失去理性的狂热、极度内卷的焦虑、周期性调整的焦虑、繁荣下的失落、政策波动下的迷茫、双碳战略下的冷静与坚定，凝聚了2023年光伏行业众生的面容。
从年初的快速扩产，到年中全产业链的跳水，再到组件像破风筝一样降价，再到光伏装机“一年到四年”的井喷，2023年的光伏显然经历了过山车**， 而参与其中的各大光伏厂商，有喜有辱，有得有失。
在这个技术迭代、政策变化、市场波动如大帐篷般旋转的行业中，有太多不可控的变数，勾勒出整个行业清晰而模糊的未来。 头部厂商在双碳战略中意志坚定，对先进产能的未来充满信心，而腰尾厂商则面临“去产能”的尴尬，2024年将进一步发酵。
毋庸置疑，在2024年之后的扩容时代，光伏产业将如何推动其演进将成为关注的焦点。
**1：光伏股**
资本市场是实体经济的晴雨表，关系到IPO的直接融资，而私募、发行可转债等直接和间接融资渠道是否畅通，在一定程度上也决定了光伏产业的兴衰。 在经历了2023年的“腰斩”、“膝斩”、“踝斩”和“髋斩”之后，光伏板块的空间极为有限。 因此，我们的第一个**，光伏行业将在2024年触底反弹**，在年度线上关闭一条红线。 当然，光伏股在触底后也可能遵循“L”底趋势，需要较长时间才能恢复上升趋势。 但第六感告诉我们，在最好的光伏股之后，风险已经大大释放。
**2：装机容量减少
2023年的光伏是历史和辉煌的一年。 一年内新增 216 个88GW的装机容量，几乎是2019年、2020年、2021年和2022年四年的总和，已经是震惊过去和现在的成就。 虽然在双碳战略下，未来光伏装机容量将增加，甚至一年新增装机容量500GW，但从提前实现12亿千瓦风电和光伏装机容量目标来看，光伏和风电新增装机容量的压力有所放缓。 而且，光伏装机容量的集中爆发给电网的承载容量和发电的吸收带来了很大的压力，这需要一个消化吸收的过程。
机构对2024年光伏市场的增长持谨慎乐观态度。 中信集团2024年新增光伏装机量将达到200GW-210GW，基本是以2023年的装机容量为基础，与隆基绿能50元时仍唱80元以上的相差不大。中国电力企业联合会**，2024年光伏新增装机容量将达到171GW。 216，可以这么说，在 2023 年88GW将是光伏装机的阶段性高点。
3：光伏稳定
进入2024年，多晶硅、硅片、电池片、光伏组件四大制造环节触底反弹，有望迎来止跌企稳的过程。光伏组件跌破1元瓦，跌至08倍人民币，整个行业处于亏损状态，这不是正常经营活动的常态。
预计光伏行业在加快淘汰落后过时产能、清理过剩产能后，将恢复正常。 近期，多晶硅出现止跌迹象，表明上游产能已初见成效，预计这一过程将继续重演，主旋律不变。
**4：光伏性能拐点
超高速、高两位数营收、超3位数的净利润增长，在任何行业都很难长期维持，对于一个行业来说，长期出现负增长和净亏损是不健康的。 光伏产业在紧平衡驱动下带动高增长时代多年后，随着各环节产能趋于平衡，将进入业绩适度增长时代，保持净利润增幅30%-50%区间。
目前，光伏行业可能会从高增长转向低增长，甚至负增长，因为组件等组件跌破成本线，继续低位运行，不仅会影响2023年第四季度的业绩，还会继续影响Q1的业绩。 2024 年第二季度和第三季度。预计光伏行业可能要到下半年才能从业绩疲软的深渊中爬出来，行业要企稳才会好转。
**5：光伏洗牌加速
光伏的表现是否迎来拐点，原则上要看光伏产业的洗牌过程。 如果洗牌加速，行业迎来周期拐点，上市公司业绩的拐点也将同时出现。
从各环节产能和持续扩产来看，光伏产业全面洗牌在所必然。 硅片、电池片和组件产能已超过1000GW，远超目前全球光伏装机需求，这意味着市场肯定会洗掉过剩产能。 目前，首批光伏库存、组件继续徘徊在08倍人民币低点，这就是行业洗牌的方式。
大幅下跌将出现V型反转，温水煮青蛙更是折磨人，因此光伏行业急于尽快迎来拐点，恢复正常行业秩序，加快洗牌势在必行。
**6：住宅市场正在减速
自2019年以来，户用光伏一直是装机市场的重要驱动力，近五年累计装机容量达105GW，相当于三峡电站4个以上的容量，累计装机户数已突破500万户。 预计 2023 年将增加 216 个在88GW的装机容量中，户用光伏装机可能贡献约50GW的新增量。
从理论上讲，未来家用光伏还有更大的发展空间。 然而，在持续爆发式增长之后，山东、河北等核心市场潜力得到充分释放，新的增长极尚未完全培育。 同时，电网承载能力有限，部分地区因电网容量过大而暂停户用光伏备案并网，将在一定程度上打击市场热情。 此外，部分电力领域出台了分时电价、强制配储等政策，也会稀释一定量的装机需求。 因此，与2023年市场的爆发相比，户用光伏将出现同比下滑。
**7：光伏裁员增加
光伏行业的周期性调整已经传递到企业层面。 根据11月流出市场的裁员名单，一些行业领先的制造商已经启动了裁员计划并付诸实施。 同时，市场上也有传言称厂家拖欠员工工资。 预计随着调整和改组，将出现管理不善、资金储备有限的厂商优化成本和人员结构。
**8：扩张趋于理性
2023年上半年和2024年是扩产项目的集中释放期，光伏产业扩容并未停止，扩容放缓势头不明显。 但是，在行业洗牌加速和深化后，扩张将大幅减少。 扩大生产将更加集中在资金实力雄厚的厂商，新的跨境玩家数量将大大减少。
当投产时停产次数增加，更多厂家业绩由盈转亏时，其他厂商在意识到风险后，会减少盲目扩产的冲动。 此外，有注意到，在光伏跨境运动中，有很多个体厂商有跨界摩擦、与机构合作操纵股价的概念，监管和惩戒也要跟上，以免“博弈”光伏，欺骗投资者。
**9：技术内卷白化
随着行业调整周期的到来，TOPCON、HJT、BC和钙钛矿等下一代电池技术的内化也将变得更加激烈。 事实上，从2023年开始，各厂商在转换效率、功率、尺寸、衰减率、当前技术主流和未来技术主流等方面展开了较量，预计这种抢占技术主流和转换效率战略制高点的现象在2024年将更加突出。
**10：光伏加速“出海”。
在阶段性产能过剩的背景下，光伏企业加速海外扩张，寻找新的增长极，成为增长发展的必然路径。 目前，晶澳太阳能、晶科能源、天合光能、阿特斯、隆基绿能等均计划在美国建设组件工厂，而协鑫科技、东方日升、TCL中环等厂商也在加速海外市场布局。
白热化的国内“内卷化”，开辟第二个海外战场，是主动寻求变革、实现自我突破的好方法。 光伏企业也将加大海外营销力度，多参加国内外光伏展会，开发新客户，争取更多订单。
从为子孙后代留下美好地球的角度来看，光伏产业的发展前景光明，发展空间无限。 短期来看，存在产能过剩阶段，光伏需要“去产能”。 （草根光伏）。