安信国际给予中广核矿业“买入”评级，目标价为2 25港元

**：新浪港股。

安信国际发布研报称，2023年1-12月，中广核矿业（01164）参与的谢公司和奥地利公司共生产了2620颗天然铀4吨铀，全年计划完成率为972%，增加086%，与22年基本持平，公司整体产能完成情况符合预期。 在全球核电产业加速发展、天然铀需求增加的背景下，公司天然铀业务量有望顺势增加，股权产能的提升也将助力其未来天然铀业务。 该行看好公司未来业绩增长趋势，将目标价上调至2HK$25，给予“**评级”。

报告要点如下：

该公司全年天然铀产量符合预期。

2023年，该公司的合资公司谢公司将生产天然铀9768吨铀，另一家合资公司奥地利共生产了1,643天然铀6吨铀，年度计划完成率为1002% 和 956%。在第四季度，该公司投资的矿山共生产了680个天然铀2吨铀，单季度计划完成率为862%。其中，谢公司生产天然铀-2869吨铀，奥地利公司生产天然铀3933吨铀。 公司23年的生产情况符合预期。 该行预计，如果24年内没有开采所需的原材料问题，其参与的哈萨克斯坦矿山的预期产能可以达到设计产能的90%，产能将进一步释放。

未来行业供需错配现象将继续加剧。

天然铀矿石一直保持着这一趋势，在 100 年 1 月突破了 3O8 美元的 U3O8。 全球天然铀矿石市场供需不对位，天然铀生产商主要位于中亚、澳大利亚和非洲，而核电装机容量主要集中在亚洲、欧洲和北美。 福岛核事故发生后，全球铀矿勘探进度放缓，导致供需失衡，预计未来差距将继续扩大。 因此，在供需失衡的带动下，未来天然铀矿**将继续上涨，进一步带动公司利润增长。