截至2024年1月26日，申万银行业近两周**583%，跑赢沪深300指数432个百分点，在申湾31个行业中排名第二; 银行业 **本月6日22%，跑赢沪深300指数905个百分点，在申湾31个行业中排名第二; 年初至今的银行业务**622%，跑赢沪深300指数905个百分点，在申湾31个行业中排名第二;
1月24日，中国人民银行宣布将存款准备金率下调05个百分点，1月25日，支持小额农业扶持的再贷款和再贴现利率下调025个百分点。 存款准备金率下调为0降准5个百分点，降准超出市场预期，为市场提供了约1万亿元人民币的长期流动性，叠加定向降息，推动综合融资成本稳步下降，对稳定预期和信心具有非常积极的意义，也为金融市场的运行创造了良好的货币金融环境， 包括资本市场。
对于银行业来说，一方面，降准将直接增加银行的可用资金，使银行拥有更强的授信能力，同时在资金使用上有更大的灵活性，从而促进银行各项业务的稳步发展。 另一方面，有利于优化银行体系资本结构，降低商业银行的资金成本，保护银行的净息差。 除降准超出预期外，国资委表示将进一步研究将市值管理纳入企业负责人绩效考核，将进一步刺激银行业股价上涨，中国农业银行股价将再创新高， 而分红高、估值低的国有银行或将再次迎来新一轮“专项估值”。
投资建议主要关注三个方面：
首先，建议关注：宁波银行（002142）、江苏银行（600919）、杭州银行（600926）、常熟银行（601128），这些银行受益于经济高景区，业绩确定性较强。
其次，建议关注：招商银行（600036），综合经营能力强，业绩稳定，受益于房地产风险缓解，宏观经济复苏下的零售业务和财富管理业务优势突出。
三是建议关注中国农业银行（601288）、中国银行（601988）、中国工商银行（601398）和中信银行（601998），它们更有望在“中国特殊估值”的背景下实现估值重塑。
风险提示：
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