水平将提高，引发经济泡沫。
从整体上看，它导致全球资产扩张、负债上升和泡沫变大。
同时，通过低买高卖，第一美元进入市场普遍获得丰厚回报。
这是美国的第一轮收获。
一般来说，这个时候美联储会开始一个加息周期，实现第二轮收获。
在加息周期中，之前释放的美元将像汹涌的潮汐一样从世界各地流回美国。
为了应对资本外流的压力，其他国家被迫提高利率。
但一旦开始加息，再加上本币规模收缩，前期被推高的各种资产**将遭遇崩盘**。
这导致了金融危机。
如果债务过高，就可能导致各种严重的危机，如债务危机和汇率危机。
在最坏的情况下，该国的信用将受到损害，在最坏的情况下，其主权将丧失。
此时，美联储将再次进入下一轮降息周期，释放大量美元。
这些美元将在全世界**的优质资产中疯狂。
这就是美国第二轮采摘。
例如，韩国的三星在1998年金融危机后被华尔街资本收购。
这还不够，金融危机后，国际货币基金组织还将以援助的名义向受影响国家提供贷款。
但这些贷款附带了各种苛刻的条件。
这些国家在国内外的压力下被迫接受这些条件。
将他们的全国市场拱手让给华尔街资本。
于是美国趁此机会，完成了第三轮收割。
例如，1982年拉美危机中的阿根廷和墨西哥，以及1997年亚洲金融危机中的韩国和印度尼西亚，都不得不向国际货币基金组织寻求帮助，他们被迫接受一揽子援助计划的苛刻条款。
就这样，随着美元的每一次潮起潮落，美国完成了一次又一次的收获。
然后通过收获的资产，巩固其作为世界霸主的地位。
形成一个完整的闭环。
如何避免它
美国收割的逻辑在上面已经提到过了，那么其他国家应该让它收割吗，有没有办法避免自己被收割？
答案是肯定的。
如上所述，当美联储进入加息周期时，将导致美元回流。
为了避免外资大量外流，各国只需：不得不跟随加息，否则将导致该国汇率大幅贬值。
然而，轻率加息将严重影响国内经济。
温和衰退，例如德国GDP的“技术性衰退”。
在最坏的情况下，它会引发经济危机，导致更严重的问题，例如今天的阿根廷。
所以，如果你不想被收割，你需要保持货币政策的独立性，不能盲目跟风加息。
就像我们现在正在进行的逆周期调整一样，是保持货币政策独立性的体现。
有货币汇率政策不可能的三角定律一个国家不可能同时实现货币政策独立、汇率稳定和资本自由流动这三个目标。
最多可以实现其中两个目标，必须丢弃一个。
要采取的政策只能是三项边际政策的组合。
例如，香港实现了稳定的汇率和资本的自由流动，但放弃的是货币政策的独立性。
去年美联储启动加息周期后，香港也开始同时加息，从05% 已增加到 575%，与美联储基本一致。
所以香港的货币政策，是的完全受美国约束
对我们来说，我们选择了货币政策独立和汇率稳定。
只有这样，我们才能在本次加息周期中做出逆周期调整，通过降息来稳定经济。
否则，如果我们效仿，经济状况肯定会比现在糟糕得多。
*，房地产市场可能处于危机之中。
到时候，华尔街资本一定会以白菜的价格买下我们的资产，完成收获。
所以，只有保持货币政策的独立性不跟随加息是防止收获的第一个关键因素。
当然，说到不加息，就不得不提日本了。
目前，日本也没有加息。
但是，日本和我们不一样。
我们是主动选择不加息，而日本完全是强迫日本债务压力不能提高利率
这是因为一旦日本提高利率，日本债务危机就可能爆发。
因此，为了保护自己，日本只能咬紧牙关，不加息。
其结果是汇率急剧贬值。
如果你看一下日元的汇率，已经跌到了什么。
但如果日本不加息，日本泡沫就不容易破灭。
如果泡沫不破灭，美国将无法收获。
此外，目前美国国内经济也不稳定，高利率区间无法长期维持。
否则，它不会收割别人，你会先爆炸。
所以，美国接下来肯定会各种压力，试图让日本提高利率。
因此，在美联储宣布降息之前，美国肯定会有其他动作，让我们拭目以待。
让我们回到刚才的话题。
避免被收割的另一个关键因素是自己的经济规模。
经济规模越大，其韧性就越强，应对危机的工具就越多。
就像我们一样，外汇储备超过32万亿美元，足以维持经济稳定。
我们不怕资金外流，因为无论怎么外流，面对如此庞大的体量，都不会造成很多问题。
所以，我们只需要解决我们自己的问题。
而且，在前期，通过“一带一路”等政策，我们通过投资等方式投入大量美元，并用它们兑换了许多实物资产。
这也大大增强了我们抵御风险的能力。
但是，我们也必须提防美国的一些人现成的动作
例如东南局势
因为美国非常善于引发地缘政治危机，引发地区动荡，从而推动美元回落。
这就是我们需要的保持警惕一点。
美元霸权的衰落
然而，随着当前美元霸权的衰落，美国的这些收割之举正变得越来越无效。
美元霸权衰落的最重要原因，就是无底洞的印钞造成了美元泛滥，让美国自身经济遭受重创严重的反弹
这是美联储近25年的资产负债表，大致相当于美联储印钞的规模。
可以看出，在2008年之前，这条线的增长是比较平稳的。
但到了2008年，情况发生了变化。
2006年加息时，美国本来想收割别人的，没想到先坚持不住了，次贷危机就发生了。
那该怎么办呢？ 印钞票！
结果，国家机器美联储开始疯狂地印钞以拯救市场。
2008年9月初，美联储的资产仍然只有9053亿美元。
到2008年12月底，这一数字飙升22,395亿美元。
到2009年9月，这一数字再次飙升4.45万亿美元。
换句话说：从美国成立到2008年9月，美国印制了9000多亿元人民币。
但从 2008 年 9 月到 2009 年 9 月，美联储只用了一年时间就印制了 35万亿美元。
关闭历史总和的4倍！
这是一件多么可耻的事情。
而且，这还不是全部。
2009 年，美联储花了一年时间才印制 35万亿。
2020 年，美联储花了不到一个月的时间就印制了 35万亿。
再次打破纪录！
不仅如此，美联储还私下更换了印钞的抵押品。
在2008年之前，美联储的主要抵押品是美国债券。
每印出一美元钞票，美联储就购买一美元的美国国债。
这相当于使用了美国的信用背书**。
但在2008年之后，美联储的抵押品被国债+抵押贷款支持的**组合（MBS）模式所取代。
结果，美元的信用大大减少。
而且，2020 年疯狂的印钞，美联储购买了大量评级为“垃圾”的债券。
可以说，脸不见了。
其他国家几百年来一直在努力积累一点点钱。
结果不如美国直接印钞那么快。
这种平衡如何让其他国家感到平衡？
所以，从那以后，每个人都看到了美联储的真面目。
此外，如此庞大的印钞量带来了巨大的通货膨胀。
后果将由全世界承担。
这证实了美国前财政部长约翰·康纳利（John Connally）的话：
“美元是我们的货币，但这是你的问题。 ”
因此，世界主要经济体开始寻求“去美元化”。
美元的霸权地位逐渐失去了人民的支持。
此外，08年和20年的经济危机暴露了美国经济本身的一些问题。
每个人都开始发现美国并不像看起来那么强大
但是，美国不会坐视霸权的衰落。
于是他开始玩场外把戏。
比如，中东局势被点燃，地缘政治危机被引爆，不时到我们这边来火。
实际上，这一切都是为了制造危机，所以让我们美元被汇回国内做下一次收获
这是美国在全世界制造冲突的根源。
在这场百年未有之大变局中，我们需要做的是保持良好的战略聚焦。
战略上蔑视敌人，战术上重视敌人”。
同时，努力发展自己，让自己更坚强。
只有这样，我们才能尽快完成我们伟大的复兴事业。
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