行情主线十分明确，科技是第一生产力，科技股领涨A股。
很多人都在嘲笑A股是伪科技、伪创新，我觉得没必要自以为是。 看看美国智库写的半导体文章，人们比我们更有信心。 国内算力存在差距，但华为仍然勉强能够使用，而且还在不断提高被NVIDIA视为最强的竞争对手; 在大型模型方面，国外有SORA和OpenAI，但国内没有那么大的差距。 阿里的图生**模型emo也很强，直接**产生说话和唱歌**，很生动。 Kimi Chat 在月亮的黑暗面，我用来提取会议记录，有一个相当不错的体验。 以中国移动为首的联辉科技，说实话并不弱。 格局开放，更具包容性，投资科技股首先要始终保持乐观。
回到正题，我们今天要说的AI公司是中控技术。 投资回报这只是个人日常投资研究分析，不构成任何建议。 
23 年的估计收入为 796-92.8亿，同比增长20%-40%; 净利润为10-115亿，同比增长25%-44%。，扣除非净利润84-9.7亿，同比增长23%-42%。
根据该公司的最新研究，2023 年的收入指引约为 30%，2023 年的收入为 862亿，同比增长30%。净利润为1075亿，同比增长35%，非净利润9亿，同比增长33%。
后续业绩报告出来了，基本略好于预期。
乍一看，公司各方面的表现都还不错，但股价已经麻木了，原因有两个：
一是2020年底上市时估值过高，高达市盈率的100倍以上。
我一般不看3年以下的A股IPO，因为要么是业绩调整，要么是估值过高，没有投资价值。
中光科技近三年业绩增速依旧很不错，营收从31亿飙升至86亿，复合增长率超过30%，净利润从3亿增长到10亿，所以过去三年纯粹是在消化过高的估值。
为什么A股投资回报这么差？
因为挂牌价格太高，三五年业绩往往透支，这还是在公司业绩持续高增长的背景下; 如果业绩洗个大澡，股价下跌就更可怕了。
一是二季度表现如雷贯耳。
从营收来看，中控技术仍在高速增长。
行业从传统的石化业务拓展到其他行业（新能源等）;
产品还扩展到各种企业信息化和PLC;
业务从国内替代转向全球化，积极布局中东、东南亚业务;
公司的天花板还是很高的。
然而，23年第二季度高达2亿元的汇兑收益，扣除这一影响后，业绩大幅下滑，叠加恶劣的市场环境+高估值，股价进一步**。
扣除全年非净利润1亿元后，实际业绩为8亿，同比增长18%，营收和利润基本复利于预期，相当于2023年估值40倍左右。
今年10亿的表现应该不是什么大问题，动态估值是市盈率的33倍，估值比较合理。
风险点：传统石化行业占业务的50%以上近两年宏观经济不景气，行业本身循环，产能扩张速度下降，市场担心会影响公司基本面。
2、上市公司股票禁令于11月23日开始解除。
机会点： 1、基础盘：DCS业务国内替代率为50%，中控技术占367%，未来市场占有率目标为50%，每年有1%-3%的提升空间。
海外业务：目前有200人，未来将扩大到1000人，这是最大的增长点之一。
23年订单10亿，增长率翻了一番，24年的目标是15-20亿
根据公司9月至12月的交付周期，订单是公司业绩的前瞻性指标。
3、新方向：电池、冶金、食品、医药等行业占比不断提高，目前占比约20%。
4、PLC：2023年小型PLC订单7-8亿，同比增长40%-50%，大中型PLC也积极布局，增长空间很大。
总之，在一月份，整理一下，公司的海外业务是一大增长点工业软件赛道依旧是长坡厚雪，公司基本面也很好，唯一担心的是估值高，没有大的安全边际。
一个好的公司需要是好的，否则往往是一个悲惨的投资。 好的**就是出来，等它出来，再煮出来。
好在1月份，市场满是泥沙，公司市值一度暴跌至280亿左右市值，静态估值不到市盈率30倍，安全边际高。
这种股价走势完全偏离业绩趋势的机会通常发生在熊市的底部。
正如我之前所说，只要有业绩，股价超跌是好事，复苏迅速。
2月份，中科科技股价接近40%的底部，目前市值已达381亿，下周将开始达到400亿。
特别提醒：以上内容仅为个人投资研究反思与记录，不构成任何投资建议！
*越来越好了，希望大家能积极点赞支持叶秋，如果点赞超过200个，我会加一家周末股价还在垫底的AI公司。 走过，竖起大拇指我看着叶秋。你的存在是我分享和创作的源泉，谢谢