12月28日《科创板**》（记者 李明明）。近期**公司都在做年度汉字评选，那么2024年国内创投市场总体情况如何？
科创板记者从创投行业中筛选出年度十大代表性趋势，这些具有代表性的事件也反映了本届一级市场投融资、产业投资等的主要特点，希望能为行业发展提供一定的观察和参考。
**经济工作会议首次提及：鼓励发展创业投资和股权投资
12月11日至12日，召开2023**经济工作会议。 会议提出，以科技创新引领现代工业体系建设。 并首次明确提出“鼓励发展创业投资和股权投资”。 这意味着，风险投资和股权投资已成为“以科技创新引领现代产业体系建设”进程中的重要力量。 业内人士认为，这增加了从业人员的信心，为行业内各市场主体的发展注入了新的动力。
各地国资成为一级市场投资主力军
“融资难”似乎成为2024年VC PE行业的关键词之一，国内市场化资本活力相对不足，而另一方面，本土企业逐渐成为PE VC市场投资的主力军。
据财联创投连线数据显示，2024年各类LP投资规模为12678亿，其中**基金出资6508亿，占比51%。
特别是今年以来，又相继成立了多个千亿级地方**指导**和**小组。 比如今年年初，1500亿元的广州实业投资母公司成立今年4月，安徽省宣布将建设2000亿元新兴产业引导体系5月，温州建成千亿产业集群。 首先，一方面可以满足招商引资的需求，另一方面，资金在杠杆作用后会再投资于当地，有利于区域产业的发展。
人民币**已成为国内投资市场的主体
近年来，人民币**已成为股权投资市场的主要投资者。 数据显示，去年中国私募股权市场投资总额为1033亿美元，其中人民币约占816亿美元，美元约占217亿美元。
根据财联创投-高管数据不完全统计，今年人民币**为126万亿，比去年更大。
美元本地化策略**
今年6月，红杉资本宣布将完全剥离红杉在美国、欧洲、中国、印度和东南亚的本土**，独立运营，使用不同品牌开展业务。 9月13日，BlueRun Ventures也宣布不再与硅谷创投Bluerun Ventures共享“BlueRun”，并将品牌名称更改为“Lanchi Ventures”。 知名美元**纷纷选择更改品牌名称，这意味着他们正在努力完成中国市场本土化的转型。
此外，今年以来，越来越多的美元聚焦于人民币募资，与地方政府的合作成为当前美元募资的趋势。 中国早已成为全球第二大股权投资市场，中国在新能源技术和智能汽车领域的创新发展正在为中国带来巨大的投资机会。 **
科创板日益成为硬科技投入的主战场
今年是科创板成立5周年，目前科创板共有566家上市公司，截至今天**，2024年已完成67只新股上市，募集金额共计1438只84亿元，这67家公司的A股总市值为7503亿元。
国泰君安首席经济学家何海峰对《科创板》记者表示，“科创板+注册制”不仅是我国资本市场的一次观念变革，更是一次重大的制度创新和突破。 随着国家科技创新战略的不断推进，科创板长期受到青睐，要坚持以市场为导向的改革发展原则，不断完善注册制制度和标准的细节，扶持更多的科技创新企业， 包括硬科技企业，要发展壮大，做强做优。
新能源投资有增无减
据财联创投同兴矿业数据显示，2024年新能源领域投资活动465起，今年为528起，融资总额为717亿元。
现在新能源的热门细分领域有氢能、光伏、电池、储能、汽车等。 这些赛道中的每一个都有一定的投资机会，而且都是万亿级的赛道。 其中，储能被认为是持续了几十年的主流投资叙事。 此外，在长期储能领域，今年以来，液流电池领域已经产生了大笔融资。 2024年，液流电池领域共发生18起投融资事件，总金额超过20亿元，超过了去年长期储能领域公开披露的融资金额。 然而，储能行业似乎坡度长，积雪厚，对于传统市场化投资机构来说，也是长坡。
要想在新能源投资中赚钱，可能靠的不是热点，而是耐心和积累。
大规模模型投资
今年以来，大规模模式投资引爆了一级市场，大部分主流机构都布局了这一领域。
据财联创投同兴矿业数据显示，2024年，大模型领域投资活动约35场，融资额超过50亿元。 其中，估值最高的是智浦AI，估值超过100亿元。 百川智能也在今年10月新一轮融资后被列为独角兽。
上半年过后，已经平静下来的行业往往会思考大型模型市场亟需理性发声。 虽然创新不能停止，但仍有许多问题需要澄清。 大模型还能铸造吗？如何投票？大模型的商业化前景会不会重蹈以往AI产业的覆辙？
抱团投资
据财联创投连线数据显示，今年以来，共聚集了80场投融资活动，聚集了10家以上投资者参与，主要集中在集成电路、先进制造、新能源、新材料、人工智能、医疗健康六大领域。
从行业赛道来看，以集成电路和先进制造为主导的硬科技赛道是VC PE“团投”最重要的领域。 其中，集成电路领域投融资活动12场，投资者10人及以上，先进制造业6场。
集团投资是近年来行业的一大特色。 之所以形成这个特征，有原因是因为项目本身不错，创业团队的技术领导，而有的则擅长赛道，但投资周期确实很长，需要更多的投资人来分担风险。 还有一种观点认为，集团投资可能仍存在隐性可能性。 事实上，无论项目涉及哪些机构，项目的基本面和成本效益都是需要关注的最重要因素。
投资海洋
目前，“走出去”是几乎所有创业项目在成立之初都会考虑的问题。 过去几年，更多的电商项目“出海”到东南亚，近年来，消费电子产品在海外销售到支付能力更强的国家，如欧美和中东。
今年，寻找通往中东之路的热情也高涨。 一方面，机构走出去，到中东地区与当地企事业单位沟通，寻求融资和投资的机会另一方面，我们也邀请我们进来，为我们的投资组合公司创造机会，通过投后服务了解中东。
例如，深创投今年与中东地区的互动频繁。 今年年初，深创投高管访问了沙特阿拉伯、阿联酋和科威特。 4月12日，阿布扎比主权财富**穆巴达拉高管访问深创投。 之后，深创投集团还在沙特举办了海外沙龙专场。
S** 继续探索和前进
近年来，s**已成为私募股权投资行业的热词之一。 这是基于一个背景：在2024年至2024年之间，在中国建立了多达286673家分支机构，而现在，这些**开始面临能否退出的压力。
据业内专家介绍，近期S**有两大新机遇：一是国有资产转让较以往逐步活跃，未来两到三年此类交易将有所增加。 其次，许多次级GP在截止日期和项目结束方面面临退出压力，而在最近的S市场中，GP对持续重组和资产包的需求更强。
此外，今年以来，S**也迎来了大幅扩张。 保险、券商、银行、信托等金融机构的兴起，以及资金的流入，为S**的交易活跃度的提升提供了空间。
据财联创投连线数据显示，今年S**投资规模为246亿元，共计4项投资。
同时，该政策也有助于在许多地方部署S**。 更新后的变化是，10月12日，《广州市加大支持科技型企业融资力度的若干措施》发布。 根据“若干措施”，我们将继续加大对风险投资的支持力度。 大力培育私人二级市场**（S**）。
11月29日，浙江表示将推动在杭州设立专业S**。 这也是省级首次表示将建立示范样板，进一步设立S**和母**，支持创业投资机构发展。