“银行”人寿险兄弟中国邮政人寿保险股份有限公司***，以下简称“中国邮政人寿”）成为2023年保险公司中的“亏损王”。
2023年，中国邮政人寿保险业务营收首次突破1000亿元，达到1098元66亿元，但其净利润再次大幅下滑，亏损11468亿元。
在已披露偿付能力报告的非上市保险公司中，中邮人寿的净利润垫底。
值得注意的是，2023年10月，中邮人寿也投出了4256亿元收购大悦城旗下中粮置地广场项目。
2023年，将亏损过去九年的净利润
公开资料显示，中国邮政人寿保险成立于2009年，是由中国邮政集团控股的人寿保险公司，总部位于北京，注册资本286凭借63亿元，依托“大树”邮政集团，中国邮政人寿保险收入近年来实现了快速增长。
2023年，中邮人寿保险累计保费收入达到109866亿元，同比增长2016%，是继人寿保险“老七”（中国人寿、平安人寿、太保人寿、泰康人寿、新华人寿、太平人寿、人保人寿）之后，第七家保费规模超过千亿元的保险公司。
净利润方面，自2014年以来，中国邮政人寿一直保持盈利，年报显示，2014年至2022年，公司净利润为0。23亿元，353亿元，235亿元，38亿元，498亿元，1725亿元，1316亿元，143亿元，397亿元，共计633亿元。
2023年，中国邮政人寿将遭受114的巨大损失68亿，这也是中邮人寿时隔九年第二次亏损，同时，这九年来已经损失了全部利润，甚至不得不逆转。
偿付能力报告显示，2023年，中邮人寿将实现-69%的股本回报率31%，投资回报率 27%，综合投资回报301%。
这些数据均低于中邮人寿近年来的平均投资水平，其近三年平均投资回报率为499%，平均综合投资回报率为337%。
退保利益仍然很高
值得一提的是，在大型商业银行的支持下，中国邮政人寿保险依托于中国邮政的客户资源和分销网络，其保费收入几乎全部来自银行保险渠道，但也承担了巨额的佣金支出和高昂的渠道手续费。
根据中国邮政人寿此前的年报，2019年至2022年，手续费及佣金支出为2077亿元，3536亿元，792亿元，1168亿元，虽然增速有所下降，但数额却逐年增加。
值得注意的是，中国邮政人寿保险的退保赔款（又称“终止赔款”，是指投保人或被保险人在保险期结束前要求终止保险合同时，保险人支付的赔款）近年来长期处于高位。
数据显示，从2019年到2022年，中邮人寿的退保利益分为12368亿元，332亿元，1254亿元和686亿元，一直居高不下。
根据2023年第四季度偿付能力报告，退保金额排名前三的产品均为通过银邮渠道销售的产品，其中，中邮盈余财富嘉C（分红型）年度累计退保规模高达3082亿元。
有业内人士直言不讳地表示，中邮人寿主要销售的年金保险和万能险都是中短期产品，而这类保险在日常销售中往往被消费者视为金融产品的替代品，具有“轻保障”和“重理财”的特点; 对于保险公司来说，经营价值率低，资金占用严重，面临更大的到期压力和流动性考验。
偿付能力远低于行业平均水平
在衡量一家保险公司健康经营的偿付能力方面，中国邮政人寿虽然偿付能力达标，但远低于行业平均水平。
截至2023年第四季度末，中国邮政人寿核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率为8618% 和 16038%。
根据国家金融监督管理总局披露的最新数据显示，2023年末保险业综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率为1965% 和 1278%，不难发现，中邮人寿保险的两项指标远低于行业平均水平。
更严重的是，中邮人寿的偿付能力持续下滑，正在接近监管的两条红线。 据该公司称**，到下季度末，其核心和合并偿付能力充足率将降至7839% 和 15153%。
根据监管要求，要达到偿付能力标准，必须同时满足三大条件：一是核心偿付能力充足率不得低于50%; 二是综合偿付能力充足率不低于100%; 三是综合风险等级为B级及以上。
可以看出，中邮人寿的偿付能力指数正在接近这一临界点，正面临“踩线”的压力。
港浩斥资42亿元买房
值得一提的是，2023年9月，中邮人寿保险也投出了4256亿元拍卖北京坤庭资产管理公司100%股权和债务。
北京昆亭的主要资产是位于北京市东城区安定门外大街208号的中粮地标项目，该项目于2018年建成并投入使用，产权至2060年9月。 总建筑面积81454平方米，有停车位377个。