3月5日，上证综指上涨028%，深证成指下跌023%，创业板指数下跌006%。盘面上，汽车工业板块上涨301%；*就东风汽车、安凯客车、江淮汽车、一汽解放等而言，都有不同程度**。 
Pacific**表示，新一轮以旧换新政策有望带动数万亿汽车消费增长。 预计史上最强的“以旧换新”政策即将实施，有望提高以旧换新比例，有效提振汽车市场，强化增长预期。 3月，理想汽车将引领新一轮产品周期开启，行业景气度上升拐点临近，有望快速改善。 Pacific**重点推荐3条主线产业链：1）华为产业链：重点企业：希爱力、星宇股份、文灿股份、博骏科技、湖光股份、华阳集团、尚盛电子。2）理想汽车及产业链：主要公司：宝龙科技、吉丰股份有限公司、伯特利、新泉股份有限公司。 3）特斯拉&人形机器人产业链：随着人形机器人的显著进步，人形机器人产业链的进步有望得到改善，在AI的加持下，产业发展进程将进一步加快，特斯拉将进入新的增长通道。主要公司：新泉股份、银轮股份、爱科迪、旭盛集团。 西南**表示，3月初，比亚迪等车企正式宣布降价或限时打折，行业竞争持续加剧，放眼上游，上游**链面临首战传导压力，盈利能力面临挑战，下游、终端需求有望在**刺激下得到有效释放，利好行业销量增长。 近日，财经委第一次会议提出，推动新型大型装备更新换代，鼓励汽车、家电等传统消费品以旧换新，汽车行业有望迎来新一轮消费刺激政策，汽车市场增长有望进一步加强。 在投资机会方面，建议关注以小米、华为产业链为代表的智能驾驶板块边际变化带来的机遇，以奇瑞产业链为代表的出海新机遇，以及理想新车循环向产业链推广带来的机遇。 此外，建议关注天然气重卡行业因天然气价格持续下跌而带来的机遇，以及**财经委会议强调的“以旧换新”带来的重卡行业更新需求机遇。 
文章**：东方财富研究中心）。