国内量化私募大额净值大幅撤出后，这家百亿量化巨头被交易所公开谴责！
2月20日，深交所、上海证券交易所相继发布公告，19日，宁波灵骏投资管理合伙企业（有限合伙）（以下简称“宁波灵骏”）共卖出13只72亿元和上海市场**共11个95亿元，影响正常交易秩序，构成异常交易行为，20日至22日限制宁波凌骏交易交易所，并公开谴责。
影响正常交易秩序，宁波凌骏被限制停牌
20日，深圳证券交易所在微信***发布公告，限制宁波凌骏的交易，并启动公开谴责程序。 文章称，2月19日，深交所在交易监控中发现，9：30：00至9：30：42，宁波灵骏投资管理合伙企业（有限合伙）（以下简称“宁波灵骏”）名下的多个**账户通过计算机程序自动生成交易指令，在短时间内下达大量订单， 共售出13件72亿元，期间深证证交所成份股指数快速下跌，影响正常交易秩序，构成《深圳**交易所交易规则》第六条。2. 第二条第六款规定的异常交易行为。
公告强调，今年以来，宁波灵君名下的**账户因交易异常行为多次被公司采取书面警告等监管措施，但一直未得到纠正，异常交易行为不断发生。 根据深交所《限制交易实施细则》和《自律措施及纪律处分实施办法》的相关规定，深交所决定自2024年2月20日至2024年2月22日对宁波灵君名下的相关**账户采取交易限制，限制其交易上述期间在深圳证券交易所上市交易的所有**账户， 启动对宁波凌钧的公开谴责和纪律处分程序。
深交所将按照中国证监会的统一部署，坚决贯彻“长牙长刺”和棱角分明的监管要求，坚持监管主体责任和主业，持续加强交易监管，对影响交易秩序的违法违规行为，始终保持“零容忍”的严谨基调和高压态势。市场和损害投资者的合法权益，迅速做出反应，严厉打击。同时提醒投资者依法依规参与交易，共同维护市场的正常交易秩序。
当天晚些时候，上海证券交易所也发布公告称，2月19日，上海证券交易所发现，9：30：00至9：31：00，宁波凌骏投资管理合伙（有限合伙）（以下简称宁波凌骏）管理的多项产品在上海证券交易所大量流通**1195亿元，期间上证综指在短时间内迅速下跌。
经认定，宁波凌骏的上述交易违反了《上海**交易所交易规则》（以下简称“交易规则”）第七条。第2条第（6）款规定，“程序化交易是通过计算机程序自动生成或发出交易指令，影响系统安全或上海证券交易所正常交易秩序的”。
根据《交易规则》第7条第八条及《上海证券交易所纪律监管措施实施办法》相关规定，上海证券交易所决定自2024年2月20日至2024年2月22日继续实施宁波凌骏管理的相关产品投资者账户暂停交易的监管措施，即： 暂停上述期间在上海证券交易所上市的相关产品账户的所有**交易，同时启动对宁波凌骏的公开谴责的纪律处分程序。
上海证券交易所将按照中国证监会部署要求，坚持监管主体责任和主业，坚持以投资者为导向，对影响市场平稳运行、损害投资者合法权益的违法违规行为进行严厉治理。 同时提醒投资者依法依规交易，共同维护市场正常交易秩序。
今年，损失已超过29%。
对于交易所的限制措施和谴责程序，券商中国记者多次联系宁波凌君，但暂时没有回应。
公开资料显示，宁波凌骏成立于2014年6月，是国内知名的量化私募股权巨头之一。 据公司官网显示，凌骏投资2018年首次突破100亿元，截至2022年资产管理规模已突破600亿元。 据第三方平台数据显示，截至2023年11月，该公司在运营的产品超过400款。
值得注意的是，2024年以来，多家领先的量化私募基金集体业绩出现大幅回落。 据豪迈**.com等第三方数据公司统计，截至2月8日，部分量化私募产品净值自今年年初以来已超过30%。
其中，凌骏投资的“凌骏中泰量化30独家试点8号”今年的亏损率为2983%；今年到目前为止，Maxton Investment的五款产品损失了超过29%的产品。
此外，上海宽德、文博投资、燕福投资、麒麟投资等量化巨头，今年以来也有亏损率超过25%的产品，高飞量化、鑫宏天合、明石**等多家头部私募股权公司，今年以来也有亏损率超过20%的产品。
对此，业内人士表示，2024年初A股市场波动极大，即便是以波动著称的A股历史，微型股等个别板块的流动性大幅流失，导致量化行业整体净值大幅回撤。
部分量化私募开始暂停收取绩效报酬
面对净资产的大幅回撤，一些量化机构开始采取措施加快迭代速度，暂时不收取任何业绩报酬，争取客户的理解。
在经历了如此深刻的市场教训后，我们的投资研究团队非常难过和自责。 20日，Insight表示，在涉及公司产品的超额回撤时，公司风控体系主要依靠历史数据规律，没有充分考虑非市场等宏观因素可能带来的风险，即对投资组合在各特征和基准上的数学求解角度的追求是相似的。
芝芝表示，针对多种极端情况下的风控优化问题，研发团队在春节期间进行了高强度的策略迭代开发，完成了500指数上调、1000指数上调、中性对冲策略的升级版，已在春节后第一个交易日上线。 同时，投资者持有的有见地量化产品的净值回撤已经发生，在净值恢复之前不会收取绩效报酬。
责任编辑：杨玉成。
校对：高媛。