欧洲监管机构正在密切关注一批持有抵押债券的对冲**，这些债券的平均总杠杆率超过2,000%，头寸如此之大，以至于它们有可能影响市场。
欧洲证券和市场管理局（ESMA）周二发布的一份关于杠杆另类投资风险的报告显示，这些投资主要是市场上的买方，低迷时期的卖方。 这种交易方式往往会加剧市场波动，并可能增加不稳定性。
监管机构表示，该集团占当地抵押贷款支持票据市场的15%，但没有具体说明哪些司法管辖区或具体**。 报告补充说，在最近的压力事件中，包括大流行和俄罗斯入侵乌克兰，他们的份额保持稳定。
对冲**的杠杆率仍然很高，可能会对市场造成影响。 "ESMA在对更广泛的对冲**行业的评估中表示。 监管机构表示，尽管如此，大多数**仍有能力通过拥有足够的现金水平来满足潜在的追加保证金要求来降低风险，从而限制抛售期间的风险。
套期保值**在欧洲和美国受到越来越多的审查，部分原因是四年前流行的杠杆标的物交易几乎摧毁了美国国债市场。 两年后，杠杆养老金策略**引发的英国市场动荡，也让监管机构对流动性风险高度敏感。
ESMA审查的样本仅包括130个套期保值**，因为其中大多数杠杆率既不高，也不够大，资产低于5亿欧元（5.）。42亿美元）。
然而，这些是杠杆率最高的另类投资，承诺中位数超过500%。 报告显示，大约十分之一的杠杆率超过2,048%。
另外，ESMA表示，鉴于对美国基准交易的审查，它正在监测欧盟对政府债券的对冲敞口。 该策略利用了债券与同一**相关的债券之间的差异。
尽管英国央行此前曾强调，对冲已经在美国国债中建立了重要地位，但欧洲监管机构表示，他们没有发现去年风险敞口增加的证据。
ESMA在周三的另一份报告中表示，市场仍将非常敏感，尤其是对长期利率上升、宏观金融前景和地缘政治风险的影响。 该机构警告说，鉴于**、债券和加密货币市场的流动性脆弱，发生的风险很高，并强调了对**市场房地产资产估值的特别担忧。