2月29日，银行间债券市场迎来了重磅新规。 中国人民银行发布《关于银行间债券市场柜面业务有关事项的通知》（以下简称《通知》），自2024年5月1日起施行。
《通知》共12条，明确了柜台投资者的范围、业务品种和交易方式、开户规则等，进一步提升了柜台业务的便利性。 “债券是固定收益产品，**债券兼具资产安全性和流动性，投资收益比存款有一定的优势。业内专家对英国《金融时报》表示，《通知》进一步拓宽场外债券投资品种，优化相关机制安排，便利居民等机构投资者债券投资，增加居民财产收入，加快多层次债券市场发展。
个人投资者也有资格
有助于拓宽投资渠道
根据通知，场外交易投资者的范围包括个人投资者、公司和金融机构。具体交易品种包括国债、地方**债、金融债、公司信用债和其他银行间债券市场债券。
实际上场外债券购买是重要的投资渠道土地。有专家向记者解释，场外债券市场是银行间债券市场向零售金融服务领域的延伸，是构建多层次债券市场的重要组成部分，是践行普惠金融的重要场所。
对于个人投资者而言，债券兼顾安全性、盈利性和流动性，是拓宽居民投资渠道、增加居民财产收入的重要途径。 此外，与集中统一的金融基础设施相比，场外交易业务经营者可以提供灵活多样的债券托管、做市、清算结算一体化等综合服务，从而增强市场活跃度，促进市场分层。
对个人投资者的具体要求是什么？ 《通知》提到，投资者的适当性应当符合《全国银行间债券市场对账管理办法》（以下简称《办法》）的规定。
《办法》于2016年发布。 根据其规定，年收入不低于50万元、名下金融资产不低于300万元、具有两年以上**投资经验的个人投资者，可交易各品种; 不符合上述条件的，只能买卖发行人评级较低或债券评级不低于AAA的债券，并参与债券回购交易。 目前，个人投资者可交易国债、地方**债、政策性金融债。
个人投资者持有的国债比例相对较低
市场空间大
英国《金融时报》梳理相关政策发现，早在2002年，为增加个人和企业购买国债的渠道，保证国债的顺利发行，中国人民银行出台了《商业银行场外记账式国债交易管理办法》，启动了银行场外记账式国债交易。
2016年，为扩大投资者范围，促进市场分层，中国人民银行出台上述《办法》，全面规定了场外债券业务规则，增加了债券品种和交易方式，将投资者扩大到中小型金融机构，完成了我国场外债券市场基本制度框架的建立。
英国《金融时报》记者了解到，截至2023年底，全国已有30家商业银行开通场外债券业务，为投资者开立账户630万户，其中中国债券占比超过50%，其余为地方**债券和政策性金融债券。 “总体来看，我国场外债券市场规模尚小，与成熟债券市场相比，还有很大的提升空间。 英国《金融时报》记者从业内人士处获悉，目前个人投资者场外债券业务规模不足1000亿元。 从比例上看，个人持有国债的比例相对较低。 相比之下，美国只有 9 个约3%，日本约11%。“这意味着这个市场仍有很大的增长空间。 该人士解释道。
灵活且安全
30家商业银行已开通柜台业务
根据《通知》，在银行间债券市场开立账户的投资者可以在场外交易机构开立债券账户。 外国投资者也可以通过场外交易渠道进行投资。 具体而言，获准进入银行间债券市场的外国投资者可以通过场外创业公司和境内托管银行开立债券账户。
具体来说，个人如何在场外购买国债和地方**债券？
据中国人民银行相关负责人介绍，目前，全国已有30家商业银行开办场外债券业务。 英国《金融时报》记者进一步了解到，这30家银行既有中国农业银行、中国工商银行、中国建设银行、中国银行等全国性银行，也有南京银行、北京农村商业银行等专注于地方业务的中小银行。 据了解，场外交易业务机构为个人和企业提供场外债券业务服务主要由国债、地方政府债和政策性金融债组成。居民可在这些银行的营业网点或电子银行渠道申请开立债券柜台账户，与银行卡绑定后，即可在交易时间内通过银行网点或APP买卖债券，并查看债券**和债券余额。
对于投资者最关心的收益率，业内专家表示，总体来看，与银行存款和理财相比，柜台债券的票面利率会高于同期限的银行存款，场外交易的国债和地方债券信誉良好，安全性高， 可以满足居民对低风险和稳定回报的财务需求。此外，场外债券交易灵活，最低投资额为100元，投资者在急于动用资金时，可以在交易时段卖出债券，也可以以债券作为抵押品向银行申请质押贷款，流动性较强。 每个人都在看
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**：《金融时报》客户。记者：马美若。
编辑：云阳。
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