2024 年对加密市场来说是充满希望的一年，所有人都将目光投向加密领域那些值得注意的新赛道以及顶级机构。 年初，各机构纷纷发布自己的研究报告，从专业、详细的角度展望2024年，非常具有参考价值。
Vernacular Blockchain 参考了 23 家领先机构（包括 Messiri、A16Z、Coinbase、MT Capital 等）的研究报告，试图总结并找到提高确定性的机构共识，现整理如下：
1）比特币生态复兴
在 2022 年 12 月推出 Ordinals（一种基于比特币的数字内容编码方法）后，它导致了铭文和比特币生态系统的繁荣。 2023年，比特币生态系统发展强劲，比特币的主导地位（比特币在加密货币市值中的份额）从1月份的38%上升到12月份的50%左右，使其成为2024年最值得关注的生态系统之一。
**的机构也基本看好今年比特币生态的发展：
美国一家大型加密指数管理公司**bitwise比特币交易将在 2024 年突破 80,000 美元;
coinbase据信，至少在2024年上半年，机构投资的主要焦点仍将集中在比特币上，因为ETF的通过将给传统投资者进入这个市场带来强烈的需求。
其他机构也持乐观态度，主要原因如下：
美国**交易委员会 （SEC） 已批准现货比特币 ETF，下一个重大事件，即 4 月的比特币减半事件即将到来**，预计需求将发生重大变化;
比特币生态系统将看到基础设施升级、可编程性增加，包括基本协议（如序数），以及各种协议的开发，如第 2 层和其他可扩展层（如堆栈和砧木）。
2）以太坊L2的发展
除了比特币生态之外，以太坊作为智能合约的先行者，以太坊 Layer2 的发展也是 2024 年所有机构**的重头戏**，尤其是随着 Vitalik 以太坊 2024 路线图的发布和坎昆升级的临近，ARB、OP 等以太坊 Layer2 项目代币近期暴涨。
公链生态的竞争历来激烈，2023年，Solana、Avalanche等公链生态将快速发展，势头甚至会黯然失色。 但以太坊作为领导者，也开始发力大多数机构**都基于这样一个事实，即随着坎昆升级的完成，gas费用将进一步大幅降低，这可能会在2024年带动以太坊layer2生态系统的爆发。 像Bitwise这样的平台认为，对以太坊区块链的重大升级将导致平均交易成本低于001 美元为更主流的用途奠定基础。
如果升级成功，以太坊二层的一些领先项目（如optimism、arbitrum、base等）可以在性能上与其他一层公链竞争。
此外，根据 Vitalik 的愿景，从长远来看，零知识证明是以太坊 Layer 2 的未来，两个 Layer 2 项目 Zksync 和 Starkware 也很看好。
3）Solana生态系统的发展
在刚刚过去的2023年，Solana公链生态表现良好，无论是在技术沉淀还是社区方面，都为Solana生态的长期发展奠定了坚实的基础，而Solana生态的爆发也吸引了大量的用户和资金。
2024年，更多的项目将选择或迁移到Solana公链，Solana生态将持续爆发。 因为，无论是TPS、gas费，还是社区用户，Solana都更具抵抗力。
2024年，各市场机构对Solana的预期主要集中在以下几个方面：
Solana 的技术升级，比如通过 TinyDancer 开发轻客户端，让验证者以更低的成本完成验证工作，实现更高程度的去中心化;
Solana 的稳健性通过性能改进得到了增强，包括增加吞吐量和性能、改善用户体验以及部署新的代币标准。
新产品的发布、链上流动性的增加以及开发者工具的扩展为 Solana Depin 生态系统的繁荣做出了贡献。
4、depin（decentralized public internet network）
DEPIN，即去中心化物理基础设施网络，是一种在现实世界中构建和维护基础设施的新方法，目标是在电信、能源、移动通信和存储等行业构建去中心化网络。 2023年，有650多家depins，市值超过200亿美元，年收入超过1美元5亿美元。
2023年Depin发展概览。
2024年，加密货币数据平台coinmarketcapDepin 已被归类为一个单独的分类，反映了加密市场对这一领域的强烈关注。
Depin涵盖的领域广泛，包括服务器网络、无线网络、感知网络和能源网络，每个**depin赛道都有巨大的增长潜力。 例如，根据加密研究公司 Messari **Depin 的数据，目前整体行业规模约为 22 万亿美元，预计到 2028 年将增长到 3 美元5万亿美元的规模。 Messari还特别关注Depin子轨道的以下细分市场：云存储市场、去中心化数据库、去中心化无线网络以及与AI的集成
但与此同时，各机构也认为，DEPIN的成熟仍需市场、机构和开发商的长期投入和运营发展，使其能够逐步渗透到人们的生活和应用中，并从互补到并行，再到与现有基础设施的替代。
5）人工智能与区块链的结合
2023年人工智能（AI）的快速发展，也带动了AI+ Web3服务的发展。 2024年1月初，AI相关代币市值达到704亿美元。 鉴于人工智能的日益普及，他们中的大多数人都看好人工智能作为核心功能，以增强基于区块链的加密平台的吸引力。
目前，各机构比较看好的赛道是：
人工智能在加密货币中的直接应用：交易机器人、自动支付和套利机器人与区块链的结合。 组合方案包括利用加密基础设施进行支付的 AI 代理、安全调度 AI 模型的智能合约、代币奖励、个人微调模型以及收集有价值的数据。 Messari认为，人工智能的进步将增加对加密货币解决方案的需求。
人工智能和密码学的创新应用：在这里，AI 被用于改善 Web3 的用户体验和效率，更多的区块链技术被用作 AI 的护栏和透明层。 例如，我们看到了零知识和机器学习 （ZKML） 的研究和新用例，允许用户使用 ERC 6551 训练 AI 的游戏，等等。
Bankless分析师杰克·伊纳比内特（Jack Inabinet）认为Crypto + AI 可能是性别的结合。 虽然早期的活动主要是利用炒作来传播毫无价值的项目，但前景仍然巨大。
加密公司 DWF人们认为，去中心化人工智能在2024年通过Web3引领人工智能的未来及其在指导中心化人工智能社会认知方面的局限性巨大。
6）GameFi的爆炸式增长和区块链游戏的发展
2021年和2022年的链局花团锦簇，从玩赚到x赚，axie、stepn等红极一时，相比之下，2023年的链局就比较惨淡了。 不过，随着基础设施的完善，各机构对链游戏的未来发展仍持乐观态度。
毕竟，从传统的web2市场来看，游戏是一个非常有潜力的市场，它们几乎已经成为很多人生活的一部分。 传统上，大多数游戏用户对 GameFi（游戏）领域知之甚少。 从 TVL 的角度来看，截至本文（2024 年）。2.1）、下图中GameFi板块的TVL仅为196亿美元。
按轨道划分的 TVL 概述，**Coingeckocom
从GameFi的发展空间来看，多提到的是，预计在2024年和2025年，GameFi将拥有更大的叙事，将受到更多的关注。
例如：Azuki 研究员 Wale Swoosh认为游戏将成为定义 2024 年的大趋势之一。 在加密货币应用方面，游戏一直是并将永远是一个伟大的木马，并坚信 2023 年底看到的 web3 游戏趋势不仅会在明年继续，而且会变得更加明显。
Kelvin Koh，Spartan Capital 联合创始人兼首席信息官认为 2024 年将有一批 AAA Web3 游戏上线，并相信这些游戏将带来数百万新的 Web3 用户。
总的来说，目前机构看好GameFi主要有两个原因：
首先，到2024年，将会有越来越多的以游戏为重点的区块链。 除了一些传统的老牌公链外，OASYS、SUI等新的公链也纷纷加入;
二是大型传统游戏企业的进入。 例如，Oasys 吸引了许多知名发行商加入其生态系统，例如 Ubisoft Entertainment（育碧游戏软件）、Square Enix（日本游戏软件制作和开发公司和发行商）、Activision Blizzard（动视暴雪）、Epic Games 等等。
7）模块化和零知识证明（SNARK）技术的发展
2023 年，模块化区块链和零知识证明 （ZKP） 都得到了相当充分的发展，例如 Celestia、ZKEVM 等。 很明显，这两种说法开始趋同于一个趋同的趋势，ZK 领域的项目开始模块化，具有特定的垂直领域，如协处理器、隐私层、证明市场和 zkdevops。
Leeor Groen，Spartan 董事总经理认为隐私和安全将成为 web3 的关键驱动力，随着技术的发展，用户将开始意识到零知识证明和模块化区块链的价值，而用户甚至不知道他们依赖这些零知识证明和模块化区块链在从数字身份到游戏的一切后端。
a16z据信，模块化技术堆栈的兴起带来了开源、模块化技术堆栈的最大好处，并且随着受形式方法启发的工具被开发人员和安全专家广泛采用，下一波智能合约协议预计将更加强大，更不容易受到昂贵的黑客攻击。 SNARKS技术的主流化将是一种趋势。
对于2024年的前景，机构和研究人员也预计这一趋势将持续下去零知识证明将成为模块化区块链堆栈不同组件之间的接口。 这使开发人员在构建 dapp 时具有更大的灵活性，同时降低了区块链堆栈的进入门槛; 对于消费者来说，ZKP可以被视为一种保护身份和隐私的方式，例如以基于ZK的去中心化身份的形式。
值得一提的是，SNARKS 将成为 2024 年的一个关键项目，因为它们可以为生成特定输出的计算提供证明证明，使验证证明比执行相应的计算快得多。
8）移动化、去中心化的趋势可能成为主流渠道，用户体验将得到提升。
无论加密生态系统如何，长期增长的最终目标是吸引新用户并鼓励现有用户成为更积极的参与者。 随着市场的复苏、基础设施的完善以及各机构的布局，人们普遍认为，2024年将有大量加密用户涌入。
像 A16Z 的首席技术官 Eddy Lazzarin 一样尽管加密领域的用户体验一直受到批评，但开发人员正在积极测试和部署新工具来重置加密前端用户体验，例如多方计算、简化应用程序的传入和传递、嵌入式钱包等。 这些创新将使用户在使用加密应用程序时能够体验到更好、更安全的环境。
但整体来看，各机构看好的原因主要在于以下两点：
一方面，近期熊市周期**的一大主题是关注如何使加密货币更加用户友好和易于使用。 管理加密货币和所有相关内容（钱包、私钥、汽油费等）的额外责任并不适合所有人，这使得该行业很难成熟，除非它能够克服与用户体验相关的一些关键挑战。 例如，开发账户抽象以促进钱包恢复机制的开发，并更好地针对简单的人为错误（例如丢失私钥）创建故障保护。
另一方面，以太坊坎昆升级可能会将 rollup 交易费用降低 2-10 倍，并且人们认为更多的 DApp 可能会追求无 gas 的交易路径，有效地允许用户只专注于高级交互。
9） 监管政策
在过去的一年里，整个加密行业都面临着越来越多的监管，随着加密行业的扩张，监管合规是一个不可避免的问题
许多机构**认为，在新的一年里，随着国家领导人的选举，还会有其他监管政策继续出台。
数字资产Ji Kim，加密创新委员会 （CCI） 总法律顾问兼全球政策总监。据信，2024 年更大的故事之一是司法管辖区将继续争夺最高地位，竞相成为数字资产和未来金融体系的关键枢纽。
Gillian Lynch，Gemini 欧盟负责人虽然对加密货币和区块链技术的看法仍然存在分歧，但绝大多数人都同意加密行业需要一个以客户保护为中心的监管框架，同时在制定清晰一致的规则手册之间取得平衡，最终有助于促进创新。
Stuart Alderoty，Ripple 首席法务官美国证券交易委员会对瑞波币的诉讼预计将于 2024 年结束，但其监管策略可能会继续针对其他知名人士。 美国国会将努力就加密货币监管达成总体协议，但最佳方法仍有待确定。
比较有争议的赛道是RWA和NFT，有的看涨，有的看跌，提及的相对较少。
1）nft
与流行的铭文相比，NFT 在 2023 年一直处于低迷状态。 除了少数项目外，顶级蓝筹项目都陷入了**而不是逆转的困境。 以 BAYC 为例，年初的平均价格达到 71 ETH，但到年底，底价**已达到不到 30 ETH。
NFT 市场格局也发生了巨大变化，Blur 在 2023 年初与 OpenSea 展开激烈竞争，到年底几乎垄断了市场份额，而曾经称霸市场的 OpenSea 在 2023 年 12 月的周交易量方面仅占市场的 20%。 尽管 OpenSea 提供了产品和社区的反馈，试图抵御 Blur 的冲击，但几乎没有采取任何措施。 随着 Blur 的兴起，零版税的争论已经消失，关于创作者是否应该获得版税的争论也渐行渐远。
2023 年 NFT 交易平台市场份额比较。
有机构认为，消费品牌将利用NFT催生出一种新的用户参与模式，NFT可以持续推动收藏品和艺术品市场的流动性，特别是如果GameFi发展起来，NFT作为重要的基础配件也可以随之发展。 例如，A16Z意味着越来越多的知名品牌开始以NFT的形式向主流消费者推出数字资产，而在2024年，NFT成为通用数字品牌资产的条件已经具备。
也有机构认为，NFT交易量很难复制2021年的繁荣景象，因为大多数NFT项目炒作较多，缺乏真正的累积价值，NFT创作者需要调整策略，提高竞争力。
2）rwa
与 NFT 相比，看好 RWA 的机构会更多：
The Block 研究员据信，比特币现货ETF引发了机构兴趣的激增，DeFi和传统金融之间的桥梁继续扩大。 反过来，随着更多种类的传统金融元素进入链上环境，代币化的现实世界资产得到了更多的采用，因此看涨了 RWA。
bitwise摩根大通认为RWA将掀起一股新趋势，将代币化**，并应华尔街的要求将其上链。
delphi digitalRWA 被认为是 2023 年最成功的加密货币领域之一，并将在 2024 年继续增长。
综上所述，其原因如下：
它有利于在传统机构和加密世界之间架起一座沟通的桥梁。 RWA将链下资产代币化，并将其转换为易于理解的区块链数字资产。 稳定币是一种常见的 RWA 应用程序，因为它们基于法定货币的代币化表达。
几家主要机构已经在投资RWA，像Chainlink这样的加密项目正在与世界上最大的传统金融机构合作，以引入和代币化大量的RWA。
RWA正在构建金融生态系统数字代币代表了公众用户更容易获得和扩展的有形资产，而不仅仅是特权投资者或机构投资者。 RWA应用范围广泛，还可以分为私人信贷、国债、房地产、大宗商品、稳定币、保险等各种类别。
但不太乐观的机构认为：
随着利率见顶，链上国债收益率出现了。 加密货币追求的是传统金融投资者所追求的相同甚至更多的回报，但每个人的需求都需要进一步挖掘，这将需要一个漫长的发展过程，但很难在2024年有大的发展。
3）socialfi
SocialFi 是社交**和 DeFi 的融合，从宏观角度来看，Web2 有从社交转向金融、Web3 从金融转向社交的趋势。
回顾 Web2 中的社交网络，Twitter 花了 5 年时间才达到 1 亿用户，Facebook 花了 8 年时间才达到 10 亿用户，而 SocialFi 仍然是一个相对较新的概念。
SocialFi 赛道在 2021 年下半年吸引了投资者的关注，例如 Whale、Chiliz、Rally、BBS Network、Showme 和 MirrorXYZ等项目走红，甚至有些平台有难找注册邀请码的盛况。 然而，随着整个市场转为看跌，SocialFi也夭折了。
它再次流行，因为在 2023 年 8 月，朋友Tech 在 Base Layer 2 上开创了一种新的社交体验形式，用户可以在 X （Twitter） 上买卖其他人的股票。 它在 10 月份达到 30,000 ETH TVL 的峰值，并激发了几个山寨项目。 friend.科技公司通过将 Twitter 的个人资料金融化，为 SocialFi 领域开创了一种新的代币经济学模式。
不过，在这些机构中**，对SocialFi在2024年的发展展望提及较少，偶尔也会提到，因为随着去中心化概念的不断传播，会推出更多去中心化的社交**网络和工具，但我们可以期待它是否真的能走出圈子。
整体来看，2023年，整个加密行业经历了熊市的低谷和绝望，开始掀起小牛市**。 以比特币为主导的公链生态发展进入新阶段，新叙事、新赛道轮番登场，为下一轮大牛市奠定基础。
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