由于房地产周期的低迷和整体形势的预期衰退,2023年中国股票资产将表现不佳。 对于2024年,中分析股权投资事业部总经理韩东岩认为,当市场发生变化时,我们应该更多地关注长期价值的挖掘和布局,在波动中找到光明的未来轨迹。
韩东岩管理的产品包括Sino Advanced Manufacturing、Sino Analytica Industry Rotation和Sino Analytica Small and Mid Cap Select。
2023年,中国权益资产的表现不会很好,韩东岩认为,市场最好的表现可以说是盈利下滑和对估值的影响。 但在2023年的投资策略中,她坚持“放眼长远,放眼大局,做动态务实”的战略思路,看到国内经济对高质量发展充满希望,产业新动能不断涌现,思考国内房地产周期下行趋势下的困难和紧张的全球地缘政治局势, 同时也力求从全面审慎的资产配置角度应对市场的阶段性不确定性,并从长期投资的角度出发,致力于“代表未来,行业趋势好,估值不高”的行业选择“越来越好”的上市公司, 更快、更大、更便宜”。
对于2024年中国股权资产的展望,韩东岩给出了8个字:在困难时刻看到光明。
韩东岩认为,经济是有周期的,预计会过剩。 在投资过程中,我们有时需要顺势而为,有时需要逆向思考,我们倾向于认为,当市场整体被低估时,尤其是代表中国经济的主流**估值变得更具吸引力时,着眼于长远、逆向思考更有价值。
经济与资本市场是一个复杂而微妙的体系,经济增长动能、地缘政治演变、政策、改革方向、经营经营与居民期望等因素都会相互因果关系,复杂的解释,只要政策客观务实,企业和居民都在积极努力,即使过程不可避免地发生周期性和曲折性, 从长远来看将呈现螺旋式上升的发展趋势。
她进一步表示,从经济基本面来看,当前的困难和挑战是暂时的,展望未来,企业盈利有望企稳反弹。 当前宏观政策逆周期调整逐步加大,随着房地产、地方债务等重点领域风险问题的逐步化解,科技创新推动的新型优质生产力形成,传统制造业转型升级,内需仍有巨大释放潜力, 同时,随着高层对外开放的扩大,外需新动能不断形成。
一旦预期形成或受损,很难逆转或修复,但正是这种过度的预期,会给价值投资以时间和空间,虽然过程很煎熬,但修正终将到来,她说,我们将用耐心、专业精神和积极的态度,继续寻找中国经济高质量发展带来的投资机会。