简介：“王亮成为国家主席只是时间问题。 ”
2024年4月18日是所有招商银行投资者都想忘记的日子。
同日，招商银行（03968.hk，600036.SH）在开盘时遭遇跳水**，下跌79、当日市值蒸发近900亿元。
晚间，招商银行发布公告，免去田慧宇的招商银行行长兼执行董事职务，暂改为常务副行长王亮主持工作。 国庆节过后，田慧宇被调查的消息正式公布。
35年正值壮年的招商银行，正经受着严峻的考验;但或许，它也即将迎来另一个维度的“转折点”。
01 摩羯座总督
招商银行首先要面对的就是突发事件导致的股价剧烈波动。
4月25日，招商银行A股跌超9%。
在回答投资者最关心的股价问题时，时任代行长王亮诚恳地表示：“上周招商银行股价震荡下跌，我们非常着急，但招商银行的数据非常安全，值得投资者放心。 ”
“非常焦虑”这句话恰到好处地表达了投资者的焦虑。 出道的王亮，赢得了业界的青睐。
坦诚承认已经发生的事实，并以积极的态度进行沟通，投资者可以看到王亮“脚踏实地”、不回避、直面挑战的务实作风。
12月出生的王亮，有着明显的摩羯座特征。
例如，摩羯座以耐力著称，而王亮至今已经在招商银行工作了28年。
2024年，招商银行刚刚完成第二次增资扩股后，30岁的王亮加入招商银行北京分行，在基层工作了6年。
六年来，招商银行北京分行发展迅速，在北京创造了多项“第一”。 例如，首家24小时自助银行、首家“手机银行”业务、个人信用贷款业务首次以本外币和一卡通定期储蓄发行。
2024年，在招商银行如火如荼地筹备上市之际，王亮晋升为北京市分行行长助理，正式上任领导职务。
2024年，招商银行北京分行荣获《当代金融家》杂志颁发的“经营管理十佳分行”奖，同年，王亮还晋升为招商银行总行行长助理、北京市分行行长。
三年后，王亮被任命为总行副行长，2024年至2024年，他还担任过董事会秘书、财务主管和常务副总裁，并进入招商银行核心管理层。
一般来说，“执行副总裁”是该银行多位副总裁中公认的第一副总裁。 行长不值班时，由常务副行长全面负责银行工作。 这意味着在圈子里，继任者是总统的第一顺位继承人。
王亮成为国家主席只是时间问题。 “有银行业人士认为，王亮在招商银行工作时间长，有成就，懂业务，是招商银行行长的最佳人选。
在招商银行董事长苗建民看来，聘请王亮担任招商银行行长对招商银行具有重大的积极意义：“他是从招商银行基层成长起来的干部，对招商银行非常熟悉，非常专业， 管理能力丰富，对各岗位情况非常熟悉，善于统筹协调。”
与其他频繁更换核心管理层的银行不同，招商银行自2024年成立以来，长期实行“董事会领导下的行长负责制”，行长职位一直非常稳定。 包括王亮在内，招商银行过去只有4位行长，这种机制今后还会维持下去。
除了田惠宇之外，其他两位行长都可以称为中国银行历史上做出突出贡献的银行家。
该行首任行长王世珍以房地产按揭贷款、电脑化“一先”业务等颠覆性创新产品和管理模式引领全行业。 在他的主持下，招商银行两度增资增股，形成了全国性商业银行架构，总资产增至1400多亿元。
自2024年以来，招商银行不断积累零售业务，通过“一**”、“一网”、“金葵花理财”等王牌产品和创新服务，逐步树立了“零售之王”的名号。
在亚洲金融危机余波依旧存在时，第二任行长马卫华危急上任，9天时间就完成了这场棘手的挤兑危机。 凭借跨越时代的洞察力，马卫华带领招商银行全面转型为零售业务并完成上市。 在过去的15年里，招商银行的资产规模已扩大到近5万亿元。
新鲜、好奇、想探索“也成为马卫华和招商银行创新精神的核心。
田慧宇执政九年来，招商银行资产已突破9万亿大关。 2024年营收和净利润再次增长，净利润同比增速也创下六年新高。
中国经济腾飞的40年里，招商银行一直在向上发展，几乎每一步都踩对了节点，成为银行业模仿和学习的对象，甚至是很多银行投资者的“思想钢印”。
面对高耸入云的山巅巨兽，继承人承受的压力可想而知。 田慧宇事件后，投资者对招商银行更加热衷。
与前任相比，摩羯座王亮有着严谨低调的个人作风，被誉为“儒家将军”。
市场想知道这位“儒家将军”能否带领“零售之王”披荆斩棘，重新打磨“兆兴信仰”的金招牌。
02 ** 年
或许王亮认为，对于此刻饱受“创伤”的招商银行来说，“*是第一要务”。
自从王亮出任招商银行行长以来，“稳”的含义就更加沉重了。
田慧宇的案子是个人事件，招商银行没有人受到牵连。王良宪从“基本面”上“切出事件”。
两个月来，在董事会的领导下，在监管部门领导的支持和帮助下，我带领招商银行管理层稳定战略、经营机制、团队、市场，维护招商银行各项经营管理业务的正常运转。 “摩羯座州长再次表现出决心。
为了表达对招商银行的信心，王亮自掏腰包，两次增持招商银行。
2024年5月26日，上任不久，王亮在二级市场增持招商银行2万股股票，总成交金额达76股66万元。 三个月后的8月22日，他又增持了3万股，总成交量达到100股65万元。
在王亮第二次增持的同一天，招商银行召开了2024年中期业绩定向交流会。 会上，分析师对上半年零售贷款增速放缓、理财业务波动、净息差收窄、不良利率指标上升等表示担忧。
王亮回应称，招商银行将进一步坚持零售银行业务发展战略，发展财富管理，增加零售信贷。 ——还是“稳定”二字。
当被问及“为什么去年员工人数增加了1万左右”时，王亮表示，2024年大学生就业困难很大，今年将加大应届毕业生招聘力度。 “再招募一个人可能会解决一个家庭的问题。 同时，招商银行的业务发展也需要充实人才。 ”
王亮的讲话被一些分析人士形容为“给市场一个'放心'。
如今，一年半过去了，市场开始担心曾经意气风发的招商银行是否正在“走向平庸”。
2024年前三季度，招商银行营收同比下降172%，并连续多个季度呈下降趋势。 “零售之王”正面临来自四面八方的挑战。
据王亮介绍，“零售业务目前正处于逆境下的调整期”。
一方面，居民借钱买房、借款消费意愿低迷，银行业整体承压。
今年第三季度，招商银行新增零售贷款591亿元，较去年同期的733亿元下降24%。 截至今年第2季末，占零售贷款最大比重的按揭贷款结余，与年初相比均有跌幅。
从表外零售来看，由于市场赚钱效应的需要，居民会买**、买理财资产，其中相当一部分会转向定期存款和提前还款贷款，这将影响银行手续费收入的增长。
理财是招商银行的零售优势，但动能释放不足也是今年难以取得好成绩的一大原因。
03 抵御风
不过，招商银行手里还是有很多“中奖牌”。 至少在零售和财富管理领域，招商银行的地位依然稳固。
例如，招商银行表内信贷业务的韧性依然存在。 2024年前三季度，招商银行净息差为219%，在有数据可查的上市银行中排名第三。 净息差能够保持在较高水平，部分得益于高客户粘性带来的极低存款成本，部分得益于招商银行的“零售基因”。
以招商银行一贯保持高净息差的经营作风，预计未来不会盲目搞头等舱大战。
12月22日，招商银行发布关于调整人民币存款利率的公告，与各大国有银行一致。
再比如寄售，招商银行成为行业首家公开发行突破万亿大关的银行。
再比如招商银行私人银行的想象空间。 2024年12月18日，中国银行业协会披露，截至2024年底，招商银行在民营银行客户数量和民营银行资产规模（AUM）方面均位居中国银行第一，明显领先于第二名上海浦发银行（60万）。sh）。
私人银行客户是银行业务的“皇冠上的明珠”，他们对银行收入的贡献几乎是全方位的。 招商银行握着私人银行的王牌，频繁调整相关业务线，近年来加大了对年轻用户的营销力度，为未来发展腾出了想象空间。
如果你不做零售业务，你现在就没有东西吃，将来你也没有东西吃。 王良华曾用马卫华的话来表明对零售战略的坚定态度。
最后，资产质量稳定。 截至今年三季度末，招商银行不良贷款率为0。96%，仍低于1%，在上市银行中处于较低水平。 其中，招商银行信用卡资产的不良率仅为168%，而许多其他股份制银行则在2%以上。
这意味着招商银行的零售扩张不会以牺牲资产质量为代价。 这在当前“资产短缺”的背景下尤为珍贵。
王莹副行长提到，“在资产增速方面，质量、价格稳定、增量是不可能的三角形，招商银行永远是质量第一。 ”
品质有保障，也暗指了王亮的“稳住经营”理念。 他曾在《商业银行资产负债管理实务》一书中写道：“在长期高速增长的背景下，国内商业银行已经形成了根深蒂固的规模化导向，对发展质量不够重视;从效果上看，往往不是内涵集约化发展的特征，而是粗放延伸、拓展的特点，甚至无视风险。 ”
不过，投资者对招商银行的期望不仅在于资产质量，更在于尽快看到其营收和利润增长的拐点，即在实现保质扩容的同时。
这是因为，在以往房地产扩张的时代，很多银行不顾规模和高回报，一拥而上，但近年来，无一例外，都陷入了阵痛期。 尽快摆脱“老麻烦”，保持基本面稳定，将是所有银行新时代的命题。
站在新的起点上，资产短缺、减债减费、减费、利润让步等整个行业的现实即将到来。 对于招商银行来说，在逆风时期，保持资产质量和市场地位或许是另一种“前行”的感觉。
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